Als Sinnbild unseres Managements beweist unsere auf große internationale Wachstumswerte ausgerichtete Strategie weiterhin ihre Agilität und Robustheit.
Der Höhenflug an den Aktienmärkten setzte sich im Jahr 2024 fort. Die amerikanische Wirtschaft zeigte sich deutlich robuster als erwartet, gestützt durch ein Haushaltsdefizit, das im Jahresverlauf zwischen 6,4 und 7 % des BIP liegen dürfte. Der amerikanische Aktienindex S&P 500 erzielte zum zweiten Mal in Folge eine Performance von über 20 %, eine Premiere seit 1997-1998. An der Währungsfront beschloss die amerikanische Notenbank nach mehreren Jahren restriktiver Politik, ihre Politik durch Zinssenkungen zu lockern. Generell haben 18 der 25 wichtigsten Zentralbanken der Welt im Jahr 2024 diese Entscheidung getroffen. Dieses positive Umfeld hat unseren Fonds ermöglicht Echiquier World Equity Growth im Jahresverlauf erneut positive Leistungen zu erwirtschaften. Dieser symbolträchtige Fonds des Überzeugungsmanagements von LFDE verwaltet mittlerweile ein Vermögen von mehr als 1,2 Milliarden Euro.
Die Unterscheidung amerikanischer Werte
Nach einem leichten Luftspalt im Sommer werden die großen Wachstumskappen aufgesetzt Echiquier World Equity Growthsetzten für den Rest des Jahres ihren Aufwärtstrend fort. In diesem Fall lieferten die amerikanischen Aktien Amazon, Nvidia und Visa im zweiten Halbjahr die besten Beiträge zur Portfolio-Performance, befeuert durch gute Quartalsergebnisse. Bei Technologiewerten wurden Gewinne mitgenommen und Oracle verließ das Portfolio zur Jahresmitte. Das Engagement in Finanzwerten, hauptsächlich in Zahlungsnetzwerken, wurde vor dem Hintergrund der Landung oder sogar Widerstandsfähigkeit der Inflation in den Vereinigten Staaten erhöht. Schließlich schloss der Fonds seine Position in der mexikanischen Bank Banorte, um das Engagement in Mexiko zu reduzieren, während Präsident Trump offenbar entschlossen ist, seinen Nachbarn neue Zölle aufzuerlegen.
Die Einführung von KI ist eine Wachstumsquelle
Der Fonds eröffnete eine Position in Uber, dem führenden Anbieter von VTC- und Essenslieferungsanwendungen. Dank des zweistelligen Wachstums und der Bemühungen zur Kostensenkung weist das Unternehmen seit drei Jahren eine deutlich verbesserte Profitabilität auf. Wir glauben, dass sich dies mit der zunehmenden Akzeptanz seiner Dienste und dem Einsatz generativer KI zur besseren Automatisierung des Kundenservices fortsetzen wird. Diese Investitionsmöglichkeit bot sich nach der Wahl von D. Trump aufgrund seiner Verbindungen zu Elon Musk, dessen Ziel es ist, einen Robotaxis-Dienst zu starten. Obwohl Teslas Fortschritte bei autonomen Fahrzeugen erheblich erscheinen, sollte die Einführung dieser Technologie jedoch schrittweise erfolgen und andere Akteure auftauchen. Uber setzt in diesem Bereich auf mehr als ein Dutzend Partnerschaften, darunter mehrere Exklusivitätsvereinbarungen in bestimmten Städten der USA mit Waymo, einer Tochtergesellschaft von Alphabet.
Eine fokussierte und überzeugende Strategie
Bestehend aus starken Überzeugungen, Echiquier World Equity Growth konzentriert sich weiterhin auf etwa zwanzig große internationale Kapitalisierungen. Das Team ist davon überzeugt, dass seine besten Ideen die besten langfristigen Investitionsmöglichkeiten darstellen. Aus diesem Grund machen die Top-Ten-Gewichtungen des Fonds mehr als 60 % aus. Unternehmen, die aufgrund ihrer fundamentalen Qualität und ihres robusten Wachstums ausgewählt werden, sind starken langfristigen Megatrends ausgesetzt. Der Fonds bleibt bei seiner vorsichtigen Einschätzung des Konjunkturzyklus und setzt hauptsächlich auf säkulare oder defensive Wachstumswerte.
Haftungsausschluss
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keinen Rückschluss auf die zukünftige Wertentwicklung zu. Die Werte sind beispielhaft. Weder ihre Präsenz im Portfolio noch ihre Wertentwicklung sind garantiert. Die in diesem Dokument geäußerten Meinungen entsprechen den Überzeugungen der Autoren. Sie können in keiner Weise die Haftung von LFDE übernehmen. Der Fonds ist hauptsächlich dem Kapitalverlustrisiko, dem Aktienrisiko, dem Wechselkursrisiko und dem Risiko im Zusammenhang mit der diskretionären Verwaltung ausgesetzt. Für weitere Informationen zu den Merkmalen, Risiken und Gebühren dieses Fonds und vor einer Investition laden wir Sie ein, die auf unserer Website verfügbaren Regulierungsdokumente zu lesen www.lfde.com.
Monatliche Managementkommentare zu allen Fonds finden Sie auf: www.lfde.com
