New York
CNN
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US-Aktien stiegen am Mittwochmorgen stark an, nachdem der ehemalige Präsident Donald Trump bei der US-Präsidentschaftswahl am Dienstag einen entscheidenden und folgenreichen Sieg errungen hatte.
Der Dow stieg im Morgenhandel um 1.309 Punkte oder 3 % und erreichte einen neuen Höchststand. Dies ist das erste Mal seit November 2022, dass der Dow an einem einzigen Tag mehr als 1.000 Punkte zugelegt hat. Wenn der Dow seine impliziten Zuwächse während der gesamten Handelssitzung beibehält, wird dies den sechstbesten Punktzuwachs aller Zeiten für den Index darstellen – aber bei weitem nicht annähernd zu einem rekordverdächtigen prozentualen Zuwachs.
Der S&P 500 und der technologielastige Nasdaq stiegen jeweils um 1,9 %.
Die Märkte wurden vor allem dadurch beflügelt, dass die Wahl relativ schnell entschieden wurde. Die Wahl – und die weit verbreitete Überzeugung, dass Trump und seine Verbündeten das Ergebnis vor Gericht anfechten könnten – hat in den letzten Monaten als Schatten über der US-Wirtschaft und dem Aktienmarkt gewirkt. Insbesondere Märkte sehnen sich nach Gewissheit, und der klare Weg nach vorn wird es Unternehmen ermöglichen, ihre Geschäfts- und Einstellungspläne anzupassen.
„Es herrscht Klarheit: Wir werden keine weitere Veranstaltung am 6. Januar erleben. Der Markt atmet darüber sehr erleichtert auf“, sagte Michael Block, Chief Operating Officer bei AgentSmyth. „Der allgemeine Konsens war, dass wir es nicht wissen würden. Und wir wissen es.“
Aber auch Aktien könnten insbesondere auf Trumps Wahlsieg reagieren. Nach dem Sieg von Präsident Joe Biden im Jahr 2020 wechselte Trump mehrere Swing States, und die Republikaner übernahmen auch die Kontrolle über den Senat. Mehrere wichtige Rennen im Repräsentantenhaus sind noch unentschieden. Eine sogenannte rote Welle könnte eine Ära der Deregulierung und anderer wirtschaftsfreundlicher Gesetze und Richtlinien einleiten, von denen Anleger glauben, dass sie dem Aktienmarkt zugute kommen könnten.
„Es herrscht ein großer Eindruck davon, dass ein unternehmensfreundliches und steuerfreundliches System in Kraft tritt, insbesondere nachdem sie den Senat gewonnen haben“, sagte Block.
JPMorgan-Analysten prognostizierten in einem Bericht vor dem Wahlergebnis am Dienstag, dass die Aktien im Rahmen einer „roten Welle“ bis Ende 2024 steigen würden, aber „die Unsicherheit über die Umsetzung der Politik im Jahr 2025 stärker zunehmen würde“.
Allerdings haben sich die Märkte und die Wirtschaft unter demokratischen Präsidenten im Allgemeinen besser entwickelt – obwohl die Aktien boomten, unabhängig davon, welche Partei das Weiße Haus kontrolliert. Laut Sam Stovall von CFRA Research ist der S&P 500 unter den Demokraten um durchschnittlich 10 % und unter den Republikanern um 6,7 % gewachsen. Das Bruttoinlandsprodukt, das umfassendste Maß für die US-Wirtschaft, lag unter demokratischen Präsidenten im Durchschnitt bei 3,9 % und lag damit deutlich über den 2,4 % unter republikanischen Präsidenten.
„Dies war ein Markt, der auf eine extreme Reaktion in die eine oder andere Richtung vorbereitet war“, sagte Art Hogan, Chef-Marktstratege bei B Riley Wealth Management. „Der Markt sagt: Wir haben gerade einen wirtschaftsfreundlichen Präsidenten gewählt.“ … Die erste Reaktion auf eine Trump-Regierung stößt auf Begeisterung, die möglicherweise nur vorübergehend ist.“
Was Trump für Ihr Unternehmen und Sie bedeutet
Trump hat sich für Maßnahmen wie Steuererleichterungen und höhere Staatsausgaben ausgesprochen, die Probleme für die Wirtschaft mit sich bringen und das amerikanische Haushaltsdefizit erheblich erhöhen könnten. Dadurch wurden US-Staatsanleihen abgewertet, und so stiegen die Renditen, die sich in die entgegengesetzte Richtung der Anleihepreise bewegen.
