Dieser erste Tag des Semesters war etwas chaotisch. Wir kommen vom Wochenende zurück, greifen die zweite Hälfte des Jahres 2024 an und haben ein wenig Mühe herauszufinden, wo unsere Prioritäten liegen: niedrigere Zinsen, makroökonomische Zahlen im Zusammenhang mit der Beschäftigung, Zentralbanker, die sprechen werden, Politiker, die sich alle im „freien Stil“ verhalten ”-Modus auf beiden Seiten des Atlantiks, eine bevorstehende neue Revolution bei Tesla oder die Tatsache, dass die Erwartungen an die Quartalsberichte etwas hoch sind. Aber unabhängig davon handelt es sich immer noch nur um Spekulationen und schließlich war die einzige konkrete Zahl mittelmäßig, aber der Nasdaq befindet sich am ersten Tag des restlichen Jahres immer noch auf einem Allzeithoch.
Das Audio vom 2. Juli 2024
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ISM ist schrecklich
Bevor wir etwas weiter graben und uns daran erinnern, dass am ersten Tag der zweiten Jahreshälfte 2024 alle wichtigen Indizes im Plus waren, dass der S&P500 um 0,27 % zulegte und dass der Nasdaq Composite um 0,83 % zulegte. Dass er die Sitzung mit einem neuen Allzeithoch beendete – dem 21. des Jahres, wenn ich mich nicht irre. Dass die Rendite der 10-jährigen US-Anleihe 4,45 % erreichte und damit den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt nach oben durchbrach. Dennoch muss man bedenken, dass der amerikanische ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe mit 48,5 hinter den Erwartungen zurückblieb, verglichen mit den erwarteten 49,2 und 48,7 im Vormonat. Dies ist auch der dritte Monat in Folge, in dem der Wert unter 50 liegt, was – falls es noch Zweifel gab – darauf hindeutet, dass die Wirtschaft einen Schlag erlitten hat.
Dies ist sicherlich der Grund, warum die Indizes geendet haben, da wir – und das schon seit Wochen – klar verstanden haben, dass jede schlechte Nachricht für die Wirtschaft, die Beschäftigung oder die Reproduktion der Kamele im Nahen Osten als AUSGEZEICHNETE NACHRICHT angesehen werden würde, weil sie die Entwicklung DEFINITIV vorantreiben wird FED will die Zinsen ein für alle Mal senken!!! Also ist alles gut, solange es schlecht wird. Der Markt ist weiterhin in derselben Stimmung; nämlich, je mehr uns die Nachrichten zeigen, dass die Dinge nicht gut laufen, desto mehr kaufen wir, weil wir auf den Rückgang der Zinssätze wetten, der immer deutlicher wird. Es ist anzumerken, dass die Märkte im Moment auf eine Senkung im November „wetten“, und für mich ist es umso überzeugter, je weiter wir vom Prinzip einer „zukünftigen Zinssenkung“ ausgehen Es ist so geworden, dass wir den Tag, an dem die Zinsen WIRKLICH sinken, eine (Ohrfeige) einstecken werden!
Solide Technik
Auf jeden Fall wurde uns während der gestrigen Sitzung eine Neuauflage des ersten Teils des Jahres geboten, da es die glorreichen Sieben waren, die die Kontrolle über den Aufstieg übernahmen. Apple legte um 2,9 % zu, Microsoft um 2,19 % und erreichte am Ende sein Allzeithoch. Wir sahen Nvidia in einer besseren Verfassung, aber der König der KI legte immer noch um 0,62 % zu, während Google um 0,58 % schrammte. Amazon und Meta stiegen um 2,04 % bzw. 0,08 % und der unbestrittene STAR des Tages war Tesla, der um 6,05 % explodierte.
Der Hersteller von Elektroautos war aus mehreren Gründen in Aufruhr. Erstens, weil wir davon ausgehen können, dass das Unternehmen heute seine Umsätze für das Halbjahr veröffentlichen wird und dass es, da alle ihre Erwartungen nach unten korrigiert haben, durchaus weniger schlimm sein könnte als erwartet, und auch, weil wir in den letzten beiden Tagen Es gibt mehrere Analysten (und nicht zuletzt Dan Ives ist einer von ihnen), die sich für Tesla begeistern und schätzen, dass der erste Teil des Jahres der von Nvidia gewesen sein wird, der zweite Teil der von Tesla. Wir erwarten (natürlich) schlechte Zahlen für das Quartal, die Verkäufe sind im freien Fall und gebrauchte Teslas sind auf dem Markt nichts mehr wert, aber Analysten haben bereits den Monat August im Blick, da Musk sein ROBOTAXI vorstellen soll, was sich ändern wird unsere Leben. Damit lässt er uns schon seit 5 Jahren herumlaufen, aber dieses Mal ist es offenbar sicher, es wird passieren und es wird die gleiche Revolution sein wie damals, als Steve Jobs das erste iPhone vorstellte – in diesem Moment wussten wir noch nicht, dass das Wir würden 30 % mehr Zeit auf der Toilette verbringen, nur um etwas länger „herunterscrollen“ zu können. Nun, ROBOTAXIS wird dasselbe sein. Nur dass wir sie nicht mit auf die Toilette nehmen können. Kurz gesagt, gestern Abend haben die Magnificent Seven ihre großartige Arbeit geleistet und den Nasdaq Composite auf sein Allzeithoch gebracht.
