Die Monetarisierung von KI-Funktionalitäten ist bei Halbleitern und Cloud-Hosts bereits sichtbar und wird sich auf den Rest der Wirtschaft ausweiten. Der KI-Markt könnte so im Jahr 2030 1.810 Milliarden Dollar erreichen, eine 13-fache Steigerung seit 2022. Der Fonds Echiquier Artificial Intelligence ist gut positioniert, um davon langfristig zu profitieren, und hat seit Jahresbeginn bereits eine bemerkenswerte Performance erzielt.
Von Christophe Pouchoy, Manager von Echiquier Artificial Intelligence
Das LFDE Tech-Team, das aus vier Experten besteht und mehr als 1,6 Milliarden Euro an ausstehenden Krediten verwaltet[1]verfolgt eine Strategie, die darauf abzielt, die Chancen der künstlichen Intelligenz (KI) zu nutzen, deren Verbreitung immer schneller voranschreitet.
Operationen
Begriff
Der Fonds profitierte in den letzten Monaten von massiven Investitionen in Halbleiter, die die Börsenentwicklung des Sektors unterstützten. Die aktuellen Gewinnschätzungen und Bewertungen berücksichtigen dieses Wachstum. Wir haben daher bei bestimmten Aktien im Jahr 2024 Gewinne mitgenommen, darunter Nvidia. Der Fonds ist derzeit größtenteils im Softwaresegment investiert, das das 2t Monetarisierungswelle für KI. Anbieter von Cloud-Diensten, darunter Microsoft, haben bereits davon profitiert, und auch andere Herausgeber (Anwendungssoftware, Internetdienste, Cybersicherheit) erwähnten in ihrer vierteljährlichen Veröffentlichung in diesem Sommer einen Anstieg des Beitrags der KI-Ergebnisse. Insbesondere haben wir MongoDB in das Portfolio aufgenommen, Adobe gestärkt und Unity Software und ZoomInfo aufgrund mangelnder Transparenz ihrer Aussichten verkauft. Wir positionieren uns für den Aufstieg von Edge AI und halten defensivere Aktien für den Fall einer Verschlechterung des makroökonomischen Umfelds.
Grundlagen
Die Präsentation des Chat-GPT-Sprachmodells durch Microsoft im Januar 2023 verdeutlichte das Potenzial dieser Technologie und ermutigte die Geschäftswelt, in die für ihre Entwicklung erforderliche Infrastruktur zu investieren. Unternehmen sehen KI-Funktionen als Möglichkeit, die Produktivität ihrer Mitarbeiter zu steigern, aber auch als Instrument zur Vermarktung neuer hochwertiger Produkte und Dienstleistungen. Angesichts der Unsicherheiten hinsichtlich der Rentabilität massiver Investitionen in KI konzentrieren wir uns auf die Auswahl der Aktien, die KI am wahrscheinlichsten (schnell) monetarisieren werden.
Anlagestrategie
Innerhalb eines Universums, das derzeit aus mehr als 500 Aktien besteht, die von unseren semantischen Algorithmen erkannt werden, stützt sich unsere Strategie auf unsere Branchenexpertise, um die besten Anlagemöglichkeiten im KI-Ökosystem anhand grundlegender finanzieller und nicht-finanzieller Analysen zu identifizieren. Unter den Akteuren, die unseren 4 Zielprofilen entsprechen – KI-Verkäufer, -Benutzer, KI-Infrastrukturanbieter, -Vermittler – bevorzugen wir diejenigen, für die diese universelle Technologie den größten Verstärkereffekt haben wird. Wir haben interne Tools entwickelt, um neue Möglichkeiten zu erkennen und ihre Wachstumsaussichten und Bewertungen zu vergleichen. Unser Überzeugungsportfolio konzentriert sich auf rund dreißig internationale Aktien, von denen wir glauben, dass sie es ermöglichen sollten, die mit dieser Revolution verbundene Wertschöpfung langfristig zu nutzen.
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Die Werte werden als Beispiele angeführt. Weder ihr Vorhandensein im Portfolio noch ihre Performance sind garantiert. Die in diesem Dokument geäußerten Meinungen entsprechen den Überzeugungen der Autoren. Sie können in keiner Weise die Verantwortung von LFDE übernehmen. Der Fonds ist hauptsächlich dem Risiko eines Kapitalverlusts, dem Aktienrisiko, dem Währungsrisiko, dem Schwellenländerrisiko und dem mit der diskretionären Verwaltung verbundenen Risiko ausgesetzt.
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