Der Dollar blieb am Montag stabil, nachdem die US-Inflationsdaten letzten Monat nur einen moderaten Anstieg zeigten, was einige Sorgen über das Tempo der US-Zinssenkungen im nächsten Jahr zerstreute, während der Yen nahe bei 156 zum Dollar blieb, was die Möglichkeit einer Intervention erhöht.
Auch die Anlegerstimmung verbesserte sich, da der Regierungsstillstand in den USA durch die Verabschiedung eines Ausgabengesetzes durch den Kongress am frühen Samstag abgewendet werden konnte.
Während dieser Feiertagswoche wird mit einem Rückgang des Handelsvolumens gerechnet, je näher das Jahresende rückt.
Letzte Woche schockierte die Federal Reserve die Märkte, indem sie ein maßvolles Tempo der Zinssenkungen plante, was die Renditen von Staatsanleihen und den Dollar in die Höhe schnellen ließ und gleichzeitig einen Schatten auf andere Volkswirtschaften warf, insbesondere auf die Schwellenländer.
Die Daten vom Freitag zum bevorzugten Inflationsmaß der Fed zeigten moderate monatliche Preissteigerungen, wobei ein Maß für die Kerninflation den geringsten Anstieg seit sechs Monaten verzeichnete.
Dennoch bleibt der jährliche Anstieg der Kerninflation, ohne Nahrungsmittel und Energie, hartnäckig deutlich über dem Ziel der US-Notenbank von 2 %.
Die Betreiber rechnen im nächsten Jahr mit einer Zinssenkung um 44 Basispunkte, etwas weniger als die beiden von der Fed letzte Woche geplanten Senkungen um 25 Basispunkte. Sie hatte im September vier Kürzungen geplant. Die Marktpreise haben die erste Lockerung des Jahres 2025 auf Juni verschoben.
Der Dollar-Index, der die US-Währung im Vergleich zu sechs ihrer wichtigsten Kontrahenten misst, lag am Montag stabil bei 107,78 und näherte sich damit seinem am Freitag erreichten Zweijahreshoch von 108,54.
Der Euro blieb stabil bei 1,0434 US-Dollar, nahe dem im November erreichten Zweijahrestief, und hat in diesem Jahr 5,5 % verloren.
„Wenn der Optimismus zunimmt und die Marktkennzahlen steigen, genügt ein wenig Angst, um den Anschein einer Marktrallye zu beseitigen“, sagte Brian Jacobsen, Chefökonom bei Annex Wealth Management.
„In diesem Jahr gab es eine Reihe von Rückschlägen, die im Nachhinein nur Ausreißer waren. Mit der Zeit fühlten sie sich wie existenzielle Krisen an. Vielleicht ist die Tatsache, dass die Fed im Jahr 2025 von zwei statt vier Zinssenkungen spricht, nur ein weiteres dieser Hindernisse.“ .
Der steigende Dollar, die Untätigkeit der Bank of Japan letzte Woche und Kommentare von Gouverneur Kazuo Ueda, die die Chancen einer japanischen Zinserhöhung im nächsten Monat verringern, haben dazu geführt, dass der Yen in der Nähe schwacher Niveaus liegt, die die Behörden zum Eingreifen veranlassen könnten.
Der Yen notierte leichter bei 156,65 pro Dollar, nahe dem Fünfmonatstief, das er am Freitag erreicht hatte. Der Rückgang des Yen hat zu verbalen Warnungen seitens der Tokioter Behörden geführt, und Analysten rechnen mit weiteren Schimpftiraden bis zum Jahresende.
In einem weiteren turbulenten Jahr erreichte der Yen Ende April und erneut Anfang Juli den tiefsten Stand seit Jahrzehnten und fiel bis auf 161,96, was zu Interventionen aus Tokio führte. Anschließend erreichte er im September ein 14-Monats-Hoch von 139,58, bevor er diese Zuwächse wieder abgab und heute wieder bei etwa 156 liegt.
Die Währung steht unter Druck durch einen starken Dollar und eine große Zinslücke, die trotz der Zinssenkungen der Fed bestehen bleibt. Er hat in diesem Jahr mehr als 10 % gegenüber dem Dollar verloren und wird voraussichtlich das vierte Jahr in Folge einen Rückgang erleben.
„Das prekäre Element ist, dass wir jetzt in eine Phase reduzierter Liquidität eintreten, sodass sich politische Entscheidungsträger und Marktteilnehmer mit dem hohen Risiko schneller Bewegungen auseinandersetzen müssen, die den Yen auf Niveaus drücken könnten, die in der Vergangenheit zu Interventionen geführt haben“, sagte Kyle Rodda , leitender Finanzmarktanalyst bei Capital.com.
„Die US-Inflationsdaten vom Freitag werden den japanischen Behörden helfen, da die Abwertung des Yen grundsätzlich mit den Risiken steigender Inflation und Zinssätze in den Vereinigten Staaten zusammenhängt.
In anderen Währungen blieb das Pfund Sterling bei 1,25715 US-Dollar kaum verändert, während sich der australische und der neuseeländische Dollar stabilisierten, nachdem sie letzte Woche Zweijahrestiefs erreicht hatten. [AUD/]
Der Aussie erreichte 0,6247 US-Dollar, während der Kiwi 0,2 % niedriger bei 0,5645 US-Dollar notierte.
Bei den Kryptowährungen war Bitcoin mit 94.215 US-Dollar etwas niedriger.
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