Asiatische Aktien fielen am Mittwoch, da ein starker Dollar den Yen nahe dem Sechsmonatstief hielt, wobei Händler darauf wetten, dass die Federal Reserve die Zinsen wahrscheinlich nur langsam senken wird, nachdem Daten zeigten, dass die US-Wirtschaft und der Arbeitsmarkt stabil blieben.
MSCIs breitester Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans fiel um 0,2 %, während der japanische Nikkei 0,8 % verlor. An der Wall Street schlossen die drei Hauptindizes tiefer, da die Daten Ängste vor einem Wiederanstieg der Inflation schürten. [.N]
Chinas CSI300-Index fiel um 0,3 %, während Hongkongs Hang Seng-Index im frühen Handel um 0,55 % abrutschte. [.SS]
Der Yen lag bei 157,98 pro Dollar, nachdem er am Dienstag 158,425 erreicht hatte, ein Niveau, das zuletzt im Juli erreicht wurde, als Tokio einsprang, um den Yen zu stützen. Der Yen verlor im vergangenen Jahr mehr als 10 % gegenüber dem Dollar und hatte einen schwierigen Start ins Jahr 2025.
Im Jahr 2025 konzentrierten sich die Anleger auf die sich ändernden Zinserwartungen in den Vereinigten Staaten, die zunehmende Divergenz in der Wirtschaftspolitik zwischen den Vereinigten Staaten und anderen Volkswirtschaften sowie die Gefahr von Zöllen, wenn der gewählte Präsident Donald Trump am 20. Januar das Weiße Haus betritt.
Im Dezember prognostizierte die Fed für 2025 nur zwei Zinssenkungen, weniger als zuvor vier. Die Märkte preisen derzeit eine Lockerung um 38 Basispunkte in diesem Jahr ein, wobei die erste Zinssenkung der Fed vollständig für Juli geplant ist.
Daten vom Dienstag zeigten, dass die Zahl der offenen Stellen in den USA im November unerwartet zunahm, während die Zahl der Neueinstellungen zurückging, was darauf hindeutet, dass sich der Arbeitsmarkt in einem Tempo verlangsamt hat, das wahrscheinlich keine Eile der Fed mit Zinssenkungen erfordert.
„Es ist sicherlich noch zu früh, anhand dieses Datensatzes über eine erneute Beschleunigung der Inflation zu sprechen, und die Märkte werden sich am Freitag stärker von den Daten außerhalb der Landwirtschaft leiten lassen“, sagte Kyle Chapman, Analyst für Devisenmärkte bei der Ballinger Group.
„Da der Markt jetzt fest davon überzeugt ist, dass es in diesem Jahr nur eine einzige Zinssenkung geben wird, gibt es meiner Meinung nach zunehmenden Spielraum für einen Rückschlag durch die restriktive Neubewertung des Kurses der Fed, der bereits zu hoch ist.“
Die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen stiegen nach Veröffentlichung der Daten auf 4,699 %, den höchsten Stand seit April, und lagen im asiatischen Handel bei 4,6768 %. [US/]
Damit blieb der Dollar-Index, der die US-Währung im Vergleich zu sechs anderen großen Einheiten misst, bei 108,65, nicht weit vom Zweijahreshoch entfernt, das letzte Woche erreicht wurde. Der Index ist im Jahr 2024 um 7 % gestiegen, da die Anleger damit rechnen, dass die US-Zinsen noch länger hoch bleiben.
Das Hauptaugenmerk liegt nun auf dem am Freitag anstehenden Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft. Die Anleger analysieren die Daten, um das Datum der nächsten Zinssenkung der Fed abzuschätzen. Laut einer Reuters-Umfrage dürfte die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im Dezember um 160.000 gestiegen sein, nachdem sie im November um 227.000 gestiegen war.
James Knightley, internationaler Chefökonom bei ING, sagte, dass die Kombination aus ordentlichem Wachstum, erhöhten Inflationssorgen und einem Arbeitsmarkt, der sich verlangsamt, aber nicht zusammenbricht, dazu führt, dass der Markt weiterhin die Preise für mögliche Zinssenkungen in diesem Jahr unterbietet.
„Das Risiko besteht darin, dass eine höhere Beschäftigungszahl und eine neue Kern-VPI-Schätzung von 0,3 % gegenüber dem Vormonat nächste Woche diese Prognosen weiter reduzieren werden.
Der US-Inflationsbericht für Dezember 2024 soll am 15. Januar veröffentlicht werden.
Bei den Rohstoffen stiegen die Ölpreise im frühen Handel, wobei Brent-Öl um 0,34 % auf 77,31 USD pro Barrel zulegte, während Öl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) um 0,5 % auf 74,63 USD pro Barrel zulegte. [O/R]
Der Goldpreis fiel leicht unter dem Druck höherer Anleiherenditen und eines stärkeren Dollars. Zuletzt lagen sie bei 2.647 Dollar pro Unze. [GOL/]
