Unsere Überzeugungen für 2025 in ETFs!

Der Bullenclan:

• Laurent Pignot, leitender Analyst: günstig für eine Outperformance des kanadischen Index, des TSX Composite, gegenüber amerikanischen Indizes

Relevante ETFs : iShares MSCI Canada UCITS (ISIN: IE00B52SF786)

Dieser ETF bietet ein diversifiziertes Engagement in 85 kanadischen Unternehmen, darunter Royal Bank of Canada (8,1 %), Shopify Subordinate Voting (6,1 %), Toronto Dominion (4,4 %), Enbridge (4,4 %), Brookfield (3,7 %), Bank of Montreal (3,4 %), Canadian Pacific Kansas (3,2 %), Bank of Nova Scotia (3,2 %), Canadian Natural Resources (3,1 %) und Constellation Software (3 %). Die am stärksten vertretenen Sektoren sind Finanzen (37,5 %), Energie (17,5 %) und Industrie (11,5 %). Die Gebühren betragen 0,5 % und der ausstehende Betrag übersteigt 1 Milliarde US-Dollar.

• Romain Fournier, Chefredakteur Marketscreener.com: positiv zum FTSE 100

ETF ausgewählt : SPDR FTSE UK All Share UCITS (ISIN: IE00B7452L46)

Es gibt viele Fonds, die die Performance des britischen Marktes verfolgen. Dies spiegelt die Leistung des gesamten Marktes wider. Die Gebühren sind relativ niedrig (0,2 %) und die ausstehenden Vermögenswerte belaufen sich auf rund 500 Millionen Pfund. Seine Hauptpositionen sind die des FTSE-Index mit AstraZeneca (6,6 %), Shell (6,5 %), HSBC (6 %), Unilever (4,7 %), Relx (2,9 %), BP (2,7 %), British American Tobacco ( 2,4 %, Diageo (2,4 %), LSEG (2,4 %), GSK (2,3 %).

• Odile Dubois, Herausgeberin: positiv über die amerikanische Pharmaindustrie

Betroffener ETF : Invesco Nasdaq Biotech UCITS (ISIN: IE00BQ70R696)

Unser Redakteur erwartet eine bevorstehende Welle von Transaktionen und Vereinbarungen innerhalb der Pharmabranche. Der Invesco Nasdaq Biotech UCITS ETF bildet den von Odile Dubois unterstützten Index, den S&P Biotechnology Select Industry Index, nicht direkt nach. Es gibt jedoch viele gemeinsame Positionen. Es investierte in Gilead Sciences (8,4 %), Amgen (7,8 %), Regeneron (7,7 %), Vertex (7,4 %), AstraZeneca (3,8 %, über ADRs), Alnylam (3 %), Biogen (2,2 %), Illumina (2,2 %), Argenx (2 %, über ADRs) und Moderna (1,6 %). In diesem ETF finden wir den Großteil des Engagements in den Vereinigten Staaten (86,5 %), aber auch in der Schweiz (7,7 %), Schweden (3,3 %) und anderen Ländern sind die Anteile darüber hinaus gering.

• Arthur Kuntz, angehender Analyst: Optimistisch für das Value-Segment in Europa

Betroffener ETF : iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS (ISIN: IE00BQN1K901)

Der ETF bietet ein diversifiziertes Engagement in einer Auswahl von Aktien, die im Vergleich zu ihren Fundamentaldaten im MSCI Europe unterbewertet sind. Es gibt 149 Stellen. Wenig überraschend finden wir die Pharmaindustrie-Labore Novartis (4 %), Sanofi (4 %) und GSK (2,2 %), Automobilhersteller mit Stellantis (2 %) und Mercedes-Benz (2 %) sowie vernachlässigte Technologieunternehmen mit Nokia ( 1,9 %) und Infineon (1,9 %). Hinzu kommen British American Tabacco (4,9 %), Siemens (3,3 %) und HSBC (2,8 %).

• Jordan Dufee, leitender Analyst, favorisiert den Pharmasektor

Betroffener ETF : Xtrackers MSCI World Health Care UCITS (ISIN: IE00BM67HK77)

Der Fonds ist einer der größten zu diesem Thema. Die Gebühren sind mit 0,25 % relativ moderat. Es enthält 136 Komponenten. Die großen Pharmaunternehmen sind mit den Champions der Abnehmkuren Eli Lilly (8,7 %) und Novo Nordisk (3,9 %), Johnson & Johnson Laboratories (4,8 %), AbbVie (4,3 %), Merck (3,5 %), AstraZeneca ( 2,8 %), Roche (2,7 %) und Abbott Laboratories (2,7 %), der Krankenversicherer UnitedHealth (6,5 %) sowie Thermo Fisher (2,7 %).

• Esteban Tesson, Journalist, optimistisch für den Nikkei 225

Betroffener ETF : iShares Nikkei 225 UCITS (ISIN: IE00B52MJD48)

Manchmal sind die einfachen Dinge die besten. Mit diesem ETF, der die Performance des Flaggschiff-Index von Tokio nachbildet, müssen Sie nicht lange suchen. Die Hauptgewichtung liegt bei Fast Retailing (11,9 %). Weitere Unternehmen sind gut vertreten: Advantest (6 %), Tokyo Electron (5,9 %), Softbank (4,5 %), Recruit (2,7 %), TDK (2,5 %), KDDI (2,5 %), Shin Etsu Chemical (2,2). %), Terumo (2 %) und Chugai Pharmaceutical (1,7 %). Die Gebühren sind moderat (0,48 %).

