Da die Jagd nach Gold immer stärker wird, könnte der BRICS-Gipfel in Russland die Karten völlig neu mischen.
Das letzte Mal, dass Gold als Geldwert wirklich ernst genommen wurde, war Mitte der 1970er-Jahre, und das letzte Mal, dass Anleger großen Appetit auf Gold hatten, war Anfang der 1980er-Jahre, als Gold im Januar 1980 die 800-Dollar-Marke erreichte -Zeithoch. Der Goldpreis stagnierte von 1981 bis 1999 oder ging sogar zurück und erreichte 1999 am Ende eines 20-jährigen Bärenmarktes einen Wert von 250 USD pro Unze.
Von da an erreichte Gold im August 2011 einen neuen Höchststand von 1.900 US-Dollar pro Unze, was einem Zuwachs von 670 % in 12 Jahren entspricht. Dann wurde Gold durch einen zweiten Bärenmarkt geschwächt und erreichte im Dezember 2015 1.050 USD pro Unze. Dies ist ein Rückgang um 45 % gegenüber seinem Höchststand im Jahr 2011.
Nimmt man das Tief von 250 USD pro Unze im Jahr 1999 als Referenz, betrug der Einbruch 2011–2015 tatsächlich 51,5 % (850/1650 = 51,5). Diese Berechnung ist wichtig.
Jim Rogers, der Beste Händler aller Zeiten sagte mir, dass kein Produkt neue Höhen erreichen kann, ohne dabei eine 50-prozentige Korrektur zu erfahren. Gold erlebte 2015 seine 50-prozentige Korrektur. Jetzt kann es seinen Weg nach oben fortsetzen!
Trotz zwei Bärenmärkten (1971–1980 und 1999–2011) und zwei Bullenmärkten (1981–1999 und 2011–2015) hat die Investition in Gold nie die öffentliche Meinung so sehr fasziniert wie Immobilien in den frühen 2000er Jahren oder Aktien heute.
Privatanleger sind in den Markt ein- und ausgestiegen, und die Anleger haben sich Anfang der 2000er Jahre recht gut geschlagen. Hedgefonds nutzen die Dynamik, ziehen sich aber beim ersten Abschwung zurück. Sie betrachten Gold nicht anders als Sojabohnen oder Öl: Es handelt sich lediglich um ein normales Handelsgeschäft.
Der Fußabdruck institutioneller Anleger auf dem Goldmarkt ist nahezu nicht vorhanden. Aus Investitionssicht ist Gold ein verwaister Vermögenswert mit nur wenigen Befürwortern, aber nur wenigen.
Diese Situation wird sich dramatisch ändern.
Die Rolle der Zentralbanken ist der erste Schlüssel zum bevorstehenden Anstieg des Goldpreises. Während private und institutionelle Anleger nicht so sehr an Gold interessiert sind, sind es die Zentralbanken. In den letzten Jahren sind die Goldbestände der Zentralbanken von 33.000 Tonnen auf über 37.000 Tonnen gestiegen, was einer Steigerung von 12 % entspricht. Dieses Wachstum konzentriert sich hauptsächlich auf zwei Länder: Russland und China.
Die russischen Goldreserven stiegen von 600 Tonnen im Jahr 2008 auf heute 2.335 Tonnen, ein Anstieg von 1.735 Tonnen oder fast 200 % gegenüber dem Jahr 2008. China hatte 2008 etwa 600 Tonnen und hat heute 2.264 Tonnen, was einem Anstieg von 275 entspricht %. (Es gibt also gute Gründe zu der Annahme, dass China über nicht offengelegte Goldreserven verfügt, was bedeuten würde, dass diese Zahlen tatsächlich viel höher wären.)
Quelle: TalkMarkets
Zu den zehn größten Goldbesitzern zählen die USA, Deutschland, Italien, Frankreich, die Schweiz und Japan. Auf der Liste stehen aber auch einige neue Mitglieder, etwa Russland, China und Indien.
Andere große Länder wetteifern um einen Platz im Goldclub der Welt.
Im zweiten Quartal 2024 (aktuellste Daten) verfügte Polen über zusätzliche 18,7 Tonnen, Indien über zusätzliche 18,7 Tonnen, die Türkei über zusätzliche 14,7 Tonnen, Usbekistan über zusätzliche 7,5 Tonnen und die Tschechische Republik über 5,89 zusätzliche Tonnen.
Warum viel Gold halten und warum es schnell anhäufen, wenn Gold kein monetärer Vermögenswert ist? Die Frage ist rhetorisch: Gold Ost ein monetärer Vermögenswert.
Die Nettokäufe der Zentralbank entsprechen etwa 20 % der jährlichen Goldproduktion. Dies bedeutet nicht zwangsläufig eine Verknappung, aber es legt eine solide Untergrenze für den Dollarpreis von Gold fest. Dadurch entsteht ein asymmetrischer Handel.
