Dow -0,06 %, S&P 500 +0,55 %, Nasdaq +1,24 %, Russell -0,08 %, SOX +2,84 %, Eurostoxx +2,36 %, SMI +0,58 %.
Die Stimmung auf den Handelsplätzen war gestern Vormittag recht fröhlich. Foxconn (das elektronische Produkte für große Technologieunternehmen, insbesondere Apple, herstellt) hat robuste Verkäufe veröffentlicht, die Washington Post veröffentlicht einen Artikel, in dem sie darauf hinweist, dass Donald Trump seine Position zu Zollschranken gelockert hat, ein Artikel, der von der Hauptinteressenpartei dementiert wird, aber der „Schaden“ ist fertig und der Markt beginnt es zu glauben, ein Leck, das vom Team des gewählten Präsidenten organisiert wurde, um den Markt zu testen? Microsoft kündigt seinerseits massive bevorstehende Investitionen in Infrastrukturen für künstliche Intelligenz an und auf der CES in Las Vegas, der Consumer Electronics Show, beginnt das alljährliche Geek-Massaker, der CEO von Nvidia Jensen Huang stellt eine neue Generation von Grafikkarten auf Basis der Blackwell vor Architektur, die große Fortschritte in Leistung und Energieeffizienz bietet.
Luxus, Automobile und die unvermeidliche Technologie beginnen ihren Handelstag unter den besten Vorzeichen. Das europäische Technologieunternehmen lässt den Champagner im Video knallen (ASML +8,69 % während der Sitzung), die Bullen schnurren mit Leichtigkeit, bis zu unserem Snack, wo das Soufflé zu fallen beginnt und die Indizes auf dem niedrigsten Stand des Tages oder fast schließen . Der Dow Jones beendete seinen Montag leicht im Minus, der SPX stieg immer noch um 0,55 % und der Nasdaq100 (NDX) stieg um 1,09 %. Der gleichgewichtete S&P500-Index (SPW) fällt etwas, wir befinden uns erneut im Szenario „After Tech the Flood“. Es braucht nicht viel mehr, bis die Anhänger von Nouriel Roubini nachdrücklich erklären, dass ein Markt, der es nicht schafft, seine Morgengewinne zu bewahren, nicht wirklich Zuversicht erweckt, dass das alles schlecht enden wird und dass wir besser daran täten, tief in die Tiefe zu gehen in einer Höhle in Montana. Sicher, sicherlich, und in dieser Zeit ist der Nasdaq Composite seit dem 1. Januar bereits um 2,87 % gestiegen, Nvidia um 11,2 % (habe ich Ihnen gesagt, dass Nvidias PEG unter 1 liegt?), Broadcom um 1,97 %, Meta um 7,6 % , Amazon 3,8 % und Alphabet 3,95 %. Lediglich Apple und Netflix gaben leicht nach.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die seit Oktober 2022 zu beobachtende Aufwärtswelle, auch wenn sie manchmal Pausen einlegt, zumindest zu Beginn des Jahres 2025 trotz der rollenden Augen des Anleihemarkts anhält. Die Rendite der 10 US-Zinsen liegt bei 4,62 % , also 100 Basispunkte höher als Mitte September, während die Fed kürzlich ihre Leitzinsen senkte. Wir wissen jedoch, dass die Inflation sich weigert, überzeugend auf einen Abwärtspfad zurückzukehren, und dass Donald Trump in 13 Tagen zum Geschäft zurückkehrt und mit ihm seine Inflationspolitik. Technisch gesehen werden wir den nächsten Widerstand der 10-jährigen US-Staatsanleihe bei 4,73 % in Betracht ziehen. Beachten Sie nebenbei, dass der 2/10-jährige US-Spread um 36 Basispunkte positiv ist. Er hat seit Mai 2022 kein solches Niveau mehr erreicht. Dies deutet auf ein mögliches Nachlassen der Rezessionsängste am Markt und eine künftige Stabilisierung der Geldpolitik der Fed hin und verbesserte Wachstumsaussichten. Interessante Konstellation des Anleihenmarktes, die es genau zu verfolgen gilt.
Der Dollar gewinnt etwas an Boden, das EUR/USD-Paar kehrt auf 1,0409 zurück, nachdem es am 2. Januar 1,0226 berührt hatte. Allerdings ermutigt uns die technische Konfiguration des Euro nicht, uns mit geschlossenen Augen in seine Arme zu werfen.
