Europäische Aktien fielen am Dienstag und kehrten einen Teil der Erholung vom Vortag um, während der US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen den höchsten Stand seit fast 38 Jahren erreichte, da die Möglichkeit einer zweiten Präsidentschaft von Donald Trump die Renditen von Staatsanleihen steigen ließ.
Der europäische Stoxx 600-Index verlor 0,8 % und der französische CAC40-Index fiel im gleichen Ausmaß und konnte seine Gewinne vom Vortag nicht halten. Die meisten anderen europäischen nationalen Indizes, insbesondere in Großbritannien, Deutschland, Italien und Spanien, lagen ebenfalls im Minus.
Frankreichs Referenzindex der Blue-Chip-Aktien stieg am Montag um 1 %, da die erste Runde der Parlamentswahlen des Landes darauf hindeutete, dass das wahrscheinlichste Ergebnis eher ein Stillstand der Gesetzgebung als eine Mehrheit für die äußerste Rechte oder Linke sein würde.
Der Aufschlag, den Anleger für das Halten französischer Staatsanleihen gegenüber deutschen Staatsanleihen verlangen, verringerte sich nach dem Ergebnis ebenfalls und lag bei 75 Basispunkten, obwohl die Anleger vorsichtig bleiben, da die zweite und endgültige Abstimmungsrunde am kommenden Sonntag stattfindet.
Am Dienstag wird es darum gehen, ob die Gegner der französischen extremen Rechten eine Einheitsfront bilden können, um ihren Sieg zu verhindern.
„Das wirtschaftliche Umfeld bleibt für Europa günstig, aber das politische Risiko ist zurückgekehrt – in Frankreich – und zeigt Auswirkungen“, sagte Samy Chaar, Chefökonom bei Lombard Odier.
Die am Dienstag veröffentlichte Verbraucherinflation in der Eurozone lag mit 2,5 % im Rahmen der Erwartungen.
Die Wahl steht auch im Fokus der Anleger, wenn es um US-Vermögenswerte geht, da die Renditen von Staatsanleihen weiterhin hoch sind und den Dollar stützen.
„Uns scheint, dass Anleger zunehmend auf einen Trump-Sieg hoffen. Weitere fiskalische Anreize und Zölle (sind) … inflationär und könnten langfristig einen Aufwärtsdruck auf die Renditen ausüben“, sagte Derek Halpenny, Leiter EMEA Global Marktforschung bei MUFG.
„Die gestrige Entscheidung des Verfassungsgerichts, dass ein Präsident bei der Ausübung seiner ‚offiziellen‘ Pflichten vor Strafverfolgung immun ist, ist eine weitere Entwicklung, die die Erwartungen an einen Trump-Sieg am 5. November erhöhen wird.“
Die Benchmark-Rendite 10-jähriger Staatsanleihen lag zuletzt bei 4,45 %, was einem Rückgang von 3 Basispunkten über den Tag entspricht, aber in Sichtweite des Einmonatshochs vom Vortag von 4,49 % und einem Anstieg von etwa 20 Basispunkten in weniger als einer Woche.
Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen lag bei 2,61 %, einem fast dreiwöchigen Höchststand, und bewegte sich im Einklang mit ihrem US-Pendant und stieg auch, da die Anleger nach der Wahl in Frankreich einen Teil ihrer Flucht in sichere Häfen aufgegeben haben.
Die S&P 500- und Nasdaq-Futures verloren etwa 0,5 %.
DER YEN IM AUGE
Steigende US-Renditen stützten den Dollar und der Euro verlor 0,1 % auf 1,0729 $.
Die Bewegungen des Dollars gegenüber dem japanischen Yen waren auffälliger und er erreichte am Dienstag 161,745 Yen, ein Niveau, das seit Dezember 1986 nicht mehr erreicht wurde, was die Händler auf eine japanische Intervention aufmerksam machte.
Die japanischen Behörden gaben rund 9,8 Billionen Yen (60,65 Milliarden US-Dollar) aus, um die angeschlagene japanische Währung zu stützen, als sie zwischen Ende April und Anfang Mai auf 160,82 pro Dollar abstürzte. Zwar hat sich der Wert inzwischen über dieses Niveau hinaus abgeschwächt, das Tempo der Veränderungen war jedoch weniger dramatisch als Ende April.
Der japanische Finanzminister Shunichi Suzuki bekräftigte am Dienstag, dass die Behörden die Devisenmärkte aufmerksam beobachten würden, verzichtete jedoch darauf, eine Warnung zu wiederholen, dass sie zum Handeln bereit seien.
Der japanische Nikkei-Index, der oft, aber nicht immer, von einer schwächeren Währung profitiert, stieg um mehr als 1 % und lag damit über anderen wichtigen Märkten in der Region.
Die Geldpolitik wird heute im Mittelpunkt stehen, wenn der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, und andere hochrangige politische Entscheidungsträger auf einer Veranstaltung in Sintra, Portugal, sprechen, die von der Bank Central European ausgerichtet wird.
Eine Parade potenziell wichtiger US-Beschäftigungsdaten beginnt am Dienstag ebenfalls mit dem JOLTS-Bericht über offene Stellen, einem Fed-Favoriten, gefolgt von den ADP-Zahlen einen Tag später und den überaus wichtigen monatlichen Lohn- und Gehaltszahlen am Freitag.
Auf den Energiemärkten stiegen die Brent-Rohöl-Futures um 0,8 % auf 87,28 USD pro Barrel und bauten damit auf einem Anstieg von 1,9 % über Nacht aufgrund möglicher Versorgungsunterbrechungen aufgrund des Hurrikans Beryl auf.
Gold fiel um 0,5 % auf 2.320,7 $ pro Unze.
(1 $ = 161,5900 Yen)