Die Politik im Mittelpunkt des Spiels
An diesem Montag, dem 1. Juli, stand die Politik im Mittelpunkt der Besorgnis. Zuerst reden wir weiter über Joe Biden, der weiterhin alles tut – für diejenigen, die nicht wissen, wovon ich rede, geben Sie auf YouTube „Joe Biden Elton John“ ein und schauen Sie sich das Video bis zum Ende an, Sie werden sehen dass der amerikanische Präsident wieder einmal das Wesentliche verfehlt und allein die Vorstellung, zu wissen, dass dieser Kerl Zugang zu Nuklearcodes hat, einem einen Schauer über den Rücken jagt. Die Forderungen nach einem Ausstieg Bidens aus dem Wiederwahlrennen werden immer lauter, stehen aber auch vor der Frage, „wer ihn ersetzen soll“. Die Logik würde vorschreiben, dass es Kamala Harris sein würde, aber jeder weiß, dass sie scheiße ist und dass wir die schwarze Wählerschaft und die der Frauen verärgern, wenn wir sie durch die Gouverneurin von Kalifornien ersetzen. Die Gleichung ist daher unlösbar, es bleibt nur noch die richtige chemische Mischung zu finden, damit POTUS mit Injektionen weitere 4 Jahre lang funktioniert. Übrigens sagte Biden an diesem Wochenende, dass er nur eines wisse: „die Wahrheit sagen.“ Während der Debatte am vergangenen Donnerstag sagte er, die US-Schulden seien während der Amtszeit von Donald Trump explodiert und Bidens Management sei besser gewesen. Das ist wahr. Abgesehen davon, dass Trump während seiner Amtszeit die Schulden um 6.500 Milliarden erhöht hat und dass er derzeit, während Biden noch fünf Monate vor sich hat, bei einem Schuldenanstieg von 7.900 Milliarden liegt und bei der Geschwindigkeit, mit der er die Dinge zu Ende bringt, das Loch ist wird noch größer.
Ein anderes Land, eine andere Politik. Gestern war auch in Frankreich die Zeit des Aufschwungs. Oder sollte ich sagen: „Erlösungszeit“. Nach Auszählung der Stimmen vom Sonntag und nach Angabe aller Wahlkreise kam der Markt zu dem Schluss, dass Jordan Bardella am kommenden Sonntag keine absolute Mehrheit haben würde. Was das Land unregierbar machen sollte, gleichzeitig aber die extreme Rechte und die Linke daran hindern würde, ihr zerstörerisches Programm für die Wirtschaft umzusetzen. Vor allem die der Linken. Wenn Sie gestern ein wenig Zeit mit „X“ verbracht haben, müssen Sie den Zorn der linken Berichte miterlebt haben, die einen Skandal schrien, weil der CAC nach dem Sieg des RN am Sonntag wieder auf dem Vormarsch war. Wir waren nicht mehr wütend, es war Wut. Sie alle improvisierten als Finanzexperten und beeilten sich, ihre Meinung und ihr Erbrochenes zum Thema Großkapital zu äußern. Aber in Wirklichkeit muss man bedenken, dass der Markt „hofft“, dass Bardella keine absolute Mehrheit haben wird und dass die Situation „weniger schlimmer“ sein wird.
