Die Öl- und Gasförderung in den USA erreichte Ende 2023 ein Rekordniveau, ist seitdem jedoch zurückgegangen, und das Produktionswachstum hat sich von Jahr zu Jahr verlangsamt.
US-Unternehmen haben ihre Produktionswachstumsraten verlangsamt, da sich die Ölpreise im vergangenen Jahr gegenüber ihren Höchstständen im Jahr 2022 auf einem niedrigeren Niveau stabilisierten und die Erdgaspreise in den Vereinigten Staaten zu Beginn des Jahres auf historische Tiefststände fielen.
Der Anstieg der US-amerikanischen Schiefer- und Rohölproduktion wird in diesem Jahr deutlich geringer ausfallen als in den vergangenen zwei Jahren, sagen Analysten und Prognostiker.
Der Rückgang der Öl- und Gaspreise seit dem Höchststand im Jahr 2022, die anhaltende Welle von Fusionen in der US-Schieferölindustrie und die Fokussierung auf die Rendite der Aktionäre – und nicht auf das Produktionswachstum – haben allesamt dazu beigetragen, dass sich das Produktionswachstum in den letzten Monaten verlangsamte.
Die Gesamtzahl der aktiven Öl- und Gasbohrinseln in den Vereinigten Staaten hat sich nach Angaben von Baker Hughes in der letzten Maiwoche nicht verändert. Die Gesamtzahl der Bohrinseln blieb mit 600 gleich, verglichen mit 696 Bohrinseln zum gleichen Zeitpunkt im Vorjahr.
Unterdessen blieb die US-Rohölproduktion die elfte Woche in Folge gleich und belief sich in der Woche bis zum 24. Mai auf durchschnittlich 13,1 Millionen Barrel pro Tag (bpd), was einem Rückgang von 200.000 bpd gegenüber dem Allzeithoch von 13,3 Millionen bpd entspricht.
Darüber hinaus sank die Frac-Spread-Zählung von Primary Vision, eine Schätzung der Anzahl der Teams, die noch nicht fertiggestellte Bohrlöcher fertigstellen, in der Woche bis zum 24. Mai um 6 auf 257.
Verwandt: Fed-Kürzungshoffnungen erschüttern Ölpreise
Infolgedessen überschritt das Wachstum in Einzugsgebieten unter 48 im März 2024 im Vergleich zum Vorjahresmonat nicht 500.000 bpd, wie aus den vom Reuters-Kolumnisten John Kemp zitierten Daten der EIA hervorgeht. Dem steht ein jährliches Wachstum von bis zu 1 Million bpd im zweiten Halbjahr 2023 gegenüber.
Mit anderen Worten: Die US-Ölförderung wächst, allerdings deutlich langsamer als in den Jahren 2022 und 2023.
Da die Konsolidierung in der US-amerikanischen Öl- und Gasindustrie weiter voranschreitet, werden die Produzenten immer größer und konzentrieren sich auf die Rendite der Aktionäre. Sie sind möglicherweise nicht geneigt, auf jeden Preisanstieg mit einer deutlichen Ausweitung der Bohrungen zu reagieren, was letztlich den Markt mit Öl überschwemmen und die Preise nach unten treiben würde.
Da die US-Industrie gereift ist und Bilanzen und Marktbewertungen nach Rekordgewinnen im Jahr 2022 gestärkt wurden, hat gegen Ende 2023 eine Konsolidierungswelle begonnen.
Große Unternehmen wollen noch größer werden, indem sie die Top-Assets der Übernahmeziele in ihre Portfolios aufnehmen. Und der Hauptantrieb der Branche besteht heute darin, mehr an die Aktionäre zurückzugeben und sich auf einen Lagerbestand für die kommenden Produktionsjahre vorzubereiten, ohne dass ein organisches Wachstum durch zu hohe Investitionen in den Cashflow in neue Standorte und Bohrlöcher erforderlich ist.
Auch die US-Erdgasproduktion liegt unter den jüngsten Höchstständen, da große Produzenten im Frühjahr als Reaktion auf sinkende Erdgaspreise, die zu Beginn des Jahres auf ein Drei-Jahrzehnt-Tief fielen, ihre Produktion teilweise reduzierten.
Das Wachstum der US-Ölproduktion könnte sich zwar verlangsamen, wird aber den neuesten OPEC-Schätzungen zufolge weiterhin das weltweite Angebotswachstum von Nicht-OPEC+-Produzenten anführen.
In diesem Jahr wird ein Wachstum des Flüssigkeitsangebots von Nicht-OPEC+-Produzenten voraussichtlich 1,2 Millionen bpd betragen, was auf eine erhöhte Produktion in den Vereinigten Staaten, Kanada, Brasilien und Norwegen zurückzuführen ist, heißt es im neuesten Monatsbericht über den OPEC-Ölmarkt im Mai.
Im vergangenen Jahr stieg die US-Schieferölproduktion um 600.000 bpd, hauptsächlich im Perm, unterstützt durch Verbesserungen bei Bohrungen und Beschaffung. Laut OPEC-Prognosen wird die US-Rohöl- und Kondensatproduktion in diesem Jahr voraussichtlich um die Hälfte dieses Volumens auf 300.000 bpd wachsen.
„Schieferunternehmen haben zugegeben, dass höhere Kosten und niedrigere Preise sie gezwungen haben, einige Bohr- und Fertigstellungsaktivitäten zu reduzieren, insbesondere im ersten Jahr. Verbesserungen der Bohrlochproduktivität, der Bohrleistung und der Betriebseffizienz unterstützten jedoch hohe Produktionsniveaus im gesamten Jahr und führten zu einem Wachstum von 2,4 mb/d im Jahresvergleich im Dezember 2023 im Vergleich zu Dezember 2022“, sagte die OPEC.
Ein langsameres US-Schieferölwachstum im Jahr 2024 könnte die Bemühungen der OPEC zur Steuerung des Ölmarkts und der Ölpreise in den nächsten zwei Jahren erleichtern.
Von Tsvetana Paraskova für Oilprice.com
Weitere Top-Lesungen auf Oilprice.com:
