Laut einem am Dienstag veröffentlichten Bericht der Banking Trade Group stiegen die weltweiten Schulden in den ersten drei Quartalen 2024 dank sinkender Kreditkosten und steigender Risikobereitschaft um mehr als 12 Billionen US-Dollar auf einen neuen Rekord von fast 323 Billionen US-Dollar.
Hohe Haushaltsdefizite deuten darauf hin, dass die Staatsverschuldung bis 2028 um ein Drittel auf annähernd 130 Billionen US-Dollar steigen könnte, so ein Bericht des Institute of International Finance (IIF), einer Handelsgruppe für Finanzdienstleistungen, was die Erstattungsrisiken weltweit erhöhen würde.
„Zunehmende Handelsspannungen und Lieferkettenunterbrechungen bedrohen das globale Wirtschaftswachstum und erhöhen die Wahrscheinlichkeit von Mini-Boom-Bust-Zyklen auf den Staatsschuldenmärkten, da der Inflationsdruck wieder aufkommt und die öffentlichen Finanzen angespannt werden“, sagte das IIF in seinem Bericht und fügte hinzu, dass dies die Folge sei Ein Anstieg der Zinskosten könnte „die Haushaltsspannungen verschärfen“ und die Schuldenverwaltung zunehmend erschweren.
Der Bericht erscheint, während sich die Welt auf die Stichwahl von Donald Trump im Weißen Haus vorbereitet – und auf seine Drohungen mit Zöllen gegen Europa, Mexiko, Kanada und China.
Die erwartete Volatilität seiner Politik hat einige dazu veranlasst, vor seinem Amtsantritt im Januar Anleihen zu begeben, wenn die Märkte weniger vorhersehbar werden könnten.
Doch der Schuldenanstieg im dritten Quartal, der vor den US-Wahlen im November stattfand, war bereits der drittgrößte vierteljährliche Anstieg seit Beginn der Aufzeichnungen und wurde nur von Zuwächsen im zweiten und vierten Quartal 2020 übertroffen, als Länder und Unternehmen sich beeilten, Kredite aufzunehmen die COVID-19-Pandemie.
Das Wirtschaftswachstum, insbesondere in den Vereinigten Staaten, hat dazu geführt, dass die Verschuldung im Verhältnis zum BIP – ein wichtiger Indikator für die Schuldentragfähigkeit – weiter auf rund 326 % gesunken ist und damit mehr als 30 Prozentpunkte unter dem Rekordniveau liegt, das nach der damit verbundenen Kreditwelle erreicht wurde Covid-19 Pandemie.
Die Schulden der Schwellenländer nähern sich dem Rekordwert von 105 Billionen US-Dollar oder 245 % des BIP.
Schon jetzt steigen die Kosten für den Schuldendienst überall, und in den entwickelten Ländern wachsen sie am schnellsten.
Laut dem IIF könnte die vollständige Erfüllung der globalen Emissionsreduktionsziele bis 2028 die globale Verschuldung um 38 Billionen US-Dollar erhöhen.
„Angesichts der erwarteten erheblichen Abschreibungen in den Jahren 2025 und 2026, insbesondere in den Schwellenmärkten, könnte die zunehmende Volatilität einige Staaten anfällig für plötzliche Veränderungen in der Anlegerstimmung machen, was das Risiko von Liquiditätskrisen verdeutlicht.“
