Wir sind der Meinung, dass Aktionäre sich einiger Faktoren bewusst sein sollten, die über den Gewinn von Toshiba Tec (TSE:6588) hinausgehen

Wenngleich Toshiba Tec Corporation (TSE:6588) verzeichnete kürzlich starke Gewinne, die Aktie hat jedoch nicht groß reagiert. Wir haben uns die Zahlen genauer angesehen und festgestellt, dass die Aktionäre möglicherweise über einige zugrunde liegende Schwächen besorgt sind.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für Toshiba Tec an

Vergleich des Cashflows mit den Erträgen von Toshiba Tec

Viele Anleger haben noch nie davon gehört Abgrenzungsquote aus Cashflowaber es ist tatsächlich ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens während eines bestimmten Zeitraums durch den freien Cashflow (FCF) gedeckt ist. Um die Abgrenzungsquote zu erhalten, subtrahieren wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Man könnte sich die Abgrenzungsquote aus dem Cashflow als „Non-FCF-Gewinnquote“ vorstellen.

Folglich ist eine negative Abgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Abgrenzungsquote negativ. Das bedeutet nicht, dass wir uns über eine positive Abgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, dass die Abgrenzungsquote eher hoch ist. Insbesondere gibt es einige wissenschaftliche Belege dafür, dass eine hohe Abgrenzungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Für das Jahr bis September 2024 hatte Toshiba Tec eine Abgrenzungsquote von 0,22. Daher wissen wir, dass der freie Cashflow deutlich niedriger war als der gesetzliche Gewinn, was kaum eine gute Sache ist. Tatsächlich meldete das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von 165 Mio. JP¥, was deutlich weniger ist als sein Gewinn von 17,7 Mrd. JP¥. Die Aktionäre von Toshiba Tec werden zweifellos hoffen, dass sich der freie Cashflow im nächsten Jahr erholt, da er in den letzten zwölf Monaten rückläufig war. Das ist jedoch noch nicht alles, was es zu beachten gilt. Die Abgrenzungsquote spiegelt zumindest teilweise die Auswirkungen ungewöhnlicher Posten auf den gesetzlichen Gewinn wider. Positiv für die Aktionäre von Toshiba Tec ist, dass die Abgrenzungsquote im vergangenen Jahr deutlich besser war, was Anlass zu der Annahme gibt, dass das Unternehmen in Zukunft möglicherweise zu einer stärkeren Bargeldumwandlung zurückkehren wird. Daher könnten einige Aktionäre im laufenden Jahr eine stärkere Barumwandlung anstreben.

Sie fragen sich vielleicht, was Analysten im Hinblick auf die zukünftige Rentabilität prognostizieren. Glücklicherweise können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik anzuzeigen, die die zukünftige Rentabilität basierend auf ihren Schätzungen darstellt.

Der Einfluss ungewöhnlicher Artikel auf den Gewinn

Angesichts der Abgrenzungsquote ist es nicht allzu überraschend, dass der Gewinn von Toshiba Tec in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 28 Mrd. JP¥ gesteigert wurde. Während es immer schön ist, einen höheren Gewinn zu erzielen, dämpft ein großer Beitrag ungewöhnlicher Artikel manchmal unsere Begeisterung. Wir haben die Zahlen der meisten börsennotierten Unternehmen weltweit ermittelt, und es kommt sehr häufig vor, dass ungewöhnliche Artikel einmaliger Natur sind. Und das ist auch zu erwarten, wenn man bedenkt, dass diese Steigerungen als „ungewöhnlich“ beschrieben werden. Toshiba Tec hatte im Verhältnis zu seinem Gewinn bis September 2024 einen recht erheblichen Beitrag durch ungewöhnliche Posten. Unter sonst gleichen Bedingungen würde dies wahrscheinlich dazu führen, dass der gesetzliche Gewinn ein schlechter Indikator für die zugrunde liegende Ertragskraft wäre.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Toshiba Tec

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Toshiba Tec durch ungewöhnliche Posten einen schönen Gewinnschub erhielt, seinen Papiergewinn jedoch nicht mit dem freien Cashflow in Einklang bringen konnte. In Anbetracht all dessen sind wir der Meinung, dass die Gewinne von Toshiba Tec wahrscheinlich einen allzu großzügigen Eindruck von der nachhaltigen Rentabilität des Unternehmens vermitteln. Wenn Sie mehr über Toshiba Tec als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, sich aller Risiken bewusst zu sein, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Ein typisches Beispiel: Wir haben es entdeckt 2 Warnschilder für Toshiba Tec das solltest du dir bewusst machen.

Unsere Untersuchung von Toshiba Tec hat sich auf bestimmte Faktoren konzentriert, die dazu führen können, dass die Erträge besser aussehen als sie sind. Und auf dieser Grundlage sind wir etwas skeptisch. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, Ihre Meinung zu einem Unternehmen mitzuteilen. Beispielsweise betrachten viele Menschen eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Wirtschaftslage, während andere lieber „dem Geld folgen“ und nach Aktien Ausschau halten, die Insider kaufen. Auch wenn es für Sie vielleicht ein wenig Recherche erfordert, vielleicht finden Sie das hier frei Eine Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen sind hilfreich.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Besorgt über den Inhalt? Nehmen Sie Kontakt auf direkt bei uns. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editor-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir liefern Kommentare, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren, ausschließlich unter Verwendung einer unvoreingenommenen Methodik und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Es stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig fokussierte Analyse auf der Grundlage fundamentaler Daten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten preisempfindlichen Unternehmensankündigungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hält keine Positionen in den genannten Aktien.