Auf der positiven Seite ist alles möglich – aber auf der anderen Seite stehen Ihnen die Zentralbanken bis zu einem gewissen Grad zur Seite, da sie sicherlich bei Kursrückgängen aufkaufen werden, um ihre Goldreserven zu erhöhen. Dies ist die bestmögliche Art der Transaktion.
Die Weichen sind also gestellt. Die Dynamik kann einen Kaufrausch auslösen und zu einem Anstieg des Dollarpreises für Gold führen. Die Käufe der Zentralbanken treiben den Goldpreis in US-Dollar unaufhaltsam in die Höhe und begrenzen Abwärtsrisiken, da sie bei Kursrückgängen aufkaufen.
Es genügt ein unerwartetes Ereignis, um einen starken Anstieg des Goldpreises auszulösen. Und dieses Ereignis fand statt.
Die BRICS-Staaten trafen sich in Kasan, Russland. Jedes Jahr wechselt der Präsident, und dieses Jahr war Putin an der Reihe, diese Rolle zu spielen. Die Welt wartet auf die Ankündigung der neuen BRICS-Währung. Es wird zu gegebener Zeit eintreffen, aber nicht sofort. Es könnte sogar 10 Jahre dauern.
Stattdessen kündigten Putin und BRICS ein neues digitales System an, basierend auf Blockchain, zur Erfassung von Handelszahlungen in den bestehenden Währungen der BRICS-Mitgliedsländer. Die Bedeutung dieses Systems (vorläufig „BRICS Clear“ genannt) liegt darin, dass der Dollar nicht mehr notwendig ist und dass sichere Zahlungskanäle relativ sicher vor Sanktionen der USA und der Europäischen Union sind.
Russland wird Öl für Rubel an China verkaufen, Brasilien wird Flugzeuge für Real an China verkaufen und Indien wird Technologie für Rupien an China verkaufen usw. (Jedes BRICS-Mitglied kann die Währung eines anderen BRICS-Mitglieds wählen, was alles in BRICS Clear erfasst werden muss.) Zahlungen können auf Nettobasis statt auf Bruttobasis abgewickelt werden. Das bedeutet beispielsweise, dass Russland und China Waren austauschen und Zahlungen verbuchen können. Diese können verrechnet werden und nur der Nettobetrag wechselt den Besitzer. Und es muss nicht in Echtzeit erfolgen; Dies kann monatlich oder vierteljährlich erfolgen. Dadurch wird die Anzahl der Zahlungen und Nachrichten drastisch reduziert.
Die Zentralbanken oder Geschäftsbanken jedes Landes können Zahlungen an lokale Verkäufer in ihrer Landeswährung leisten und gleichzeitig einen vom BRICS-Verrechnungsbuch geschuldeten Betrag in ihren Büchern verbuchen.
Dieses System mag zwar sehr gut funktionieren, aber im Gegensatz zu einem einheitlichen Währungssystem bleiben zwei Probleme ungelöst. Das erste ist die Stabilität der Wechselkursrisiken, während die Salden nicht beglichen werden. Der zweite Grund ist die Überakkumulation einer bestimmten Währung durch eine Partei, die diese Währung möglicherweise nur begrenzt nutzt.
Wenn Sie kein Währungsrisiko eingehen möchten, können Sie die Fremdwährungsguthaben Ihrer Kontrahenten übernehmen und Gold kaufen. Und wenn Sie zu viel von einer bestimmten Währung auf Ihrem Konto haben, können Sie den Saldo durch den Kauf von Gold reduzieren.
Die Auswirkungen dieser Maßnahme sind noch nicht in die Marktpreise eingeflossen. Dies läuft auf einen informellen Goldstandard ohne feste Wechselkurse hinaus. Es stützt sich auf die Kräfte des Marktes (derzeit hauptsächlich auf US-Dollar lautend) und nicht auf riesige, frei konvertierbare Goldreserven der Zentralbanken.
Dennoch funktioniert es. Es macht Gold zum Anker eines neuen internationalen Währungssystems ohne die Zwänge des klassischen Goldstandards.
Das Bild ist nun gezeichnet.
Gold befindet sich auf einem Aufwärtstrend, angetrieben durch die Käufe der Zentralbanken. Der Kurs wird noch weiter steigen, da die BRICS-Staaten physisches Gold anstelle von US-Dollar als Anker verwenden werden. Darüber hinaus wird die Anlegerpsychologie einen Superschub auslösen, sobald täglich große Dollargewinne erzielt werden.
Die BRICS haben gerade das Pulver gezündet. Für Anleger wie Sie ist es am klügsten, jetzt Gold zu kaufen, bevor es völlig aus dem Ruder läuft.
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