Der Analytiker von JP Morgan Jeremy Tonet wurde herabgestuft Excelerate Energy, Inc (NYSE:EE) von Neutral auf Untergewichtet, wodurch das Kursziel von 22 $ auf 31 $ erhöht wird.
Der Analyst stellt fest, dass Excelerate Energy im Midstream-Sektor ein stetiges Wachstum verzeichnet, sein EBITDA jedoch voraussichtlich von 2023 bis 2025 stagnieren wird, trotz der beim Börsengang erwähnten Wachstumschancen.
Er räumt ein, dass die geplante Lieferung von FSRU im Jahr 2026 das EBITDA steigern wird, das beim Börsengang prognostizierte Wachstum jedoch nur langsam eingetreten ist, sodass die Bilanz von Excelerate Energy hinter anderen Unternehmen zurückbleibt.
Trotz der beachtlichen Leistung von Excelerate Energy im Jahr 2024 mit einer Gesamtrendite für die Aktionäre von 97 % im Vergleich zu 44 % beim AMNA-Index ist der Analyst der Ansicht, dass das Risiko-Rendite-Verhältnis von EE aufgrund von Kontrahentenrisiken in Schwellenländern geringer ist.
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Angesichts der Aktienprognose für die Gesamtrendite im Jahr 2025 stuft der Analyst die Aktie von Excelerate Energy von „Neutral“ auf „Untergewichtet“ herab.
Tonet erkennt die Ziele von Excelerate Energy für den weltweiten Zugang zu LNG an, weist aber auch auf die Risiken hin, die mit der Tätigkeit in Entwicklungsländern einhergehen.
Der Analyst weist außerdem darauf hin, dass jedes Land seine eigenen Herausforderungen in Bezug auf Vertragsrecht, Rechtsprechung und Durchsetzung mit sich bringt.
Da Bangladesch Reformen durchläuft und nach dem Rücktritt des ehemaligen Premierministers eine Übergangsregierung herrscht, betont der Analyst die höheren Risiken einer Investition in ein globales Unternehmen im Vergleich zu einer mittelständischen Industrie, die sich auf die Vereinigten Staaten konzentriert.
Preisbewegung: Bei der letzten Überprüfung am Dienstag fiel die EE-Aktie um 6,78 % auf 29,55 $.
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