Der Goldpreis hat bisher ein beeindruckendes Jahr hinter sich und verzeichnete in acht der letzten zehn Monate monatliche Zuwächse. Seit Jahresbeginn ist das Edelmetall um fast 30 % gestiegen und hat in den letzten Monaten mehrere Rekordhochs erreicht.
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Es ist zu beachten, dass die mittel- und langfristigen optimistischen Aussichten für den Goldpreis weiterhin bestehen. Der stärker werdende US-Dollar begrenzt jedoch weiterhin seine kurzfristigen Gewinne. Es stellt in der Tat das Haupthindernis dar, denn der November scheint für Gold der dritte Monat des Jahres im Minus zu sein.
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Der Goldpreis bleibt trotz des von Israel unterzeichneten Waffenstillstandsabkommens stabil
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Geopolitische Unsicherheiten waren einer der Faktoren, die den Goldpreis fast das ganze Jahr über in die Höhe trieben. Tatsächlich haben der Krieg zwischen Russland und der Ukraine sowie der zwischen Israel und der Hamas maßgeblich zum achtmonatigen Anstieg des Edelmetalls in diesem Jahr beigetragen.
Der Goldpreis scheint im November seinen dritten Monat des Rückgangs in diesem Jahr verzeichnet zu haben. Tatsächlich hat es in den letzten drei Wochen zwei Mal rote Zahlen geschrieben und scheint bereit zu sein, die dritte rückläufige Woche des Monats zu verzeichnen. Allerdings bleiben geopolitische Risiken trotz der Umsetzung des israelischen Waffenstillstandsabkommens ein bullischer Faktor für das Edelmetall.
Am Montag fiel der Goldpreis nach der Ankündigung eines Waffenstillstands zwischen Israel und der vom Iran unterstützten Hisbollah-Terrorgruppe im Libanon um mehr als 90 US-Dollar. Wie US-Präsident Joe Biden sagte, sieht das Abkommen den Abzug der israelischen Armee aus dem Libanon innerhalb von 60 Tagen vor. Gleichzeitig wird erwartet, dass die libanesische Armee die Kontrolle über die südliche Region des Landes übernimmt, um die Hisbollah davon abzuhalten, die Kontrolle über das Gebiet zurückzugewinnen.
Die Nachricht selbst scheint das geopolitische Risiko und damit auch die Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen gedämpft zu haben. Trotz des Rückgangs blieben die Preise jedoch stabil oberhalb der entscheidenden Widerstands- und Unterstützungszone von 2.600 USD pro Unze. Darüber hinaus machte der Goldpreis mit Inkrafttreten des Waffenstillstands am Mittwoch (02:00 Uhr GMT) einen Teil der Verluste der Vorwoche wieder wett und notierte den zweiten Tag in Folge im grünen Bereich.
Der Markt beobachtet die Situation im Nahen Osten weiterhin besonders aufmerksam. Darüber hinaus zögert der Krieg zwischen Russland und der Ukraine, bei dem der Westen im Mittelpunkt steht, die Anleger davor, Gold leer zu verkaufen. Am Dienstag startete Russland seinen größten Drohnenangriff gegen die Ukraine. Darüber hinaus würde Russland mit dem schnellsten Tempo seit der Invasion der Ukraine im Jahr 2022 voranschreiten.
Sinkender US-Dollar, Treasury-Renditen stützen den Goldpreis
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Der starke US-Dollar war in den letzten Wochen die größte Belastung für Gold. Als die Märkte Anfang November auf Trumps Wahlsieg reagierten, ließen der Dollar, der ein Zweijahreshoch erreichte, und steigende Staatsanleiherenditen das Edelmetall auf den tiefsten Stand seit zwei Monaten fallen. Steigende US-Anleiherenditen erhöhen die Opportunitätskosten für den Besitz von Goldbarren ohne Rendite.
Neben der Nachfrage nach dem Dollar als sicherem Hafen haben auch Sorgen über Trumps Politik die Renditen von Staatsanleihen und den Greenback gestützt. Die Anleger befürchteten, dass das steigende Haushaltsdefizit und die hohen Importsteuern die Inflation in den USA über das 2-Prozent-Ziel der Fed drücken würden.
Allerdings hat Trumps Ernennung von Scott Bessent zum Finanzminister seiner Regierung die Bedenken zerstreut. Die Märkte betrachten ihn als fiskalkonservativen Menschen, der einen gemäßigten Ansatz bei den Zöllen vorschlagen und gleichzeitig das Haushaltsdefizit des Landes kontrollieren wird. Der anschließende Rückgang der Staatsanleihen- und Dollarrenditen ließ den Goldpreis kurzfristig steigen.
Darüber hinaus äußerten Fed-Beamte in dem am Dienstag veröffentlichten FOMC-Sitzungsprotokoll ihre Zuversicht in die Entwicklung der US-Wirtschaft, auch wenn die Inflation über ihrem Ziel von 2 % bleibt. Angesichts eines starken Arbeitsmarkts und einer sinkenden Inflation räumten die Beamten ein, dass „es wahrscheinlich angemessen wäre, im Laufe der Zeit schrittweise zu einem neutraleren geldpolitischen Kurs überzugehen“.
Während die meisten Ökonomen auf einen langsameren Ansatz der Fed bei der Zinssenkung im Jahr 2025 setzen, preist der Markt bei der Fed-Sitzung im Dezember immer noch eine Senkung um 25 Basispunkte ein. Insgesamt verringert ein Niedrigzinsumfeld die Opportunitätskosten der Goldhaltung.
Goldpreisanalyse
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Das Tagesdiagramm zeigt, dass sich der Goldpreis in den letzten Wochen in einem volatilen Markt bewegte. Diese Preisbewegung erfolgte, als die Anleger die nächste Aktion der Federal Reserve und von Donald Trump erwarteten.
Auf dem Tages-Chart bleibt Gold unterhalb der unteren Seite des orange dargestellten aufsteigenden Keils. In den meisten Zeiträumen ist dieser Keil eines der bärischsten Chartmuster auf dem Markt. Gold bleibt über den 50-Tage- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA).
Der Goldpreis dürfte noch einige Zeit in dieser Konsolidierungsphase verharren. Weitere Gewinne werden bestätigt, wenn die Münze über die wichtige Widerstandsmarke bei 2.730 $ steigt. Wenn dies geschieht, bedeutet dies, dass der Goldpreis steigen und sein Allzeithoch erneut testen könnte. Umgekehrt würde ein Rückgang unter die 2.538-Dollar-Marke auf eine weitere Schwäche hinweisen.
Dieser Artikel wurde mithilfe von Tools der künstlichen Intelligenz aus dem Englischen übersetzt und anschließend von einem lokalen Übersetzer Korrektur gelesen und korrigiert.
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