Spekulanten gehen seit fast zwei Jahren pessimistische Wetten auf Chicago-Weizen ein, aber übermäßig trockenes Wetter in Russland, einem wichtigen Exporteur, sowie Bedenken hinsichtlich anderer Weizenkulturen auf der ganzen Welt haben kürzlich zu starken Absicherungen geführt.
In der Woche bis zum 30. April reduzierten die Fondsmanager ihre Netto-Leerverkaufsposition in CBOT-Weizen-Futures und -Optionen auf 47.866 Kontrakte, gegenüber 76.184 in der Vorwoche, was ihre geringste rückläufige Position bei Weizen seit Juli darstellt.
Die Geschichte weist stark auf die jüngsten Geldbewegungen hin. Jedes Mal, wenn Fonds zu dieser Jahreszeit eine starke Baisse gegenüber Weizen zeigten, waren sie mindestens zwei Wochen lang gezwungen, ihre Short-Positionen irgendwann zwischen April und Juni aufzugeben, aber das ist nicht der Fall. Es besteht kein Bedarf für die Netto-Short-Position völlig verschwinden, wie es letztes Jahr der Fall war.
In der Woche bis zum 30. April blieben die CBOT-Weizen-Futures praktisch unverändert, obwohl sie um bis zu 5 % stiegen. Regenprognosen für Russland lösten letzte Woche eine Entspannung aus, aber die Regenfälle waren enttäuschend und die Prognose war am Ende der Woche wieder trocken, was die Futures am Ende der Woche um weitere 3 % in die Höhe trieb.
Bei der Leerverkaufsdeckung letzte Woche waren auch andere Weizenaromen beteiligt. Bei Minneapolis-Weizen-Futures und -Optionen reduzierten Vermögensverwalter ihre Netto-Leerverkaufsposition zum 30. April von 24.556 in der Woche zuvor auf 9.294 Kontrakte, was einem Anstieg der Futures um 5 % entspricht. Diese Zahl spiegelt doppelt so große Nettokäufe wider wie der vorherige Wochenrekord.
Bei Weizen-Futures und -Optionen in Kansas City reduzierten Vermögensverwalter ihre Netto-Leerverkaufsposition von 48.208 in der Vorwoche auf 29.610 Kontrakte, was eine der größten wöchentlichen Kaufserien darstellt, die noch nie verzeichnet wurden. Die Futures in Kansas City und Minneapolis stiegen zwischen Mittwoch und Freitag ebenfalls, allerdings in geringerem Maße als in Chicago.
Die CBOT-Mais-Futures fielen in der Woche bis zum 30. April um 1,3 % und verzeichneten höchstens minimales Aufwärtspotenzial, aber Spekulanten deckten ihre Short-Positionen ab, wie bei Weizen. Die Netto-Short-Position des verwalteten Silbers in Mais sank von 238.546 eine Woche zuvor auf 218.040 Futures- und Optionskontrakte, den niedrigsten Stand seit Anfang Januar.
Am Freitag erreichte der aktivste Mais den höchsten Stand seit dem 4. Januar, stabilisierte sich jedoch weit entfernt von diesem Höchststand bei 4,60-1/4 Dollar pro Scheffel und brachte in drei Sitzungen Zuwächse. Die Stärke des Weizens, ein schwacher Dollar und Überschwemmungen, die die Ernte im Süden Brasiliens störten, stützten den Mais am Ende der Woche.
ÖLSAMEN
Letzte Woche entwickelten sich CBOT-Sojaprodukte weiterhin in entgegengesetzte Richtungen, wobei Sojaöl um mehr als 6 % sank und Sojaschrot um fast 2 % zulegte, da es um 4 % gestiegen war. Beide Kontrakte erreichten in diesem Jahr Mehrjahrestiefs, Mehl im Februar und Öl am Dienstag.
In der Woche bis zum 30. April tätigten Fondsmanager zum vierten Mal in Folge erhebliche Nettokäufe von Sojaschrot an der CBOT und erhöhten ihre Netto-Long-Position auf 43.596 Terminkontrakte und Optionskontrakte, verglichen mit 19.681 eine Woche zuvor. Dieser Anstieg ist sowohl auf die Eindeckung von Short-Positionen als auch auf neue Long-Positionen zurückzuführen und stellt die bullischste Position auf dem Ölschrotmarkt seit Dezember dar.
Bei Sojaöl haben Fondsmanager zum 30. April ihre pessimistischste Position seit Mai 2019 aufgebaut und ihre Netto-Leerverkaufsposition auf 66.882 Futures- und Optionskontrakte erhöht, gegenüber 49.528 in der Vorwoche. Dies war vor allem auf neue Brutto-Leerverkaufspositionen zurückzuführen.
Der Rückgang der CBOT-Sojabohnen um 1,6 % in der Woche bis zum 30. April hatte nur minimale Auswirkungen auf die massive Netto-Leerverkaufsposition der Fondsmanager, die um lediglich 222 Kontrakte auf 149.236 Kontrakte bei Termin- und Optionskontrakten stieg. Diese Zahl ist identisch mit der des gleichen Datums im Jahr 2019.
Sojabohnen und Sojaschrot stiegen Ende letzter Woche stark an, nachdem es in Argentinien zu einem Streik der Hafenarbeiter und zu Überschwemmungen in Brasilien kam, wodurch die Sojabohnenproduktion im Bundesstaat Rio Grande do Sul um 15 % zurückgegangen sein könnte. Zwischen Mittwoch und Freitag verzeichneten Bohnen einen Anstieg um 4,5 % und Mehl um 5,8 %, während Öl nur einen leichten Anstieg verzeichnete. Karen Braun ist Marktanalystin für Reuters. Die oben geäußerten Meinungen sind seine eigenen.
