Die Erwartung eines kälteren Wetters in den Vereinigten Staaten und ein früher Beginn der Entnahmesaison sorgten dafür, dass die US-Erdgasförderung die Woche gut beginnen konnte. Gleichzeitig stützen die zunehmenden Spannungen zwischen Russland und der Ukraine weiterhin die Energiepreise.
Energie – Kälteres Wetter treibt US-Erdgas in die Höhe
Die Preise stiegen heute Morgen aufgrund von Vorhersagen über kälteres Wetter in den Vereinigten Staaten und reduzierten Lagerbeständen in der vergangenen Woche. Der HENRY HUB ERDGAS (TR) ETC (ETR:)-Kontrakt vom 24. Dezember stieg heute Morgen um etwa 9 % auf 3,39 US-Dollar/MMBtu, während der Kontrakt vom 25. Januar ebenfalls um etwa 7 % auf 3,52 US-Dollar/MMBtu stieg Schreiben. Die eskalierenden geopolitischen Spannungen zwischen Russland und der Ukraine haben auch die Erdgaspreise gestützt, da die Spitzennachfrage näher rückt. Letzte Woche verhängten die USA Sanktionen gegen die russische Bank Gazprombank, das letzte große Finanzinstitut, das Zahlungen europäischer Energiekunden an Russland abwickelt.
Die Preise begannen die Woche gedämpft, nachdem sie letzte Woche gestiegen waren, da weiterhin geopolitische Bedenken bestehen, obwohl am Wochenende keine größeren weiteren Eskalationen zu beobachten waren. ICE rutschte heute Morgen unter 75 US-Dollar/Barrel ab, während NYMEX bei rund 70,9 US-Dollar/Barrel gehandelt wurde. Brent ICE wurde in den letzten Wochen in einer Spanne von etwa 70-75 US-Dollar/Barrel gehandelt, da Nachfragebedenken eine Obergrenze von etwa 75 US-Dollar/Barrel aufrechterhielten, während geopolitische Bedenken eine Untergrenze von etwa 70 US-Dollar/Barrel vorsahen.
Wöchentliche Positionierungsdaten der CFTC zeigen, dass die verwalteten Netto-Longpositionen bei Silber an der WTI NYMEX die zweite Woche in Folge zurückgegangen sind. Fondsmanager reduzierten ihre Netto-Long-Positionen am WTI NYMEX im Laufe der Woche um 17.810 Lots und erreichten am 19. November 108.132 Lots. Andererseits zeigen Börsendaten, dass Spekulanten in der vergangenen Woche neue Long-Positionen in Höhe von 31.390 Lots in ICE Brent aufgebaut haben, was ihnen eine Netto-Long-Position von 134.929 Lots beschert. Neue Sorgen über den Krieg zwischen Russland und der Ukraine haben das Interesse der Spekulanten an Energierohstoffen geweckt. Spekulanten fügten letzte Woche außerdem 7.319 Lots Long-Positionen zu NYMEX-Kontrakten hinzu, sodass sich die Netto-Long-Positionen letzte Woche auf 68.380 Lots erhöhten.
Metalle – Die weltweite Stahlproduktion steigt
Die neuesten Daten der World Steel Association (WSA) zeigen, dass die weltweite Produktion im Oktober im Jahresvergleich geringfügig um 0,4 % auf 151,2 Mio. Tonnen gestiegen ist. Der Anstieg der Produktion aus China (+2,9 % im Jahresvergleich auf 81,9 Mio. t), Indien (+1,7 % im Jahresvergleich auf 12,5 Mio. t) und der Europäischen Union (+5,7 % im Jahresvergleich auf 11,3 Mio. t). ) wurde teilweise durch den Produktionsrückgang in Russland (-15,2 % im Jahresvergleich), Südkorea (-18,3 % im Jahresvergleich) und Japan ausgeglichen (-7,8 % im Jahresvergleich). Insgesamt sank die weltweite Stahlproduktion in den ersten 10 Monaten des Jahres im Jahresvergleich um 1,6 % auf 1.546,6 Mio. t. Chinas Stahlproduktion ging im bisherigen Jahresverlauf im Jahresvergleich um 3 % auf 850,7 Millionen Tonnen zurück.
Unterdessen zeigen Bestandsdaten der Shanghai Futures Exchange (SHFE), dass die wöchentlichen Lagerbestände für alle Basismetalle (außer ) in der Berichtswoche zurückgegangen sind. Die Aluminiumvorräte sanken in der fünften Woche in Folge um 10.229 Tonnen und erreichten 120.236 Tonnen, den niedrigsten Stand seit dem 9. Februar 2024. Unterdessen sanken die Aluminiumvorräte in der vierten Woche in Folge um 1.827 Tonnen auf 231.854 Tonnen (den niedrigsten Stand seit Juni 2024). ). Die Bestände von und gingen im Laufe der Woche ebenfalls um 20.547 Tonnen bzw. 4.521 Tonnen zurück. Im Gegensatz dazu stiegen die Nickelbestände im Wochenvergleich um 2,4 % auf 31.194 Tonnen.
