Wells Fargo & Co (NYSE:) meldete während seiner jüngsten Gewinnwarnung eine starke Leistung im dritten Quartal mit einem Nettogewinn von 5,1 Milliarden US-Dollar oder 1,42 US-Dollar pro verwässerter Aktie. Der CEO des Unternehmens, Charlie Scharf, hob eine Eigenkapitalrendite (ROE) von 11,7 % und eine Rendite auf das materielle Eigenkapital (ROTCE) von 13,9 % hervor.
Kernpunkte:
• Nettogewinn von 5,1 Milliarden US-Dollar oder 1,42 US-Dollar pro verwässerter Aktie
• Der gebührenbasierte Umsatz stieg seit Jahresbeginn um 16 %
• Die CET1-Kapitalquote verbesserte sich auf 11,3 %
• Aktienrückkäufe im Wert von 3,5 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal
• 14 % Erhöhung der Dividende
Unternehmensausblick
• Der Nettozinsertrag für das vierte Quartal wird voraussichtlich auf dem Niveau des dritten Quartals liegen
• Voraussichtlicher Rückgang des Nettozinsertrags um 9 % für das Gesamtjahr 2024 im Vergleich zu 2023
• Die zinsunabhängigen Ausgabenprognosen für 2024 liegen weiterhin bei rund 54 Milliarden US-Dollar
Bärische Punkte
• Die durchschnittlichen Kredite sind aufgrund strenger Kreditstandards zurückgegangen
• Die Einlagen gingen leicht zurück
• Verlust von 447 Millionen US-Dollar aufgrund der Neupositionierung des Wertpapierportfolios
Bullische Punkte
• Der gebührenbasierte Umsatz stieg seit Jahresbeginn um 16 %
• Kreditkartenguthaben stiegen im dreizehnten Quartal in Folge
• Einlagen von kundenorientierten Unternehmen stiegen
• 20 % Reduzierung der Belegschaft seit dem dritten Quartal 2020
• Partnerschaft mit Volkswagen Financial Services zur Kauffinanzierung
• Einführung neuer Co-Branding-Kreditkarten mit Expedia
Verpasste Punkte
• Rückgang des Zinsüberschusses
• Leichter Rückgang der Gesamteinlagen
Highlights aus der Frage-und-Antwort-Runde
• Der CEO ging auf die Auswirkungen der Vermögensobergrenze auf die Finanzierungskapazitäten ein
• Kontinuierliches Engagement für die Verbesserung von Compliance und Abläufen
• 2,2 Milliarden US-Dollar wurden investiert, um Probleme mit der Einwilligungsanordnung zu lösen
• Diskussion über Bemühungen zur Bekämpfung der Geldwäsche und Regulierungsaufsicht
• Handelsgewinne von über 1 Milliarde US-Dollar pro Quartal aufgrund von Marktbedingungen und Saisonalität
Die Ergebnisse des dritten Quartals von Wells Fargo spiegeln die anhaltenden Fortschritte bei der Umgestaltung der Bank und der Verbesserung der Renditen wider. Das Unternehmen meldete einen starken Nettogewinn von 5,1 Milliarden US-Dollar, wobei das Wachstum der gebührenbasierten Einnahmen die Rückgänge im Nettozinsertrag ausgleichen konnte. Die Bank hat eine strenge Kreditdisziplin beibehalten und sich auf die betriebliche Effizienz konzentriert, sodass sie seit dem dritten Quartal 2020 ihre Mitarbeiterzahl um 20 % reduziert hat.
Obwohl die durchschnittlichen Kredite aufgrund strenger Kreditstandards zurückgingen, stiegen die Kreditkartenguthaben im dreizehnten Quartal in Folge. Die Einlagen gingen insgesamt leicht zurück, die Einlagen von kundenorientierten Unternehmen stiegen jedoch an. Die CET1-Kapitalquote verbesserte sich auf 11,3 %, mit Aktienrückkäufen in Höhe von 3,5 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal und einer Dividendenerhöhung um 14 %.
