Dhara Ranasinghe gibt ein Update zu den US-amerikanischen und globalen Märkten für den kommenden Tag.
Lassen Sie sich nicht von einem positiven Jahresauftakt täuschen, denn die Aktien-Futures deuten auf eine große Eröffnung an der Wall Street am Donnerstag hin.
In den letzten vier Jahren war der erste Handelstag des Jahres ein konträrer Indikator, so eine Studie der Deutschen Bank, die feststellt, dass der breite Aktienindex S&P 500 jedes Jahr in der entgegengesetzten Richtung endete, in die er am ersten Handelstag eingeschlagen hatte Tag.
Letztes Jahr beispielsweise schloss der S&P am ersten Tag des Jahres 2024 mit einem Minus von etwa 0,6 %, beendete das Jahr jedoch mit einem Plus von mehr als 20 % und verzeichnete einen Anstieg um 53 % über zwei Jahre, die stärkste Jahresperformance in Folge seit 1998.
Anstatt sich auf den Börsenschluss am Donnerstag zu konzentrieren, wäre es angebracht, einen Blick auf die Signale zu werfen, die die Märkte in den letzten beiden Wochen des Jahres 2024 aussendeten, die von entscheidenden Verkäufen geprägt waren, auch wenn sie ruhiger verliefen.
Den Daten von LSEG Lipper zufolge haben Anleger in der Woche vom 18. Dezember globale Aktienfonds im schnellsten Tempo seit 15 Jahren verkauft, was teilweise durch Gewinnmitnahmen aufgrund außergewöhnlicher Gewinne und durch das optimistische Signal der Federal Reserve zu diesem Zeitpunkt erklärt werden kann Dezember-Sitzung, die weniger Zinssenkungen und einen Anstieg der Inflation vorsieht.
Einerseits verheißt der wirtschaftliche Exzeptionalismus der USA, unterstützt durch robuste Verbraucherausgaben und einen widerstandsfähigen Arbeitsmarkt, die Deregulierung und die Hoffnung auf eine Erholung Chinas, Gutes für die globalen Märkte im Jahr 2025.
Der chinesische Präsident Xi Jingping sagte in seiner Neujahrsansprache am Dienstag, dass das Land im Jahr 2025 eine proaktivere Politik zur Förderung des Wachstums umsetzen werde.
Laut der am Donnerstag veröffentlichten Umfrage von Caixin/S&P Global zum Privatsektor nahm die Aktivität in chinesischen Fabriken im Dezember zu, wenn auch langsamer als erwartet.
Andererseits könnte das vorsichtigere Narrativ, dass eine anhaltende Inflation die Fed zwingen könnte, ihre Zinssenkungen auszusetzen, die Pläne des designierten US-Präsidenten Donald Trump für höhere Zölle das globale Wirtschaftswachstum beeinträchtigen, ebenso wie die politische Unsicherheit in Frankreich und Deutschland Vertrauen in den einheitlichen Währungsblock.
Chinesische Aktien beendeten die erste Handelssitzung des Jahres 2025 deutlich im Minus, den schwächsten Start ins neue Jahr seit 2016.
Auch geopolitische Risiken stehen auf der Sorgenliste. Die russischen Gasexporte über Pipelines aus der Sowjetzeit durch die Ukraine wurden am Neujahrstag eingestellt und markierten damit das Ende der jahrzehntelangen Dominanz Moskaus auf den europäischen Energiemärkten.
Diese allgemein erwartete Unterbrechung wird jedoch keine Auswirkungen auf die Verbraucherpreise in der Europäischen Union haben, anders als im Jahr 2022, als der Rückgang der Lieferungen aus Russland zu einem Preisanstieg auf Rekordniveau führte, die Lebenshaltungskostenkrise verschärfte und Schäden verursachte die Wettbewerbsfähigkeit der Europäischen Union.
Allerdings sagen Analysten, dass dieser Schritt ein Problem für mitteleuropäische Länder darstellen könnte, während der Anstieg der europäischen Erdgas-Futures, die den höchsten Stand seit mehr als einem Jahr erreicht haben, den Inflationsdruck in der Eurozone verstärken könnte.
Vor der Öffnung der US-Märkte sanken der Dollar und die Renditen der US-Staatsanleihen leicht, während die Ölpreise um etwa ein Drittel Prozent stiegen.
Die wichtigsten Entwicklungen, die die US-Märkte später am Donnerstag voraussichtlich leiten werden:
– Wöchentlicher US-Hypothekenmarktindex, Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung.
– S&P Global US Dezember PMI (endgültig)
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