Der Goldmarkt erreichte diese Woche ein neues Hoch und erreichte 2.711 $ pro Unze. Diese Entwicklung findet vor einem Hintergrund statt, in dem die Erwartungen einer Senkung der Leitzinsen durch die US-Notenbank (Fed) zunehmen, da die Inflation Anzeichen einer Verlangsamung zeigt.
Die Inflation ist unter Kontrolle, aber in moderatem Tempo
Die vom US Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlichten Daten zeigen, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im Monatsvergleich stabil bei 0,3 % blieb, was den Prognosen der Ökonomen entspricht. Im Jahresvergleich stieg die Gesamtinflation leicht von 2,6 % auf 2,7 %, während die Kerninflation stabil bei 3,3 % blieb.
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Als Reaktion darauf passten die Finanzmärkte ihre Erwartungen schnell an. Fed Funds Rate Futures preisen nun eine 92-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 Basispunkte auf der Fed-Sitzung am 17. und 18. Dezember ein.
Der Goldmarkt widersetzt sich steigenden Anleiherenditen
Trotz eines Anstiegs der Anleiherenditen – die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen erreichte 4,24 % – hat der Goldpreis seinen Aufwärtstrend beibehalten. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Stärke des Dollars gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen misst, stieg ebenfalls um 0,29 % und erreichte 106,68.
Diese Situation hat jedoch die Anleger nicht gebremst, die Gold weiterhin als sicheren Hafen in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit betrachten.
Ausblick: Schlüsselindikatoren erwartet
Nachdem die Inflationsdaten nun verarbeitet sind, richtet sich die Aufmerksamkeit der Märkte auf die kommenden Statistiken. Der Erzeugerpreisindex (PPI) und die wöchentlichen Arbeitslosenanträge, die diese Woche fällig werden, könnten zusätzliche Hinweise auf die Gesundheit der US-Wirtschaft und die bevorstehenden geldpolitischen Entscheidungen der Fed liefern.
Technische Analyse: eine strategische Schwelle, die es zu überwachen gilt
Auf technischer Seite setzt der Goldpreis seinen Aufwärtstrend fort und nähert sich dem Hauptwiderstand bei 2.721 $. Ein Durchbruch dieser Schwelle könnte den Weg zu Allzeithochs ebnen, darunter 2.750 $ und das alte Hoch bei 2.790 $.
Andererseits liegt die unmittelbare Unterstützung im Falle eines Rückzugs rund um den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt bei 2.685 US-Dollar, mit einer kritischen Schwelle bei 2.650 US-Dollar.
Warum bleibt Gold ein wesentlicher Wert?
Ein zeitloses aktives Refugium
Seit Jahrtausenden gilt Gold als sichere Anlage in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen. Zusätzlich zu seiner Rolle als Schmuckstück wird es als verwendet Schutz vor Inflation und Währungsabwertung, da sie nicht durch einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung gedeckt ist.
Gold, das Herzstück der Zentralbankreserven
Zu den Hauptabnehmern von Gold gehören die Zentralbanken, insbesondere die von China, Indien und der Türkei. Im Jahr 2022 erhöhten sie ihre Reserven um 1.136 Tonnen, ein historischer Rekord laut dem World Gold Council.
Inverse Korrelationen und Einflüsse
Der Goldpreis schwankt oft abhängig vom Wert des Dollars und den Renditen der US-Anleihen. Wenn der Dollar schwächer wird, steigt der Goldpreis tendenziell, was den Anlegern eine strategische Diversifizierung bietet.
Die Zukunft des Edelmetalls
Geopolitische Unsicherheiten, Rezessionsrisiken und die Geldpolitik werden weiterhin die Haupttreiber des Goldpreises sein. Kurzfristig dürften die Entscheidungen der Fed die Richtung des Marktes bestimmen.
Angesichts der anhaltend optimistischen Aussichten und der anhaltenden Nachfrage ist Gold weiterhin eine bevorzugte Option für Anleger, die in einem schwankenden Wirtschaftsumfeld Stabilität suchen.
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