Die CAC-Volatilität ist noch nicht vorbei
Eines ist sicher: Das Gelächter auf dem französischen Markt ist grenzenlos. Der Pariser Index wird einen großartigen Tag in Bezug auf die Volatilität gehabt haben, und ein solcher Tag könnte sogar noch einmal passieren, je nachdem, wie viele Abzüge stattfinden oder welche Kandidaten sich weigern, sich zurückzuziehen, um „den RN zu blockieren“. Auf dem Höhepunkt des Tages stieg der CAC um 3 %, endete aber mit einem Anstieg um 1 % und Staub. Die Sitzung an diesem Montag war daher eine Hommage an Claude François, denn sie vergeht und kommt wieder, es ist wie eine Volksfront. Die besten Leistungen des Tages sind den Banken zu verdanken, die Lebenslust gefunden haben, ebenso wie allen Unternehmen, denen im Falle eines absoluten Sieges der RN die Privatisierung droht. Man kann sich also vorstellen, was am kommenden Montag passieren könnte, wenn die Partei von Marine Le Pen 290 Sitze in der Nationalversammlung zurückgewinnt. Ich empfehle daher die „Kopf oder Zahl“-Strategie. „Kopf“, „RN“ gewinnt den RTL-Koffer, und der Markt wird zerstört, und „Zahl“, wir stehen vor einem unregierbaren Frankreich mit antinomischen Makronie-Links-Allianzen, die sich der harten Rechten entgegenstellen, aber im Ergebnis ändert sich nichts, es ist weniger schlimm und der Markt steigt .
Heute Morgen ist es in Asien relativ ruhig. Die Begründungen sind immer dieselben: Wir warten darauf, mehr über die Zinssätze zu erfahren, und außerdem wird Powell auf einer von der EZB organisierten Veranstaltung sprechen. Es genügt zu sagen, dass niemand etwas tun möchte. Japan und Hongkong sind um 0,6 % gestiegen und China tut nichts. Der Ölpreis steigt weiter leicht an und wird derzeit bei 83,54 $ gehandelt. Als Gründe für den Ölpreisanstieg werden die Spannungen zwischen Israel, dem Libanon und der Hamas begründet. Sondern auch, weil im Golf von Mexiko die „Hurrikan-Saison“ beginnt und in den USA immer weniger gebohrt wird – was zu einem geringeren Angebot führen könnte. Was auf der Inflationsseite sicherlich hilfreich sein wird. Im Moment liegt der Goldpreis immer noch bei rund 2.335 US-Dollar und Bitcoin ist 63.000 US-Dollar wert, während Tom Lee glaubt, dass er kurz davor steht, alles zu durchbrechen und bis zum Jahresende und der Machtübernahme von Trump auf 150.000 US-Dollar zu steigen.
Zahlen und Erwartungen
Im Übrigen sind wir etwas im Wartemodus. Wir werden sehen, was Powell uns sagen wird, was Lagarde uns sagen wird und was die Inflation in Europa bewirken wird. Aber angesichts der Zahlen aus Frankreich vom letzten Freitag und Deutschland von gestern wette ich auf einen VPI von 2,4 % und einen Kern-VPI von 2,7 % – oder 0,1 % unter den Erwartungen. Wie im Programm geplant. Heute Nachmittag werden wir beginnen, uns in die Zukunft und in das Thema der künftigen PREISREDUZIERUNG zu projizieren, da die JOLTS draußen sein werden. Zahl, die uns einen Eindruck von der Beschäftigungslage in den USA geben soll. Und dies wird nur der erste einer langen Reihe sein.
Wir werden nicht vergessen, dass der amerikanische Markt morgen zu Beginn des Nationalfeiertags nur zur Hälfte geöffnet sein wird und die Volumina der kommenden Tage daher stark beeinträchtigt sein dürften. Und dann weiß ich sehr gut, dass dies nicht der richtige Zeitpunkt ist, über Inflation zu sprechen, da das Thema der Woche die Beschäftigung ist, aber wir werden dennoch feststellen, dass es im Moment immer noch so sein sollte, auch wenn Kakao große Probleme bereitet stellte fest, dass der Preis für Hühnchen seit dem 1. Januar um 67 % gestiegen ist, während der Preis für Rind- und Schweinefleisch um 15 % gestiegen ist. Letztendlich ist das Einzige, was nicht „zu sehr“ steigt, Speck, der im Jahr 2024 nur um 7 % steigt. Der Preis für Fast Food ist in 4 Jahren um 30 % gestiegen. Grundsätzlich wird der Zugang zu Nahrungsmitteln in den USA immer komplizierter, das ist also gut so; Die Inflation ist unter Kontrolle… Aber das Problem könnte woanders herkommen…
Im Moment sind die Futures um 0,22 % gefallen und wir warten (normalerweise) auf die Tesla-Verkaufszahlen … Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag zu Beginn des Herbstes und wir sehen uns morgen, um Bilanz zu ziehen!
Thomas Veillet
Investir.ch
„Es gibt alte Trader und es gibt mutige Trader, aber es gibt nur sehr wenige alte, mutige Trader.“ Ed Seykota
