Die Bank of England sagte am Mittwoch, dass die globalen Vermögenspreise weiterhin angespannt seien und anfällig für einen deutlichen Rückgang seien, da sich die Anleger zunehmend Sorgen über geopolitische Risiken machten.
Die BoE sagte, die Gesamtrisiken für die Finanzstabilität Großbritanniens seien gegenüber ihrer letzten Einschätzung im Juni unverändert geblieben, es wäre jedoch falsch, sich von einer raschen Erholung der Vermögenspreise nach einem Rückgang im August zu trösten.
„Die Bewertungen mehrerer Anlageklassen, insbesondere von Aktien, erreichten nach dem Vorfall schnell wieder ein hohes Niveau. „Die Märkte bleiben anfällig für eine starke Korrektur“, sagte der Finanzpolitische Ausschuss der BoE in einer Erklärung. vierteljährliche Pressemitteilung.
Schwache US-Arbeitsmarktdaten und schwächer als erwartete Ergebnisse großer Technologieunternehmen führten im August zu einem Absturz der Märkte, der sich erst nach der Veröffentlichung stärkerer makroökonomischer Daten umkehrte – ein Aufschwung, mit dem Anleger nicht mit einer Wiederholung rechnen sollten, sagte die BoE.
„Globale Anfälligkeiten bleiben erheblich, ebenso wie die Unsicherheit über das geopolitische Umfeld und die globalen Aussichten“, sagte die BoE.
Eine halbjährliche BoE-Umfrage unter großen in Großbritannien tätigen Finanzunternehmen ergab, dass die Besorgnis über geopolitische Risiken ihren höchsten Stand seit Beginn der Umfrage im Jahr 2008 erreicht habe, sagte die Zentralbank.
Diese Umfrage basierte auf den Antworten von 55 Unternehmen zwischen dem 23. Juli und dem 12. August und gab nicht an, welche geopolitischen Risikoquellen am besorgniserregendsten waren.
Neben den Konflikten im Nahen Osten und in der Ukraine bleibt die US-Präsidentschaftswahl im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit.
Die BoE stellte fest, dass die Netto-Leerverkaufsposition der Hedgefonds in US-Staatsanleihen seit Juni von 875 Milliarden US-Dollar auf eine Billion US-Dollar gestiegen ist. Sollten Fonds diese Positionen aufgrund einer veränderten Risikowahrnehmung, von Verlusten oder anderen Faktoren auflösen, könnte dies zu „ernsthaftem“ Stress führen, so die BoE.
Die Zentralbank sagte auch, dass die hohe Staatsverschuldung in großen Volkswirtschaften zu Risiken für die Finanzstabilität führen könnte, wenn die Anleger die Staatsverschuldung schlechter beurteilen.
Die Staatsverschuldung Großbritanniens hat 100 % des Nationaleinkommens erreicht, ein durchschnittliches Niveau im Vergleich zu fortgeschrittenen Volkswirtschaften. Finanzministerin Rachel Reeves wird nach den Wahlen der Labour Party am 4. Juli am 30. Oktober ihren ersten Jahreshaushalt vorlegen.
Mit Blick auf Großbritannien sagte die BoE, dass die meisten Haushalte und Unternehmen die hohen Zinsen gut verkraften, obwohl es für kleine Unternehmen und Unternehmen, die von privaten Investoren unterstützt werden, einige Probleme gibt.
Im August senkte die BoE ihren Leitzins von 5,25 % auf 5 %, den höchsten Stand seit 16 Jahren, bevor sie ihn im September unverändert bei 5 % beließ. Die Finanzmärkte schätzen die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Senkung auf 4,75 % am 7. November nach der nächsten BoE-Sitzung auf 90 %.
Niedrigere Zinssätze bedeuten, dass die Hypothekenkosten für Haushalte, deren Festhypotheken im nächsten Jahr fällig werden, weniger steigen werden als bisher angenommen, sagte die BoE. Insgesamt wäre die Schuldenzinsbelastung deutlich geringer als nach der globalen Finanzkrise.
Der Anstieg der Hypothekenkosten für einen durchschnittlichen Haushalt würde 150 £ pro Monat betragen (vorher 180 £).
Letzten Monat prognostizierte die Zentralbank, dass die Wirtschaft in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 um 0,3 % pro Quartal wachsen würde, was in etwa der langfristigen Trendwachstumsrate Großbritanniens entspricht, jedoch weniger als im ersten Halbjahr. Halbjahr, wenn sich die Wirtschaft von einer flachen Rezession Ende 2023 erholt hat.
Die FPC teilte außerdem mit, dass sie den antizyklischen Kapitalpuffer unverändert bei 2 % belasse, ein Instrument, das sie zur Steuerung von Risiken im Zusammenhang mit dem Kreditzyklus der Banken nutzt.
(Berichterstattung von David Milliken und Suban Abdulla)
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