(CercleFinance.com) – Die Wall Street eröffnete am Freitag deutlich niedriger und verstärkte damit ihren Rückgang, der zu Beginn der Woche in einem neuen Anfall von Angst davor begann, dass die Fed ihren Zinssenkungszyklus verlangsamen könnte.
Am Ende des Vormittags verlor der Dow Jones 1,5 % auf 42.000,4 Punkte, während der Nasdaq Composite um 1,8 % auf 19.104,6 Punkte fiel.
Die Anleger wurden heute Morgen von den weit über den Erwartungen liegenden Zahlen für die im Dezember geschaffenen Arbeitsplätze überrascht, was Zweifel an den Zinssenkungserwartungen der Federal Reserve aufkommen ließ.
Laut Statistiken des Arbeitsministeriums hat die amerikanische Wirtschaft im vergangenen Monat 256.000 Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft geschaffen, während Ökonomen nur mit 170.000 gerechnet haben.
Diese Daten könnten die Federal Reserve dazu ermutigen, Zinssenkungen aufzuschieben.
„Dies wird die abwartende Haltung der Fed verstärken“, kommentiert Bastien Drut, Leiter Strategie und Wirtschaftsstudien bei CPR AM.
Seit den vorsichtigeren Kommentaren von Jerome Powell, dem Leiter der Institution, im letzten Monat werden alle besser als erwarteten Statistiken aufgrund ihrer angeblichen Auswirkungen auf den Zeitplan der Fed mit Vorsicht aufgenommen.
Über die gesamte Woche hinweg, die aufgrund des Gedenktages an Jimmy Carter auf vier Sitzungen reduziert wurde, verlor der Dow Jones 1,7 %, während der Nasdaq einen Rückgang von 2,6 % verzeichnete.
Die pessimistische Reaktion der Wall Street im Anschluss an diese Zahlen zeigt, dass das „Gute Nachrichten sind schlechte Nachrichten“-Gefühl auf der anderen Seite des Atlantiks tatsächlich ein Comeback erlebt hat und dass die Märkte über die Entwicklung der Fed-Zinsen mehr besorgt sind, als dass sie darüber unzufrieden sind die gute Gesundheit der amerikanischen Wirtschaft.
Einige Interessengruppen glauben, dass die US-Aktienmärkte nach ihrem spektakulären Anstieg im vergangenen Jahr zunehmend anfällig für Gewinnmitnahmen werden.
„Die entscheidende Frage ist jetzt, wie viel Druck die Märkte aushalten können, bevor sie kapitulieren“, warnt Florian Ielpo, Leiter der makroökonomischen Forschung bei Lombard Odier Investment Managers.
Andere Analysten rechnen weiterhin mit einer soliden Performance amerikanischer Aktien, die im aktuellen Kontext der Unsicherheit als wesentlich erachtet werden.
„Kriege, Krisen, Pandemien, Demokraten oder Republikaner an der Macht, was auch immer passiert, den Vereinigten Staaten und dem amerikanischen Aktienmarkt geht es jedes Mal gut“, erinnert sich Christopher Dembik, Anlagestrategieberater bei Pictet AM.
„Das wird auch dieses Jahr sicher wieder der Fall sein“, glaubt der Profi.
„Das bedeutet nicht, dass es keine Korrektur an den Aktienmärkten geben wird“, betont der Stratege von Pictet AM.
„Andererseits wird die zugrunde liegende Aufwärtsdynamik amerikanischer Aktien dadurch nicht in Frage gestellt“, schließt er.
Die New Yorker Indizes reduzierten ihre Verluste etwas, als ein stärker als erwarteter Rückgang des Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan bekannt wurde, der auf eine Fortsetzung der geldpolitischen Lockerung hindeutet.
Sein Vertrauensindex fiel von 74 im letzten Monat auf 73,2, während Ökonomen und Analysten einen begrenzteren Rückgang auf 73,9 prognostizierten.
Das UMich führt diese Verschlechterung jedoch auf Bedenken der privaten Haushalte hinsichtlich der Entwicklung ihrer weitgehend nach oben korrigierten Inflationserwartungen zurück.
Diese Analyse, die auf ein Erwachen der Inflationsspannungen und kleinere Zinssenkungen durch die Fed hindeutet, führte letztendlich dazu, dass die Wall Street erneut stark fiel.
Die Aussicht, dass die Fed ihre Zinsen weniger schnell als bislang erwartet senkt, begünstigt logischerweise den Anstieg der Renditen amerikanischer Staatsanleihen.
Die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen liegt bei über 4,75 %, nachdem sie am Morgen mit 4,79 % auf den höchsten Stand seit Herbst 2023 zurückgekehrt war.
Indem sie die Wahrscheinlichkeit einer starken Zinssenkung in den kommenden Monaten verringerten, gaben die monatlichen US-Arbeitsmarktzahlen dem Dollar Auftrieb.
Der Euro fällt gegenüber dem Greenback in Richtung 1,0230, ein Tief seit November 2022.
Die Ölpreise stehen vor der dritten Woche in Folge mit steigenden Preisen, gestützt durch Anzeichen einer lebhaften Aktivität, die Vorrang vor Ängsten im Zusammenhang mit Zinsänderungen haben.
Der WTI-Kontrakt vom Februar stieg um fast 4 % auf 76,9 $ pro Barrel.
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