CEO Charlie Scharf hob die laufenden strategischen Initiativen hervor, darunter eine Partnerschaft mit Volkswagen Financial Services zur Kauffinanzierung und die Einführung neuer Co-Branding-Kreditkarten mit Expedia. Finanzvorstand Mike Santomassimo verzeichnete einen Verlust von 447 Millionen US-Dollar aufgrund der Neupositionierung des Wertpapierportfolios, dessen Amortisationszeit voraussichtlich zwei Jahre betragen wird.
Mit Blick auf die Zukunft wird erwartet, dass der Nettozinsertrag im vierten Quartal dem dritten Quartal entspricht, was einen erwarteten Rückgang von 9 % für das Gesamtjahr 2024 im Vergleich zu 2023 bedeutet. Die Ausgabenprognose ohne Zinsen für 2024 liegt weiterhin bei rund 54 Milliarden US-Dollar.
Während der Frage-und-Antwort-Runde gingen die Führungskräfte auf die Auswirkungen der Vermögensobergrenze auf die Finanzierungsmöglichkeiten ein und betonten das anhaltende Engagement für die Verbesserung von Compliance und Betriebsabläufen. Das Unternehmen hat 2,2 Milliarden US-Dollar investiert, um Probleme im Zusammenhang mit der Einwilligungsanordnung zu lösen, und konzentriert sich weiterhin auf Maßnahmen zur Bekämpfung der Geldwäsche und zur Einhaltung gesetzlicher Vorschriften.
Insgesamt bleibt Wells Fargo trotz wirtschaftlicher Unsicherheiten gut aufgestellt, indem es sich auf seine Kerngeschäfte konzentriert und Risiken effektiv verwaltet. Die Bank hat im vergangenen Jahr mehr als 23 Milliarden US-Dollar an ihre Aktionäre zurückgegeben und macht bei ihren Transformationsbemühungen weiterhin Fortschritte.
Perspektiven InvestingPro
Die starke Leistung von Wells Fargo im dritten Quartal wird durch aktuelle Daten von InvestingPro weiter untermauert. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens liegt bei 208,28 Milliarden US-Dollar und spiegelt seine bedeutende Präsenz im Bankensektor wider. Dies deckt sich mit der Sichtweise von InvestingPro, die betont, dass Wells Fargo ein „wichtiger Akteur in der Bankenbranche“ ist.
Das KGV der Bank von 12,49 und das bereinigte KGV von 10,83 für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 deuten darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Erträgen möglicherweise unterbewertet ist. Dies wird durch einen Ausblick von InvestingPro untermauert, der besagt, dass Wells Fargo „mit einem niedrigen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird“. Das PEG-Verhältnis von 0,58 unterstützt diese Ansicht zusätzlich und deutet möglicherweise auf eine attraktive Investitionsmöglichkeit hin.
Wells Fargos Engagement für Aktionärsrenditen, wie im Ergebnisbericht erwähnt, wird durch eine InvestingPro-Perspektive unterstrichen, die feststellt, dass „das Management aggressive Aktienrückkäufe durchgeführt hat“. Darüber hinaus hat das Unternehmen 54 Jahre in Folge Dividenden ausgezahlt und damit sein langjähriges Engagement für die Wertschöpfung für die Aktionäre unter Beweis gestellt.
Die Rentabilität der Bank, die in der Ergebniswarnung hervorgehoben wurde, wird durch Daten von InvestingPro bestätigt, die einen Umsatz von 78,23 Milliarden US-Dollar und einen Betriebsgewinn von 23,78 Milliarden US-Dollar für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 belegen. Diese starke finanzielle Leistung spiegelt sich im Aktienkurs wider, der derzeit nahe bei liegt sein 52-Wochen-Hoch, mit einer robusten Gesamtpreisrendite von 19,74 % seit Jahresbeginn.
Für Anleger, die einen umfassenderen Ausblick suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Einblicke und ausführliche Analysen zu Wells Fargo. Die Plattform listet derzeit 9 zusätzliche Perspektiven auf, die wertvolle Kontexte für Anlageentscheidungen liefern könnten.
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