Eine Vorschau auf den bevorstehenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Anleger in Asien gehen in den letzten Tag der Woche, wobei die Stimmung durch die überraschend niedrige US-Inflation am Vortag etwas gedämpft ist und sie angesichts der mit Spannung erwarteten Nachrichten über Chinas Konjunkturpakete aus Peking am darauffolgenden Tag vorsichtig sind.
Die Wall Street verzeichnete am Donnerstag nur leichte Verluste, wobei der Rückgang möglicherweise durch schwache wöchentliche Arbeitslosenzahlen abgemildert wurde, was darauf hindeutet, dass die Fed weiterhin auf dem Weg ist, die Zinssätze in diesem Jahr um weitere 50 Punkte zu senken.
Asien wird Schwierigkeiten haben, sich von Staatsanleihen oder dem Dollar leiten zu lassen – der Greenback schloss am Donnerstag flach ab, und die Renditen bewegten sich entlang der Kurve innerhalb enger Bandbreiten uneinheitlich.
Händler haben ihre Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed seit dem guten US-Arbeitsmarktbericht letzte Woche gesenkt, sind aber noch nicht so weit, über eine Pause im Zinssenkungszyklus nachzudenken. Doch genau das hat Raphael Bostic, Präsident der Atlanta Fed, am Donnerstag vorgeschlagen. Könnten die neuen Daten wirklich bald zu einem Chip-Sprung führen?
Der Höhepunkt des asiatischen Kalenders am Freitag ist die Zinsentscheidung der Bank of Korea. Ökonomen erwarten, dass die BOK ihre Zinsen zum ersten Mal seit der Pandemie senkt und den Lockerungszyklus mit einer Senkung um 25 Basispunkte auf 3,25 % einleitet.
Alle bis auf drei der 37 von Reuters befragten Ökonomen erwarten einen solchen Schritt der BOK, während der Rest angibt, dass sie keine Änderung erwarten. Analysten gehen allgemein davon aus, dass sich die BOK in den kommenden Monaten langsamer bewegen wird als ihre regionalen Pendants.
Die Inflation sank schnell von 2 % im August auf 1,6 % im September, die niedrigste Rate seit Anfang 2021 und unter dem 2 %-Ziel der BOK, aber die Verschuldung der Haushalte und die Immobilienpreise sind hoch.
Indische Handelsdaten, Zahlen zur Industrieproduktion Malaysias und Neuseelands Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe für September bilden am Freitag den Rest des regionalen Kalenders.
PMIs zufolge ist die Produktionsaktivität Neuseelands seit März letzten Jahres jeden Monat zurückgegangen, obwohl sich das Tempo des Rückgangs in den letzten zwei Monaten stark verlangsamt hat.
Die Veröffentlichung erfolgt wenige Tage, nachdem die Zentralbank des Landes die Zinssätze um einen halben Prozentpunkt gesenkt und angekündigt hatte, dass weitere Lockerungsmaßnahmen folgen würden.
Am Samstag werden alle Augen auf Peking gerichtet sein, wo das chinesische Finanzministerium seine fiskalischen Konjunkturpläne zur Ankurbelung der Wirtschaft detailliert vorstellen wird. Ob dies bedeutet, dass neue steuerliche Maßnahmen zur Ankurbelung des Wachstums ergriffen werden oder dass das kürzlich angekündigte Maßnahmenpaket näher erläutert wird, ist noch unklar.
Wir hoffen, wenn nicht sogar erwarten, dass dies die erste Hypothese ist. Andernfalls werden die Anleger wahrscheinlich enttäuscht sein und es besteht eine gute Chance, dass sich die beeindruckende Rally der chinesischen Aktien in den letzten zwei Wochen am Montag möglicherweise deutlich umkehrt.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die die Märkte am Freitag leiten könnten:
– Entscheidung über die Zinssätze in Südkorea
– Handel in Indien (September)
– Neuseeländischer PMI für das verarbeitende Gewerbe (September)
