(Boursier.com) — OPmobilität markiert an diesem Dienstag den Tagesrückgang auf dem Pariser Markt, wobei die Aktie um fast 7 % auf 8,25 Euro fällt. Eine Entwicklung, die nach der sehr guten Entwicklung des Automobilzulieferers im dritten Quartal gravierend erscheint. Vor dem Hintergrund eines Rückgangs der Automobilproduktion um -4,8 % im Berichtszeitraum, der insbesondere auf Verzögerungen beim Produktionsstart im Zusammenhang mit der fortschreitenden Elektrifizierung und hohen Lagerbeständen zurückzuführen ist, übertraf OPmobility den Markt um +9,5 Punkte und verzeichnete einen wirtschaftlichen Umsatz von 2,746 Milliarden Euro, ein Plus von +3,6 % (+4,7 % organisch), hauptsächlich getrieben durch die Geschäftsbereiche Modules und Exterior. Im Gegensatz zu vielen seiner Wettbewerber hat der Konzern seine Prognose für 2024 bestätigt, d. h. einen über dem Markt liegenden Umsatz und eine Verbesserung aller finanziellen Aggregate im Vergleich zu 2023 (operative Marge, Nettogewinnanteil der Gruppe, freier Cashflow und Nettoverschuldung). Zu den jüngsten Meinungen von Brokern gehört, dass Bernstein damit begonnen hat, den Wert bei „Underperformance“ mit einem Ziel von nur 7,20 Euro in einem Markt abzudecken, der als ungünstig gilt und dessen Veränderung noch lange nicht vorbei ist… Im Vergleich zu Mitbewerbern (Valeo, verloren), für TP ICAP Midcap wurde die jüngste Veröffentlichung insofern als besonders beruhigend angesehen, als: OPmobility behält seine Prognose bei (Outperformance seiner Märkte und Verbesserung aller Finanzaggregate der Gruppe); schafft es, positives organisches Wachstum zu generieren; liegt nicht hinter seinem Markt in China zurück (ein Zeichen für eine Neupositionierung zugunsten lokaler Hersteller, die YFPO bereits gut umgesetzt hat). Der Broker „kauft“ die Aktie daher mit einem Kursziel von 15 Euro.
Morgan Stanley („übergewichtet“) schätzt, dass der Umsatz seine Erwartungen um 1,9 % übertraf, mit einer „gesunden Outperformance“ im Vergleich zur Produktion von Leichtfahrzeugen. Die Bank hebt auch die optimistischen Kommentare des Unternehmens hervor, insbesondere zur Stärke des wichtigen amerikanischen Marktes. Und schließlich, auch wenn die Prognosen eher unambitioniert bleiben, hat das Fehlen einer Gewinnwarnung beruhigt… Schließlich dürfte diese Veröffentlichung nach der sehr vorsichtigen Meldung von Valeo beruhigend wirken, bemerkte Oddo BHF. Einerseits sollte die im dritten Quartal beobachtete starke Outperformance (klarer Fortschritt nach einem bereits soliden ersten Halbjahr mit +3,5 Punkten) es OPmobility ermöglichen, seine Finanzziele für 2024 ohne allzu große Schwierigkeiten zu erreichen (zweifellos mehr Komfort als die meisten Mitbewerber). Auf der anderen Seite, Die Nachricht vom Management erschien nicht besonders vorsichtiger als in den letzten Wochenwas die von Valeo vorgeschlagene Idee einer plötzlichen jüngsten Verschlechterung zerstreut. Generell scheint es, dass diese Veröffentlichung und diese Übung die Stärken von OPM in einem schwierigen Kontext perfekt widerspiegeln sollten, sei es auf kommerzieller Ebene (starke Outperformance), aber auch auf Kosten (VVG-Kosten, Industrie) und Finanzdisziplin (Generierung von FCF-Bestleistungen). im Unterricht). Daher bekräftigt der Broker seine „Outperformance“-Meinung zu OPmobility und schätzt, dass der Kurs vom Management in einem Umfeld immer noch gut beibehalten wird was im Allgemeinen nachteilig bleibt …
