eine neue Weltfinanzordnung

Wichtige Informationen

• Die Entwicklung hin zu einer multipolaren Welt beschleunigt sich, da die Sanktionen des Westens gegen Russland eine weltweite Abkehr vom US-Dollar provozieren.
• Die Verwendung eines „Petroyuan“ für Öltransaktionen durch BRICS-Staaten könnte die bestehende Weltordnung erheblich stören. Saudi-Arabiens Mitgliedschaft im mBridge-Projekt und seine Offenheit, Alternativen zum Zahlungssystem für Dollar-dominiertes Öl in Betracht zu ziehen, sind Schlüsselfaktoren für diese potenzielle Entwicklung .

Die Entwicklung hin zu einer multipolaren Welt beschleunigt sich, da die Sanktionen des Westens gegen Russland eine weltweite Abkehr vom US-Dollar provozieren. Eine führende Denkfabrik geht davon aus, dass die BRICS-Staaten bereit sind, die bestehende Weltordnung erheblich zu stören, indem sie die Verwendung eines „Petroyuan“ für Öltransaktionen prüfen.

Herbert Poenisch, Dozent an der Zhejiang-Universität und ehemaliger leitender Ökonom bei der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, hebt zwei Schlüsselfaktoren hervor, die diesen möglichen Wandel vorantreiben. Erstens verleiht die jüngste Erweiterung der BRICS-Staaten um Saudi-Arabien, die Vereinigten Arabischen Emirate, den Iran, Ägypten und Äthiopien den Bestrebungen des Blocks erhebliches Gewicht. Insbesondere Saudi-Arabien, ein großer Öllieferant, schloss sich dem mBridge-Projekt, der BIZ-Initiative für digitale Währungen, an und äußerte seine Bereitschaft, Alternativen zum öldominierten Zahlungssystem durch den Dollar, einschließlich des Petroyuan, in Betracht zu ziehen.

Die praktische Umsetzung eines Petroyuan

Während Herr Poenisch die konzeptionelle Machbarkeit der Einführung eines Petroyuan anerkennt, ist er besorgt über die praktische Umsetzung. Er betont, dass eine echte Währung drei wesentliche Funktionen erfüllen muss: Denomination, Zahlungsmittel und Wertaufbewahrungsmittel. Er stellt fest, dass der Petroyuan zwar tatsächlich als Namensgebungsinstrument dienen kann, die Erfüllung der beiden anderen Funktionen jedoch erhebliche Herausforderungen mit sich bringt.

Herr Poenisch weist auf frühere Versuche von BRICS-Ländern hin, ein veraltetes System von Korrespondenzkonten zu nutzen, um das von den USA kontrollierte SWIFT-System zu umgehen, das aufgrund der Kontrolle, der es durch die teilnehmenden chinesischen Banken ausgesetzt ist, und des Risikos der USA bereits auf Schwierigkeiten gestoßen ist Sanktionen. Darüber hinaus weist er auf Ungleichgewichte in der Währungsverwendung zwischen den BRICS-Ländern hin und nennt als Beispiele die Anhäufung indischer Rupien in russischen Banken aufgrund von Ölimporten.

Recycling von Überschüssen und Wertaufbewahrungsfunktion

Poenisch sagte, das größte Hindernis für den Petroyuan sei die Bereitstellung ausreichender Renminbi für große Ölimportländer wie Indien, die keinen Kontoüberschuss gegenüber China hätten und daher Schwierigkeiten hätten, genügend Renminbi anzuhäufen, um Öl zu kaufen. Es deutet darauf hin, dass das mBridge-Projekt, ein modernes Zahlungssystem, das digitale Zentralbankwährungen verwendet, um das veraltete Korrespondenzkontosystem zu ersetzen, eine praktikable Lösung bieten könnte, indem es die sofortige Abwicklung zwischen Partnerzentralbanken in China, Hongkong, den Vereinigten Arabischen Emiraten, Thailand und Saudi-Arabien erleichtert Arabien.

Zur dritten Funktion der Währung – der Funktion als Wertaufbewahrungsmittel – stellt Poenisch fest, dass erdölexportierende Länder erhebliche Mengen an Renminbis anhäufen werden. Er besteht daher auf der Notwendigkeit eines Mechanismus, um diese Überschüsse effektiv an die Länder weiterzuleiten, die sie benötigen, wie die Wirksamkeit des Dollar-basierten Systems, das von globalen Banken verwaltet wird. Er warnt jedoch davor, dass das Recycling überschüssigen Renminbi in den Petroyuan aufgrund der strengen Kontrolle Chinas über den Offshore-Renminbi-Markt viel komplexer sein wird.

China als erster Nutznießer

Letztlich glaubt Poenisch, dass China der Hauptnutznießer der stärker werdenden Rolle des Renminbi sein und erhebliche wirtschaftliche Vorteile aus dem Petroyuan-System ziehen wird. Er räumt ein, dass China zwar durch Plattformen wie das Cross-Border Interbank Payment System und die Shanghai Oil and Natural Gas Exchange den Grundstein für einen von Renminbi dominierten Ölmarkt gelegt hat, diese aber immer noch unterentwickelt sind.

Dennoch prognostiziert er, dass chinesische Banken dank des Recyclingprozesses, der mit Renminbi-Überschüssen einhergeht, florieren werden. Es kommt zu dem Schluss, dass die Einführung eines Petroyuan zwar erhebliche finanzielle Möglichkeiten für China und die teilnehmenden Intermediäre verspricht, das globale Finanzsystem jedoch weiter fragmentieren wird.

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