Trumps Politik erschüttert die Märkte
Der Goldmarkt (XAU/USD) befindet sich in einer turbulenten Phase und verzeichnet zum zweiten Mal in Folge Verluste. Befeuert wird dieser Rückgang durch den starken Anstieg Amerikanischer Dollarauf den höchsten Stand seit vier Monaten gestiegen. Diese Dynamik folgt auf den Sieg von Donald Trump bei den jüngsten Präsidentschaftswahlen in den Vereinigten Staaten, der den Marktoptimismus verstärkte.
Trumps Rückkehr wird von dem begleitet, was Analysten als „ Trump handelt », was das erneuerte Vertrauen in seine Versprechen von Wirtschaftsreformen widerspiegelt, insbesondere eine Erhöhung der Zölle und eine deutliche Senkung der Steuern.
US-Anleiherenditen belasten Gold
Edelmetalle, insbesondere Gold, stehen zunehmend unter Druck, da die Renditen von US-Anleihen ein Niveau erreichen, das seit Juli nicht mehr erreicht wurde. Die Renditen der 2- und 10-jährigen Anleihen liegen bei 4,31 % bzw. 4,47 %. Dieser Kontext verringert die Attraktivität nicht rentabler Vermögenswerte wie Gold und erschwert die Aussichten für Anleger, die nach sicheren Häfen suchen.
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Die Inflationsaussichten und die Rolle der Fed
Die Trump-Administration plant, die Staatsausgaben zu erhöhen und protektionistische Maßnahmen einzuführen. Ein solcher Ansatz könnte die Inflation wieder ankurbeln und einige Anleger dazu veranlassen, auf Vermögenswerte wie Gold zurückzugreifen, um sich vor langfristigen Risiken zu schützen.
Diese Politik steht jedoch im Widerspruch zu den Bemühungen der Federal Reserve um die Inflation zu kontrollieren. Die Märkte preisen eine Senkung der Zinssätze um 25 Basispunkte ein, ein Schritt, der die Attraktivität von Gold erhöhen könnte, indem die Opportunitätskosten nicht ertragreicher Vermögenswerte gesenkt werden.
Geopolitische Spannungen erschweren die Unterstützung von Gold
Trotz der anhaltenden Unsicherheit im Zusammenhang mit den Spannungen im Nahen Osten, insbesondere zwischen Iran und Israel, kann Gold seinen Status als sicherer Hafen nicht nutzen. Der Markt scheint sich stärker auf die wirtschaftliche Entwicklung und die Entwicklung der US-Zinsen zu konzentrieren.
Technische Indikatoren: eine bestätigte bärische Tendenz
Auf technischer Ebene entwickelt sich der Goldpreis um 2.650 $ pro Unzeund bleibt unter seinen 9- und 14-tägigen exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMAs). Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI) liegt unter 50 und bestätigt die rückläufige Stimmung.
Die wichtigsten Unterstützungsniveaus liegen bei 2 603,53 $was einem Dreiwochentief entspricht. Sollte diese Schwelle überschritten werden, könnte Gold den psychologischen Boden testen 2 500 $.
Widerstand und Chancen
Im Falle einer Erholung liegt der erste große Widerstand bei 2 700 $dicht gefolgt vom 9-Tages-EMA bei 2 711,40 $. Das Überschreiten dieser Schwellenwerte könnte den Weg für einen Test der historischen Aufzeichnungen ebnen 2 790,11 $erreicht Ende Oktober.
Angesichts der politischen und wirtschaftlichen Entwicklungen bleibt Gold ein Barometer der Unsicherheiten. Anleger beobachten die nächsten Schritte der Fed und die Auswirkungen von Trumps Politik, während das gelbe Metall zwischen Abwärtsdruck und Erholungsmöglichkeiten schwankt.
