(CercleFinance.com) – Der Pariser Aktienmarkt kehrte um 14:30 Uhr plötzlich seinen Kurs um und veröffentlichte ein viel kräftigeres „NFP“ als erwartet (30.000 Arbeitsplätze mehr als im Konsens erwartet bei +256.000, vor dem Hintergrund der Arbeitslosigkeit in unerwarteter Rückgang auf 4,1 %).
Der CAC40 fiel von 7.510 (+0,2 %) auf 7.450 (-0,5 %) und der Euro-Stoxx50 fiel um 0,8 %, unter die symbolische Schwelle von 5.000 Pts, in Richtung 4.975.
An der Wall Street versinken die US-Indizes im Minus (zunächst -0,5 %, -1,3 % nach 1 Handelsstunde, am Tag nach einem Feiertag), während am Rentenmarkt die Situation immer mehr tendiert, d. h. T- Anleihen, deren Rendite um +7 Prozentpunkte in Richtung 4,751 % steigt … die „30 Jahre“ (+3,5 Prozentpunkte bei 4,9500 %) hängen in Richtung 14:45 Uhr der symbolische Balken von 5,000 % (4,999 %).
Nach der Veröffentlichung der amerikanischen Haushaltsmoral um 16 Uhr sanken die Renditen leicht: Laut der monatlichen Umfrage der University of Michigan verschlechterte sie sich im Januar stärker als erwartet.
Sein Vertrauensindex fiel von 74 im letzten Monat auf 73,2, während Ökonomen und Analysten einen begrenzteren Rückgang auf 73,9 prognostizierten.
Während sich die Komponente der Verbraucherbeurteilung ihrer aktuellen Situation auf 77,9 gegenüber 75,1 im Vormonat verbesserte, sank die Komponente der Prognose auf 70,2, nach 73,3 im Dezember.
Die UMich begründet diese Verschlechterung mit ihrer Besorgnis über die Preisentwicklung, da ihre Inflationserwartungen über einen Zeitraum von 12 Monaten bei +3,3 % liegen, verglichen mit +2,8 % im Vormonat.
Insgesamt überwiegt der Hinweis auf die Stärke des „NFP“, und der Dollar nutzte dies aus, um einen neuen Jahresrekord (109,7 auf dem „$-Index“) gegenüber einem Euro zu brechen, der um -0,8 % in Richtung eines neuen Multi fiel -Jahrestief von 1,0215 $.
Der Euro steigt leicht, fällt aber immer noch um -0,5 % in Richtung 1,050 $, das Pfund (-0,6 %) setzt seinen Absturz in Richtung 1,2230 $ fort.
Nach Angaben des Arbeitsministeriums schuf die amerikanische Wirtschaft daher im Dezember 256.000 nichtlandwirtschaftliche Arbeitsplätze (nach +227.000 im November), eine Zahl, die deutlich über den Erwartungen der Ökonomen liegt, die im Allgemeinen bei rund 170.000 lagen (im Einklang mit den von ADP veröffentlichten Zahlen). am Mittwoch).
Die Arbeitslosenquote sank um 0,1 Prozentpunkte auf 4,1 %, wobei eine Stabilität bei 4,2 % erwartet wurde, während die Erwerbsbeteiligungsquote bei 62,5 % blieb und das durchschnittliche Stundeneinkommen innerhalb eines Jahres um 3,9 % stieg.
Darüber hinaus wurden die Schaffungen nichtlandwirtschaftlicher Arbeitsplätze für die beiden vorangegangenen Monate revidiert, und zwar von +36.000 auf 43.000 für Oktober und von 227.000 auf 212.000 für November, d. h. ein Gesamtrevisionssaldo von -8.000 für diese beiden Monate (Status quo in der Realität). .
Heute Morgen waren den Märkten mehrere Statistiken zu Frankreich bekannt. Laut INSEE stiegen die Konsumausgaben der französischen Privathaushalte für Waren im November 2024 innerhalb eines Monats volumenmäßig um 0,3 % (nach -0,3 % im Oktober, Daten wurden gegenüber einer ersten Schätzung von -0,4 % revidiert).
Darüber hinaus stieg die Produktion in Frankreich im November 2024 sowohl im verarbeitenden Gewerbe (+0,2 %, nach -0,1 % im Oktober) als auch in der Branche insgesamt (+0,2 % nach -0,3 %) leicht über einen Monat an zu INSEE.
Die europäischen Anleihenmärkte erleben die Schockwelle der US-Staatsanleihen, wobei sich Bundesanleihen um +3 Pkt. in Richtung 2,5561 % dehnen, unsere OATs um +2,5 Pkt. in Richtung 3,412 % (d. h. 85 Pkt. „Spread“, ohne nennenswerte Veränderung).
Darüber hinaus ermutigen die Nachrichten der letzten Stunden nicht zu großer Risikobereitschaft, sei es Donald Trumps sehr beleidigende Rede zu Handelsfragen oder der Anstieg der britischen Anleiherenditen.
Nach einem besonders günstigen Jahrgang 2024, insbesondere für amerikanische Aktien, ist das Risiko einer Börsenkorrektur zu Beginn des Jahres 2025 gestiegen, warnen wir bei Goldman Sachs.
Nach Angaben der amerikanischen Bank liegt die Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs der Aktienmärkte um mindestens 10 % innerhalb von drei Monaten und von mehr als 20 % innerhalb von 12 Monaten inzwischen bei fast 30 %, während sie sich in den USA noch auf einem relativ niedrigen Niveau bewegte 4. Quartal 2024.
Über die gesamte Woche hinweg weist der CAC derzeit einen Anstieg von knapp über 2 % auf, nachdem drei von vier Sitzungen im grünen Bereich lagen.
Am Anleihenmarkt hält die Krisensituation im Vereinigten Königreich an, auch wenn die Rendite zehnjähriger Gilts nach ihrem gestrigen Höchststand von 4,98 % wieder bei 4,90 % liegt und damit nicht weit von der kritischen Schwelle von 5 % entfernt ist.
Allerdings liegt die Verschuldung des Landes immer noch auf dem höchsten Niveau seit der Finanzkrise 2008.
Der Ölmarkt steht vor der dritten Woche in Folge mit Gewinnen, angetrieben von der steigenden Nachfrage trotz der Befürchtungen einer Konjunkturabschwächung und der Unsicherheit über die Entwicklung der Zinssätze.
Brent steigt um +3 % in Richtung 79,5 $, WTI steigt um +3,3 % auf nahe 76 $ pro Barrel (nach einem Test von 77 $ während der Sitzung) … das ist nicht mehr gut für die Inflationserwartungen.
In den französischen Unternehmensnachrichten gab Unibail-Rodamco-Westfield am Freitag bekannt, dass es einen Anteil von 25 % am Kapital seines Einkaufszentrums Centrum Cerny Most in Prag an die Fonds Upvest und RSJ Investments verkauft hat.
Engie kündigt die Erweiterung seines Flaggschiff-Windparkprojekts an der Küste des Golfs von Suez in Ras Ghareb in Ägypten an, das sich derzeit im Bau befindet und die Gesamtkapazität dieses Parks von 500 MW auf 650 MW erhöhen wird.
