Die chinesische Zentralbank hat am Donnerstag einen Liquiditätsrahmen in Höhe von 500 Milliarden Yuan (64,5 Milliarden Euro) eröffnet, aus dem Unternehmen Aktien kaufen können, in der Hoffnung, die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt wiederzubeleben.
Diese Maßnahme wurde Ende September vom Gouverneur der Volksbank von China, Pan Gongsheng, angekündigt und erklärte, sie werde die Fähigkeit von Unternehmen, Zugang zu Mitteln für den Aktienkauf zu erhalten, „erheblich verbessern“.
Dieses „Swap“-Programm wird es „qualifizierten Unternehmen“ ermöglichen, Anleihen, ETFs (Körbe mit Vermögenswerten, die einen bestimmten Aktienindex nachbilden sollen) oder sogar Aktien, die im CSI 300-Index der Shanghaier Börsen und Shenzhen enthalten sind, gegen „hochwertige Liquidität“ einzutauschen „Vermögenswerte“ wie Staatsanleihen oder CBBs (kurzfristige Anleihen der Zentralbank), sagte die People’s Bank of China.
„Der Umfang der ersten Phase der Operation beträgt 500 Milliarden Yuan und kann je nach Situation erweitert werden“, fügte sie hinzu und gab an, dass die Operation am Donnerstag beginnen werde.
– Investitionen stärken –
Börsennotierte Unternehmen und Versicherungen können diesen Geldsegen nutzen, um Aktien zu kaufen, mit dem Ziel, die Investitionen zu stärken und so die Wirtschaft wieder anzukurbeln.
Die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt hat seit der Aufhebung der drakonischen Maßnahmen, die sie sich selbst zur Bekämpfung der Covid-19-Pandemie auferlegt hatte, Ende 2022 Schwierigkeiten, wieder in Gang zu kommen.
Es steht vor zahlreichen Problemen, darunter einer anhaltenden Schuldenkrise im Immobiliensektor, einem chronisch schwachen Konsum und einer hohen Jugendarbeitslosigkeit.
Nach spärlichen Ankündigungen in den letzten Monaten ohne erkennbare Wirkung stellten die chinesischen Behörden Ende September Maßnahmen in einem seit Jahren beispiellosen Ausmaß vor.
Die Zentralbank hatte den einjährigen Zinssatz bei Finanzinstituten deutlich gesenkt, die Beitragspflicht für ein Immobiliendarlehen gesenkt und auch bestehende Hypothekenzinsen gesenkt.
Mehrere chinesische Metropolen haben außerdem die Aufhebung bestimmter lokaler Beschränkungen angekündigt, die als Hindernis für den Kauf von Immobilien angesehen werden, insbesondere Peking, Shanghai, Kanton und Shenzhen.
Diese von einem Analysten als „Panzerfaust-Erholung“ bezeichneten Maßnahmen führten zu einem Anstieg der Aktienmärkte in Hongkong und Festlandchina um mehr als 20 %.
Aber Investoren auf dem chinesischen Festland und in Hongkong erwarteten mehr und waren diese Woche enttäuscht über die ausbleibenden Ankündigungen auf der mit Spannung erwarteten Pressekonferenz von Zheng Shanjie, dem mächtigen Vorsitzenden der Nationalen Kommission für Entwicklung und Reformen, am Dienstag.
Herr Zheng beschränkte sich darauf, zu sagen, dass er „volles Vertrauen“ habe, dass China sein offizielles BIP-Wachstumsziel im Jahr 2024 erreichen werde (+5 %). Die chinesischen Aktienmärkte stürzten sofort wieder ab und Shanghai erlebte sogar den schlimmsten Tag seit mehr als vier Jahren und fiel um mehr als 6 %.
Um den Konsum anzukurbeln und das Wachstumsziel zu erreichen, sind nach Ansicht von Ökonomen mehr direkte staatliche Unterstützungen notwendig.
Im frühen Handel am Donnerstag stieg die Börse von Shanghai leicht um 0,36 %, während die Börse von Shenzhen 1,82 % verlor.
Die Märkte werden nun auf die Worte von Finanzminister Lan Fo’an bei einem für Samstag in Peking geplanten Informationstreffen achten. Laut der chinesischen Regierung muss Herr Lan eine „antizyklische Anpassung der Finanzpolitik“ vorlegen, um eine qualitativ hochwertige Wirtschaftsentwicklung zu fördern.
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