Die Rendite 10-jähriger Anleihen stieg auf 4,47 %, den höchsten Stand seit Juli, und untergrub damit die Bemühungen der Federal Reserve, die Zinsen zu senken, um die Wirtschaft anzukurbeln. Die Fed hatte in den letzten Jahren die Zinsen erhöht, um einem verheerenden Inflationsanstieg entgegenzuwirken. Sie begann jedoch im September mit der Senkung der Zinsen und es wird allgemein erwartet, dass sie am Donnerstag nach Abschluss ihrer zweitägigen geldpolitischen Sitzung erneut senken wird.
Obwohl der Leitzins die Renditen von Staatsanleihen beeinflussen kann, sind Verbraucherkredite, einschließlich Hypothekenzinsen, Autokredite und Kreditkarten, enger an die Renditen von Staatsanleihen gebunden. Daher scheint Trumps Sieg, zumindest vorerst, dazu zu führen, dass diese Zinssätze etwas höher bleiben.
Andere sogenannte Trump-Trades, darunter Aktien seiner Social-Media-Aktie Trump Media & Technology Group, stiegen am Mittwochmorgen stark an. Die TMTG-Aktien, die unter dem Symbol „DJT“ gehandelt werden, stiegen um fast 24 %.
Auch der US-Dollar stieg gegenüber dem Euro und dem britischen Pfund um 1,7 % auf den höchsten Stand seit Juli. Der Dollar könnte von Trumps radikalem Plan, die Zölle deutlich zu erhöhen, profitieren und möglicherweise zu mehr Nachfrage nach US-Waren im Inland führen – obwohl die meisten Ökonomen den Plan ablehnen und viele vermuten, dass er das Verbraucherverhalten nicht ändern wird.
Allerdings könnte Trumps Tarifplan die Inflation ankurbeln, was auch die Zinssenkungsbemühungen der Fed untergraben könnte.
Auch Bitcoin schoss am Mittwochmorgen auf einen neuen Höchststand von über 74.000 US-Dollar. Trump hat sich in den letzten Monaten für Kryptowährungen interessiert, nachdem er sie in seiner ersten Amtszeit weitgehend ablehnte.
Bankaktien, die von der Deregulierung profitieren könnten, boomten: Citi stieg um 8,5 %, Bank of America um 7,7 % und JPMorgan Chase um 7 %.
Die Tesla-Aktie stieg am Mittwochmorgen um 13,2 %. Während der Markt für Elektrofahrzeuge während einer Trump-Präsidentschaft verlieren könnte, könnte Elon Musk, CEO von Tesla, durch seine Unterstützung und Freundschaft mit Trump bald eine „offene Tür“ zum Weißen Haus haben, schrieb Nikos Tzabouras auf der Multi-Asset-Handelsplattform Tradu.
Europäische Aktien entwickelten sich am Mittwochmorgen schlechter als ihre US-Pendants. Der Stoxx Europe 600 Index, die Benchmark für die Region, stieg um 0,1 % und glich damit frühere Gewinne aus. Der deutsche DAX fiel um 0,3 % und der französische CAC stieg um 0,1 %, während der Londoner FTSE 100 an diesem Tag 0,5 % höher notierte.
In Asien war das Bild gemischt. Der japanische Nikkei 225 schloss 2,6 % höher, während der australische S&P ASX nur 0,8 % zulegte.
„Eine starke Trump-Präsidentschaft und eine schwache (japanische) Regierung dürften eine gute Kombination für japanische Märkte sein, insbesondere für Aktien, da US-Rentengelder, die nach Asien fließen, bei Investitionen in China weiterhin vor Herausforderungen stehen werden“, sagte Neil Newman, Leiter Strategie bei Astris Advisory in Tokio.
In China beendete der Shanghai Composite Index die Sitzung weitgehend unverändert, während der Hang Seng Index in Hongkong 2,2 % niedriger schloss.
„Chinesische Aktien wurden über Nacht verkauft, in Erwartung höherer Zölle auf US-Importe aus China“, sagte Daniel Murray, stellvertretender Chief Investment Officer und Forschungsleiter bei EFG Asset Management, in einer Notiz.