• Grégoire Legrand, optimistisch für den argentinischen Merval-Index

Betroffener ETF : Amundi MSCI EM Latin America UCITS (ISIN: LU1681045024)

In Europa gibt es keinen vermarkteten ETF, der ausschließlich die Wertentwicklung argentinischer Aktien nachbildet. Der Amundi MSCI EM Latin America UCITS ETF bietet Diversifizierung über mittlere und große Kapitalisierungen in lateinamerikanischen Schwellenländern. Die Ausstellung ist auf Brasilien (61,3 %), Mexiko (26,6 %), Chile (6,2 %), Peru (4,4 %) und Kolumbien (1,5 %) ausgerichtet. Zehn Unternehmen repräsentieren 40 % des ausstehenden Betrags: Nu Holdings (6,5 %), Vale (5,8 %), Petrobras (5,1 %), Grupo Financiero Banorte (3,3 %), Femsa (3 %), Grupo México (2,9 %), Weg (2,8 %) und Walmart de Mexico (2,7 %). Die Verwaltungsgebühren sind mit 0,2 % niedrig, der ausstehende Betrag ist jedoch gering (195 Millionen Euro). Es handelt sich vor allem um ein Diversifikationsprodukt, das Ihnen einen Einblick in die südamerikanische Wirtschaft ermöglicht.

Der Bärenclan:

Beginnen wir mit einer Klarstellung: Wenn Sie in ETFs investieren, um den Rückgang eines Index oder eines Themas auszunutzen, müssen Sie in inverse oder gehebelte ETFs investieren. Diese Strategie kann im Vergleich zur herkömmlichen ETF-Anlage mit zusätzlichen Risiken verbunden sein. Dies hängt insbesondere mit der Beta-Slippage zusammen. Konkret ist dies die Folge der Anpassung eines Finanzprodukts an den Vermögenswert, dessen Schwankungen es täglich reproduziert. Die Anpassung gilt für tägliche Schwankungen: Das ist das Problem. Nehmen wir zur Verdeutlichung ein Beispiel:

• Angenommen, am ersten Tag startet ein Index mit einem Wert von 1.000 € und ein gehebelter ETF, der die Rendite des Index verdoppeln will, startet ebenfalls bei 1.000 €. Fällt der Index am ersten Tag um 100 Punkte, erleidet er einen Verlust von 10 % und sein resultierender Wert beträgt 900 €. Unter der Annahme, dass er sein erklärtes Ziel erreicht, würde der gehebelte ETF an diesem Tag um 20 % fallen und einen Endwert von 800 € haben.
• Am zweiten Tag steigt der Index um 10 %. Sein Wert erhöht sich somit auf 990 €. Für den ETF würde sich sein Wert für Tag 2 um 20 % erhöhen, was bedeutet, dass der ETF 960 € wert wäre.
• An den beiden Tagen tat der gehebelte ETF genau das, was er tun sollte: Er generierte tägliche Renditen, die doppelt so hoch waren wie die des täglichen Index.
• Schauen wir uns aber die Ergebnisse des zweitägigen Zeitraums an: Der Index verlor 1 % (er fiel von 1.000 € auf 990 €), während der 2x Leveraged ETF 4 % verlor (er fiel von 1.000 € auf 960 €). Das bedeutet, dass die negativen Renditen des ETF über den Zwei-Tages-Zeitraum das Vierfache der Zwei-Tages-Rendite des Index statt das Zweifache der Rendite betrugen.

• Emilie Servoz, Redakteurin, negativ zum Russell 2000

Betroffener ETF : Amundi MSCI USA Daily (-1x) Inverse UCITS (LU1327051279)

In Europa wird kein Short-Russell-2000-ETF vermarktet. Allerdings bietet Amundi MSCI USA Daily (-1x) Inverse UCITS mit 589 Positionen ein breites Engagement. Aber seien Sie vorsichtig, der ausstehende Betrag ist sehr gering (45 Millionen US-Dollar) und die Verwaltungsgebühren sind hoch (0,6 %). Dadurch kann die Liquidität reduziert werden.

• Adrien Chavanne (ich), Junior-Analyst, beurteilt den DAX pessimistisch

Betroffener ETF : Amundi ShortDAX täglich (-1x) Inverse UCITS (ISIN: LU2572257041)

Wir müssen erneut auf einen kleinen ETF (60 Millionen Euro an Vermögenswerten) zurückgreifen, um vom Rückgang des deutschen Index zu profitieren. Amundi ShortDAX Daily (-1x) Inverse UCITS ETF repliziert die Umkehrung der Variation der 40 Aktien mit Engagement in SAP (15 %), Siemens (10 %), Allianz (8,1 %), Deutsche Telekom (7,3 %), Airbus ( 6,5 %), Munich RE (4,6 %), Adidas (3 %), Deutsche Börse (3 %), Infineon (2,9 %) und BASF (2,7 %).

Indizes: Keine Verurteilungen für 2025!