Zum jetzigen Zeitpunkt haben die Republikaner bereits den Senat gewonnen und sind auf dem besten Weg, auch das Repräsentantenhaus zu gewinnen. Eine echte rote Welle also, da Donald Trump auch die Volksabstimmung gewonnen hat, ein erster republikanischer Kandidat seit 2004.
Die Auswirkungen auf die Märkte sind deutlich sichtbar, der amerikanische 10-Jahres-Zinssatz erreichte heute früh mit 4,47 % den höchsten Stand seit 4 Monaten, obwohl er sich Mitte September nur bei 3,60 % bewegte. Ein Anstieg, der nicht nur auf gute makroökonomische Zahlen aus den USA zurückzuführen ist, sondern auch auf den „Trump Trade“, bei dem dieser Markt auf eine Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus setzt.
Dieser „Trump Trade“ hatte in den Tagen vor der Wahl etwas nachgelassen, erlebte aber in den letzten Stunden ein volles Comeback, als der Dollar-Index um 1,6 % kletterte und wie der amerikanische 10-Jahres-Zins den höchsten Stand seit vier Monaten erreichte. Der Dollar-Index ist seit Anfang Oktober um mehr als 5 % gestiegen, was heute Morgen zu einem Rückgang des Euro auf den niedrigsten Stand seit Ende Juni bei 1,07 US-Dollar führt.
Auch die Futures auf amerikanische Indizes stiegen um 8:30 Uhr deutlich um 1,8 % für den SP500 und um mehr als 4 % für den Russell2000, den Small- und Mid-Cap-Index.
Allerdings können wir uns zu Recht über das potenzielle Aufwärtspotenzial der amerikanischen Aktienindizes in den kommenden Stunden und Tagen wundern, da wir wissen, dass der im September und Oktober beobachtete „Trump Trade“ eine Vorwegnahme dieses Sieges von Donald Trump war. Ein „Sell the News“ ist in den kommenden Tagen nicht unmöglich, ein recht häufiges Phänomen auf den Märkten, wenn ein Ereignis bereits im Vorfeld von den Marktbetreibern bearbeitet wurde.
Es stellt sich auch die Frage nach der Haltung der Federal Reserve, da die Entscheidung morgen Abend erwartet wird. Die Märkte gehen von einer weiteren Zinssenkung um 0,25 % aus, aber die Aussagen von Jerome Powell werden sorgfältig geprüft, denn wenn Donald Trump mit Unterstützung des Kongresses eine expansive Haushaltspolitik wie sein Vorgänger verfolgt, besteht die Gefahr, dass die Inflation langsamer auf 2 % zurückfällt. ist sehr real, oder sogar, dass die Inflation wieder ansteigt.
Es sei daran erinnert, dass die PCE-Kerninflation, die bevorzugte Messgröße der Fed, immer noch bei 2,7 % liegt und seit vier Monaten keine weiteren Fortschritte in Richtung des Ziels gemacht hat.
Dieser Anstieg der Zinsen und des Dollars hat Konsequenzen für Gold, das heute Morgen an Boden verliert und sich der 2.700-Dollar-Marke nähert, dem niedrigsten Stand seit drei Wochen. Auch wenn Bitcoin heute Morgen einen neuen Rekord gebrochen hat, können wir das Risiko einer Korrektur in einem Umfeld sich erholender Zinsen und eines starken Dollars in Frage stellen. Und diese Argumentation lässt sich auch auf die amerikanischen Aktienmärkte übertragen …
Zugegebenermaßen ist es etwas überraschend, dass sich die Futures auf europäische Indizes angesichts dieses unbestreitbaren Sieges von Donald Trump derzeit recht gut behaupten.
