Asiatische Aktien blieben nahe dem Zweiwochentief und der Dollar erreichte am Mittwoch im Vorfeld einer erwarteten Senkung der US-Zinsen ein Allzeithoch gegenüber dem australischen und neuseeländischen Dollar.
In Japan stiegen die Autoaktien aufgrund der Hoffnung, dass die Gespräche zwischen Honda und Nissan eine Konsolidierung der Branche ankündigen würden.
Der S&P 500 fiel über Nacht um 0,4 %, aber der MSCI-Aktienindex für die Asien-Pazifik-Region (ohne Japan) stieg im frühen Handel um 0,5 %.
Der japanische Nikkei verlor 0,3 %, aber ein Rekordanstieg der Nissan-Aktien um 22 % trug dazu bei, Gewinne im Sektor zu erzielen, da die Anleger die Aussicht auf eine Kostensenkungskonsolidierung begrüßten. Die Aktien von Honda, deren Marktkapitalisierung fünfmal so hoch ist wie die von Nissan, fielen um 1,6 %.
Honda und Nissan – Japans zweit- und drittgrößter Autohersteller nach Toyota – verhandeln laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Person über die Gründung einer Holdinggesellschaft, die es ihnen ermöglichen würde, mehr Ressourcen zu teilen.
Die Unternehmen sagten, es seien keine Fusionen angekündigt worden, aber die Anleger begrüßten die Aussicht auf engere Beziehungen, da die Margen durch chinesische Elektrofahrzeuge stark unter Druck gerieten.
Mitsubishi Motors legte um 14 % zu, während Mazda um 4 % zulegte.
Es wird erwartet, dass die Federal Reserve im Laufe des Tages den Leitzins um 25 Basispunkte senkt – von der aktuellen Spanne von 4,5 bis 4,75 % –, aber einen vorsichtigen Ausblick abgibt und wahrscheinlich ihre Prognosen für den langfristigen Zinssatz nach oben korrigiert.
Die Märkte rechnen im Jahr 2025 lediglich mit einer weiteren Lockerung der US-Zinsen um etwa 50 Basispunkte, wodurch die Zinsen bei rund 3,8 % bleiben würden. Diese Zahl liegt weit über der mittleren Prognose der Fed-Mitglieder, die einen Leitzins von 3,4 % am Ende des nächsten Jahres und einen langfristigen neutralen Leitzins von 2,9 % erwarten lassen, was Spekulationen nährt, dass die Fed handeln könnte, um auf den Markt zu reagieren.
„Die Reaktion des Marktes sollte sich auf die Kommunikation und die mögliche Richtung weiterer Reduzierungen konzentrieren“, sagte David Doyle, Leiter der Wirtschaftsabteilung bei Macquarie.
„Wir erwarten eine restriktive Änderung im Punktdiagramm, die mit der Bewegung der Markterwartungen seit der letzten Aktualisierung im September übereinstimmt.“
Händler trieben die US-Renditen und den Dollar in die Höhe, wobei die 10-Jahres-Referenzrenditen über Nacht ein Einmonatshoch von rund 4,4 % erreichten, bevor sie sich bei 4,39 % einpendelten.
Die Bewegungen in der asiatischen Sitzung waren gering, spiegelten jedoch die allgemeine Dollarstärke wider. Der australische Dollar näherte sich gegenüber dem US-Dollar einem Einjahrestief von 0,6325 USD und der neuseeländische Dollar einem Zweijahrestief von 0,5748 USD.
Der Euro stand bei 1,0502 US-Dollar unter Druck und der Yen fiel leicht auf 153,6 pro Dollar. [FRX/]
LÄNGER HÖHER
Auch die Anleihenmärkte, insbesondere außerhalb Europas, scheinen sich auf höhere Zinsen einzustellen.
In Japan liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung am Donnerstag bei 20 %, höhere Zinsen sind jedoch eine Frage der Zeit, da bis Ende 2025 mit Erhöhungen um mehr als 40 Basispunkte gerechnet wird.
Ein unerwarteter Anstieg der britischen Löhne hat zu einer Welle von Goldverkäufen, geringeren Erwartungen an Zinssenkungen und einem Anstieg des Pfund Sterling geführt, das mit 1,2710 US-Dollar im Jahresverlauf stabil ist und die Währung mit der besten Wertentwicklung in den G10 gegenüber dem Dollar darstellt.
Das Pfund Sterling liegt ebenfalls im Bereich der Euro-Höchststände nach dem Brexit, und der Abstand zwischen den Renditen 10-jähriger Staatsanleihen und den Renditen deutscher Bundesanleihen ist der größte seit 1990 und größer als der Abstand zwischen den Zinssätzen amerikanischer Staatsanleihen und Bundesanleihen.
„Angesichts der politischen und Wachstumsprobleme der Eurozone rechnen wir nicht damit, dass das Pfund gegenüber dem Euro stark schwächer wird“, sagte Kit Juckes, Stratege bei der Société Générale, obwohl er auch keinen spektakulären Rückgang des Euro an den Devisenmärkten erwartet Markt.
Auf den Energiemärkten erholten sich die europäischen Gaspreise über Nacht aufgrund erneuter Bedenken hinsichtlich russischer Lieferungen über die Ukraine, da das Transitabkommen Ende des Jahres ausläuft.
Die Schwäche der deutschen und chinesischen Wirtschaft belastete die Ölpreise und hielt die Brent-Futures bei 73,34 US-Dollar pro Barrel.
Steigende Renditen belasteten Gold, das bei 2.650 $ pro Unze gehandelt wurde. Bitcoin blieb knapp unter seinem Allzeithoch bei 105.393 $.
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