Gold gewinnt wieder an Farbe, die Unze geht zurück auf 2644 Dollar, ihre kurzfristige Unterstützung liegt bei 2626 Dollar, hier bewegt sich derzeit ihr gleitender 100-Tage-Durchschnitt.
Auch Öl geht es besser, das Barrel WTI Light Crude ist auf 73,30 Dollar gestiegen, seinen nächsten Widerstand sieht es bei 75,51 (200 Tage). Institutionelle Manager sind wieder optimistisch in Bezug auf das schwarze Gold. Wir beobachten, dass Hedgefonds ihre Long-Positionen in drei Wochen um 41 % erhöht haben, während sich gleichzeitig Short-Positionen immer mehr absichern.
Auf makroökonomischer Ebene gingen die Fabrikbestellungen in den Vereinigten Staaten im November stärker zurück als erwartet, was auf eine Verlangsamung der Nachfrage im verarbeitenden Gewerbe hindeutet. Der Dienstleistungssektor zeigt jedoch weiterhin eine starke Dynamik mit Rekordoptimismus seit 18 Monaten und einer Beschleunigung der Auftragseingänge. Die jüngsten Auktionen von Staatsanleihen zeigen eine gemischte Nachfrage, wobei in dieser Woche mit erheblichen Emissionen gerechnet wird. Schließlich verfolgt die Fed weiterhin einen vorsichtigen Ansatz, was darauf hindeutet, dass sie die Zinssätze trotz Anzeichen einer Stärke in bestimmten Wirtschaftssektoren nicht überstürzt senkt. Die jüngsten Wirtschaftsdaten spiegeln eine Divergenz zwischen einem unter Druck stehenden Fertigungssektor und einem robusten Dienstleistungssektor wider. Die Fed geht in ihrem Ansatz vorsichtig vor und die Märkte beobachten die Anleiheemissionen genau, um die Erwartungen der Anleger abzuschätzen.
In Kanada sagt Mark Carney, er erwäge, in das Rennen um die Nachfolge von Justin Trudeau einzusteigen. Mr. Carney, Vorsitzender von Bloomberg Inc., und Chrystia Freeland stehen ganz oben auf der Liste der Kandidaten. eine radikale Überarbeitung.
Janet Yellen äußerte dem chinesischen Vizepremier He Lifeng ihre „ernsthafte Besorgnis“ über Cyberangriffe, eine Woche nachdem die Vereinigten Staaten bekannt gegeben hatten, dass chinesische Hacker in die Netzwerke des Finanzministeriums eingedrungen seien.
Auf dem heutigen makroökonomischen Menü wird die europäische Inflation für Dezember (11:00 Uhr) dem US-Dienstleistungs-ISM und der JOLTS-Umfrage (16:00 Uhr) vorausgehen.
Berichten zufolge befindet sich BTG Pactual in Gesprächen über den Kauf der brasilianischen Aktivitäten von Julius Bär für rund 1 Milliarde Reais oder 150 Millionen Schweizer Franken. AbbVie senkt seine Gewinnprognose für 2024 aufgrund der Kosten seiner Übernahmen. Walt Disney wird seinen Live-TV-Dienst Hulu+ mit FuboTV fusionieren und so ein großes neues Streaming-Unternehmen bilden, das zu 70 % von Disney kontrolliert wird. Deere setzt auf autonome Traktoren mit neuen Maschinen. BlackBerry stieg gestern dank der Zusammenarbeit seiner QNX-Einheit mit Microsoft um 8 %. Die USA nehmen Tencent und CATL auf die Liste der chinesischen Unternehmen, die im Verdacht stehen, Pekings Militär zu unterstützen. United States Steel und Nippon Steel fordern die Gerichte auf, ihre Fusion nach Bidens Veto zu bestätigen. LG Electronics arbeitet mit Microsoft zusammen, um die KI-Technologie des Amerikaners in seinen Verbraucherprodukten zu nutzen.
Heute Nacht und heute Morgen notieren die Indizes in Asien im Plus, mit Ausnahme von Hongkong, wo ein Rückgang von 1,35 % verzeichnet wurde (danke Tencent). Tokio legt an der Glocke um 1,97 % zu, Shanghai steigt um 0,71 %, Seoul steigt um 0,14 % und der Nifty50 steigt um 0,54 %. Der zukünftige SPX wird mit einem sehr leichten Rückgang gehandelt und Europa eröffnet mit einem Minus von 0,3 %.
