Der US-Dollar ist am Donnerstag kräftig gestiegen, nachdem er im Zuge der von den Märkten weitgehend erwarteten deutlichen Zinssenkung der US-Notenbank Fed einen Rückgang verzeichnet hatte.
Die US-Notenbank hat am Mittwoch ihren geldpolitischen Lockerungszyklus mit einer stärkeren Senkung um einen halben Prozentpunkt als üblich eingeleitet. Der Vorsitzende Jerome Powell sagte, die Senkung solle zeigen, dass die politischen Entscheidungsträger entschlossen seien, die Arbeitslosigkeit niedrig zu halten, nachdem die Inflation nachgelassen habe.
Während die Anleger mit dem Ausmaß der Entscheidung gerechnet hatten – zum Teil aufgrund einer Reihe von Medienberichten, die im Vorfeld darauf hingewiesen hatten –, übertraf sie die Erwartungen der von Reuters befragten Ökonomen, die zu einer Senkung um 25 Basispunkte tendiert hatten.
Dennoch reagierten die Märkte in typischer Weise: Sie kauften Gerüchte und verkauften Fakten, was den Dollar im frühen asiatischen Handel an der Spitze hielt. In der vorangegangenen Sitzung erholte er sich gegenüber einem Währungskorb von seinem niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahr und notierte zuletzt leicht im Plus bei 101,03.
Gegenüber dem Yen legte der Greenback um 0,58 Prozent auf 143,12 zu. Der Euro fiel um 0,04 Prozent auf 1,1113 Dollar und fiel damit von seinem in der vorangegangenen Sitzung erreichten Dreiwochenhoch zurück.
„Natürlich gab es bei der Ankündigung große Volatilität, aber was die Preisgestaltung und die veröffentlichten Informationen angeht, ist es in gewisser Weise nicht wirklich umstritten“, sagte Rodrigo Catril, leitender Devisenstratege bei der National Australia Bank (NAB).
„Es liegt ziemlich nahe an dem, was der Markt einpreist, insbesondere in Bezug auf die Erwartungen – wahrscheinlich etwas über 100 – aber 100 Basispunkte Zinssenkung diesmal und weitere 100 im nächsten Jahr und ein endgültiger Zinssatz unter 3 %. Das Gesamtbild … ist also nicht wesentlich anders.
Am Mittwoch prognostizierten die Fed-Politiker, dass der Leitzins bis zum Jahresende um einen weiteren halben Prozentpunkt, im nächsten Jahr um einen ganzen Prozentpunkt und im Jahr 2026 um einen halben Prozentpunkt sinken werde. Gleichzeitig warnten sie jedoch, dass die Aussichten auf lange Sicht zwangsläufig mit Unsicherheit behaftet seien.
„Wir glauben, dass der Dollar im nächsten Jahr an Wert verlieren wird. Das ist eine zyklische Entwicklung, keine strukturelle“, sagte Eric Robertsen, globaler Forschungsleiter und Chefstratege bei Standard Chartered, am Mittwoch bei einer Medienrunde in Singapur.
„Wir glauben, dass der Dollar schwächer wird, weil die Fed die Zinsen senkt und die Weltwirtschaft eine sanfte Landung hinlegen wird. Das ist ein tendenziell günstiges Szenario, das sich jedoch tendenziell negativ auf den Dollar auswirkt.“
Das Pfund verlor 0,11 % auf 1,3199 $, nachdem es in der vorherigen Sitzung mit 1,3298 $ seinen höchsten Stand seit März 2022 erreicht hatte.
Zuvor waren am Mittwoch Daten erschienen, die zeigten, dass die britische Inflation im August stabil blieb, im aufmerksam beobachteten Dienstleistungssektor der Bank of England jedoch anzog. Dies untermauerte die Spekulationen, dass die Notenbank die Zinsen im weiteren Tagesverlauf unverändert lassen wird.
„Was die Bank of England betrifft, zeigen die gestrigen Inflationszahlen deutlich, dass sie immer noch besorgt ist bzw. ein Problem mit der Inflation hat und dass insbesondere die Inflation im Dienstleistungssektor immer noch zu hoch ist, um beruhigend zu sein“, sagte Herr Catril von der NAB.
„Angesichts der Maßnahmen der Fed ist es also etwas zu schwer vorstellbar, heute mit einer Lockerung der Geschäftspolitik zu rechnen.
Der australische Dollar stieg gegenüber seinem US-amerikanischen Gegenstück um 0,05 Prozent auf 0,6768 Dollar, während der neuseeländische Dollar um 0,04 Prozent auf 0,6210 Dollar zulegte.
Am Donnerstag veröffentlichte Daten zeigten, dass die neuseeländische Wirtschaft im zweiten Quartal schrumpfte, da die Aktivität in zahlreichen Branchen nachließ, die Zahlen waren jedoch besser als prognostiziert.
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