Der Goldmarkt erlebte nach sechs aufeinanderfolgenden Tagen des Rückgangs einen Anstieg. Während die geopolitischen Spannungen eskalieren, profitiert das Edelmetall von einem schwächelnden US-Dollar, die Aussichten auf Gewinne bleiben jedoch begrenzt.
Ein Spannungsanstieg, der sichere Häfenwerte begünstigt
Angesichts der eskalierenden internationalen Konflikte greifen Anleger zu Gold. Die der Ukraine erteilte Genehmigung zum Einsatz amerikanischer Langstreckenraketen markiert einen Wendepunkt in den geopolitischen Beziehungen. Unterdessen zielten russische Angriffe auf wichtige Infrastrukturen ab, was die wirtschaftlichen Unsicherheiten verstärkte.
Lesen Sie auch: Der Goldpreis verliert im November mehr als 4 %! Sollten Sie die Gelegenheit nutzen, jetzt welche zu kaufen?
Darüber hinaus gehen die israelischen Militäreinsätze im Nahen Osten weiter, insbesondere nach der Eliminierung eines wichtigen Hisbollah-Kaders. Diese Ereignisse verstärken das Interesse an als sicherer geltenden Vermögenswerten, insbesondere Gold.
Ein robuster Dollar bremst die Dynamik des gelben Metalls
Trotz dieser gestiegenen Nachfrage der Goldpreis bleibt dadurch behindert hohe US-Anleiherenditen. Indem die Fed die Leitzinsen auf ihrem Höchststand hält, unterstützt sie weiterhin einen starken Dollar. Jüngste Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell deuten darauf hin, dass eine Zinssenkung nicht unmittelbar bevorsteht. Diese Politik begrenzt die Aufwärtsaussichten für Gold, einen Vermögenswert ohne direkte Rendite.
Das wirtschaftliche Gleichgewicht angesichts der Fed-Entscheidungen
Die Wachstumsprognosen in den Vereinigten Staaten gepaart mit einem immer noch starken Arbeitsmarkt lassen wenig Spielraum für signifikante Zinssenkungen. Susan Collins, Präsidentin der Boston Fed, bleibt hinsichtlich einer möglichen Senkung bereits im Dezember vorsichtig. Austan Goolsbee von der Chicago Fed plädiert seinerseits für einen schrittweisen Ansatz zur Erreichung des Inflationsziels von 2 %.
Technische Analyse: Zu überwachende kritische Schwellenwerte
Der jüngste Rückgang des Goldpreises hat sich bei rund 2.535 US-Dollar stabilisiert, einem Niveau, das durch den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt unterstützt wird. Sollte diese Schwelle nachgeben, prognostizieren Analysten einen möglichen Rückgang in Richtung 2 500 $oder sogar niedriger, bei 2.480 $.
Umgekehrt eine Erholung nach oben 2 600 $ könnte das Metall in Richtung wichtiger Widerstandszonen treiben, insbesondere dazwischen 2 620 $ und 2 625 $. Ein Durchbruch dieser Barriere könnte den Weg zu höheren Niveaus bis zu 2.700 US-Dollar ebnen.
Geldpolitik im Hintergrund
Die Handlungshebel der Federal Reserve
Die Federal Reserve spielt eine entscheidende Rolle bei den Schwankungen des Dollars. Durch die Anpassung der Zinssätze beeinflusst es direkt die Nachfrage nach Devisen und damit auch den Goldpreis. In Zeiten wirtschaftlicher Schwäche kann die Fed Maßnahmen ergreifen, wie zQuantitative Lockerung (QE)Dies erhöhte die Liquidität und belastete die amerikanische Währung.
Auf der anderen Seite sind Richtlinien von quantitative Straffung (QT)wie sie derzeit umgesetzt werden, tendieren dazu, den Dollar zu stärken, indem sie die im Umlauf befindliche Geldmenge reduzieren.
Angesichts der sich ständig ändernden wirtschaftlichen und geopolitischen Faktoren bleibt der Goldmarkt ein wichtiger Indikator für die Anlegerstimmung. Die kommenden Wochen dürften entscheidend dafür sein, ob das Edelmetall trotz anhaltendem Gegenwind wieder an Boden gewinnen kann.
