Der Markt scheint erleichtert darüber zu sein, dass der am Samstag von Israel gegen den Iran gestartete Angriff, der eingeschränkter war als erwartet, auf militärische Einrichtungen abzielte und gleichzeitig wichtige Standorte für die Produktion des schwarzen Goldes verschonte – ein befürchtetes Szenario, das die weltweite Versorgung unterbrochen und den jüngsten Preis angeheizt hätte Fieber.
„Israels Angriff, der Energiestandorte sorgfältig meidet, hat die Befürchtungen vor einem groß angelegten Konflikt mit dem Iran gemildert, der die Auswirkungen des Angriffs (…) genug heruntergespielt hat, um das geopolitische Kopfgeldrisiko, das die Preise stützte, zu verringern“, erklärt Stephen Innes , Analyst bei SPI Asset Management.
Der Rückgang könnte sich vertiefen: „Wenn die Spannungen weiter nachlassen oder die Friedensgespräche (im Nahen Osten) unerwartet voranschreiten, könnte der Ölpreis auf 60 US-Dollar pro Barrel fallen, da sich die Händler angesichts der schleppenden Nachfrage wieder auf das Überangebot konzentrieren“, insbesondere in China, warnt er.
Düstere Wirtschaftsaussichten in China
Insgesamt scheint die weltweite Ölnachfrage auf Halbmast zu stehen: Im Jahr 2025 dürfte sie sich stark verlangsamen, prognostiziert die Internationale Energieagentur (IEA), die gleichzeitig davon ausgeht, dass ein Anstieg der Produktion den Markt weiter belasten dürfte.
Betreiber verweisen bereits auf den Anstieg der amerikanischen Lagerbestände und die Politik der OPEC+-Länder (Organisation erdölexportierender Länder und ihre Verbündeten), von denen einige ihre freiwilligen Produktionskürzungen bald rückgängig machen könnten.
Umgekehrt leidet der Ölmarkt trotz der von Peking angekündigten Konjunkturmaßnahmen weiterhin unter den düsteren Wirtschaftsaussichten in China, dem führenden Rohölimporteur. Da es keine direkte Unterstützung für die Haushalte gibt, um den Konsum anzukurbeln, haben diese Schwierigkeiten, die Anleger zu überzeugen – genug, um am Montag vor der Veröffentlichung der Produktionsindikatoren in dieser Woche Vorsicht an den chinesischen Aktienmärkten zu schüren.
Gegen 2 Uhr morgens GMT befand sich der Hang Seng-Index in Hongkong im Gleichgewicht (+0,03 % bei 20.596,35 Punkten). Der Shanghai Composite Index fiel um 0,46 % auf 3284,29 Punkte, der von Shenzhen um 0,17 % auf 1971,14 Punkte.
Als sicherer Hafen schlechthin angesichts der geopolitischen Spannungen fiel Gold am Montag gegen 2 Uhr GMT stark auf 2.730,98 USD pro Unze, verglichen mit rund 2.747 USD am Freitagabend.
Der Rückgang der Rohölpreise unterstützt eindeutig die Tokioter Börse: Gegen 2 Uhr GMT stieg der Flaggschiff-Nikkei-Index um 1,46 % auf 38.467,97 Punkte, während der breiter gefasste Topix-Index um 1,14 % auf 2.647,86 Punkte zulegte.
Davon profitierten Luftfahrtunternehmen wie Japan Airlines (+0,60 %), aber auch der Energiekonzern Tepco (+4,86 %), ein Großverbraucher fossiler Brennstoffe.
Politische Instabilität in Japan
Der Aktienmarkt zögerte zunächst und verdaut das Ergebnis der japanischen Parlamentswahl am Sonntag: Die Liberaldemokratische Partei (PLD, rechtskonservativ) verlor zum ersten Mal seit 15 Jahren ihre absolute Mehrheit im Unterhaus des Parlaments, genau wie seine Koalition. Ein bitterer Misserfolg für Premierminister Shigeru Ishiba, der einen ehrgeizigen Konjunkturimpuls versprach.
Sofern sie keine prekäre Minderheitsregierung bildet, wird sich die PLD nach neuen Verbündeten umsehen müssen. Genug, um die Anleger angesichts der anhaltenden Inflation und des schleppenden Wachstums auf dem Archipel im Unklaren über die künftige Wirtschaftspolitik zu lassen.
Als Ausdruck dieser Unsicherheit fiel die japanische Währung stark: Gegen 2 Uhr morgens GMT fiel sie um 1 % auf 153,77 Yen pro Dollar (den niedrigsten Stand seit drei Monaten) und auf 165,93 Yen pro Euro.
„Anleger sind angesichts der politischen Instabilität verstört, aber dieses Szenario war bereits letzte Woche einigermaßen in die Preise eingeflossen“, betont Kosuke Oka vom Broker Monex Securities nach alarmierenden Umfragen für die PLD.
Allerdings „muss die PLD eine unerfahrene Koalition bilden, um an der Macht zu bleiben, was ihre Fähigkeit, wichtige Gesetzestexte zu verabschieden, gefährden würde“, warnt Marcel Thieliant, Analyst bei Capital Economics. Angesichts „einer neuen Ära politischer Instabilität (…) stellt sich unmittelbar die Frage, ob eine Regierung bereit sein wird, am Ende des Jahres den Nachtragshaushalt zu verabschieden“, betont er.