Die neuesten Positionierungsdaten der CFTC zeigen, dass Spekulanten ihre Netto-Long-Positionen an der COMEX zum 19. November zum zweiten Mal in Folge um 732 Lots auf 10.214 Lots reduziert haben, den niedrigsten Stand seit der Woche bis zum 13. August 2024. Diese Bewegung wurde vorangetrieben durch der Rückgang der Brutto-Long-Positionen und der Brutto-Short-Positionen um 8.608 Lots bzw. 1.570 Lots. Bei Edelmetallen gingen die Netto-Long-Positionen der am COMEX-Markt verwalteten Fonds in der letzten Referenzwoche um 7.038 Lots auf 190.324 Lots zurück (die geringsten bullischen Wetten seit der Woche bis zum 6. August 2024). Im Gegensatz dazu erhöhten Spekulanten am vergangenen Dienstag ihre Netto-Longpositionen um 1.835 Lots auf 25.896 Lots, nachdem sie drei Wochen in Folge Rückgänge verzeichnet hatten.
Landwirtschaft – Die Getreideexporte der Ukraine steigen
Aktuelle Daten des ukrainischen Landwirtschaftsministeriums zeigen, dass die Getreideexporte der Saison im Jahresvergleich um 43 % auf 17,2 Millionen Tonnen zum 22. November gestiegen sind, verglichen mit 12 Millionen Tonnen im gleichen Zeitraum des letzten Jahres. Der Anstieg wurde vorangetrieben, wobei die Exporte im Jahresvergleich um 57 % auf 8,6 Mio. Tonnen stiegen. Ebenso beliefen sich die Exporte auf 6,5 Mio. t, ein Plus von 16 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Die gesamten Getreideexporte (EPA:) erreichten in diesem Monat bisher fast 3 Millionen Tonnen. Mittlerweile haben die Landwirte auf 98 % der bepflanzten Fläche bereits 6,1 Millionen Hektar (etwas mehr als im Vorjahr) Winterkulturen angebaut. In einer separaten Erklärung teilte das Ministerium mit, dass die gesamte Getreideernte im oben genannten Zeitraum im Jahresvergleich um 3,8 Prozent auf 53,4 Millionen Tonnen zurückgegangen sei. Darin enthalten ist eine Weizenernte von 22,4 Millionen Tonnen, die der Vorjahresernte entspricht. Die Ernte belief sich auf 23,6 Millionen Tonnen, verglichen mit 24,9 Millionen Tonnen im gleichen Zeitraum des Vorjahres, während die Ernte im Jahresvergleich um 25 % auf 6 Millionen Tonnen stieg.
Jüngste Schätzungen der Western Australia Grain Association zeigen, dass die Weizenernte im wichtigsten weizenproduzierenden Bundesstaat des Landes in der Saison 2024/25 10,3 Millionen Tonnen erreichen könnte, die drittgrößte Ernte des Landes, was etwas über der vorherigen Schätzung von 9,3 Millionen liegt Tonnen. Der Anstieg der Schätzungen ist größtenteils auf bessere Erträge trotz trockener Wetterbedingungen im Land zurückzuführen. Ein unerwarteter Anstieg der Weizenexporte des Landes würde dazu beitragen, Bedenken hinsichtlich möglicher Störungen bei Lieferungen aus der Schwarzmeerregion aufgrund des Krieges zwischen Russland und der Ukraine zu zerstreuen.
Neueste CFTC-Daten zeigen, dass Fondsmanager ihre Netto-Leerverkaufsposition in CBOT-Weizen zum zweiten Mal in Folge um 6.239 Lots erhöht haben, auf 51.546 Lots am 19. November, die pessimistischste Wette seit dem 27. August 2024. Diese Bewegung wurde durch den Anstieg dominiert Brutto-Leerverkaufspositionen von 15.614 Lots. Ebenso erhöhten Spekulanten ihre netto bärischen Wetten auf Sojabohnen um 13.165 Lots, nachdem sie zwei Wochen in Folge einen Rückgang auf 67.701 Lots gemeldet hatten. Diese Bewegung wurde erneut durch den Anstieg der Brutto-Leerverkaufspositionen um 13.559 Lots auf 176.921 Lots angeführt. Unterdessen stieg die spekulative Netto-Long-Position in CBOT-Mais in der dritten Woche in Folge um 4.639 Lots und erreichte in der letzten Berichtswoche 114.628 Lots (die größte Anzahl bullischer Wetten seit dem 21. Februar 2023), nachdem die Brutto-Long-Positionen zurückgegangen waren Brutto-Leerverkaufspositionen um 9.424 Lots bzw. 14.063 Lots.
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