Die Explosion von Fartcoin ist ein Zeichen für das Versagen der Fed

Die Stimmung westlicher Anleger gegenüber Gold ist auf einem Allzeittief, während wir in den asiatischen Ländern in den letzten zwei Jahren buchstäblich einen Goldrausch erlebt haben.

Insbesondere in Europa kommt es zu anhaltenden Abflüssen von ETF-Vermögenswerten, während Indien und China ihre Goldkäufe intensivieren.

Warum kaufen Chinesen und Inder physisches Gold, während Finanzinstitute in westlichen Ländern ihr Engagement in dem Edelmetall reduzieren? Was sind die Gründe, die diese diametral entgegengesetzten Verhaltensweisen erklären?

Der Ansturm auf Kryptowährungen im Westen scheint einer der Hauptgründe für das mangelnde Interesse an Gold zu sein. Defensive Investitionen, die traditionell auf Gold setzten, wenden sich nun Bitcoin und anderen Kryptowährungen zu.

Dieses Phänomen betrifft vor allem jüngere Anleger, insbesondere die Generation Z, für die traditionelle Anlagen wie aktives Management und Hedgefondsgehört der Vergangenheit an. Heute bevorzugen sie Strategien mit hohem Potenzial und asymmetrischem Risiko (begrenzter Verlust, exponentielle Gewinne).

Diese jungen Investoren lehnen alte Standards wie Öl, Rohstoffe und zeitgenössische Kunst aus den 1990er-2000er Jahren ab. Sie schätzen das Meme und digitale Kultur.

Innerhalb weniger Tage erreichte die Kapitalisierung von Fartcoin, auch „die Furzwährung“ genannt, 800 Millionen US-Dollar. Diese Kryptowährung basiert auf dem Slogan „Hot Air Rises“, was darauf hindeutet, dass Fartcoin dazu bestimmt ist, in die Höhe zu schießen.

Die Tatsache, dass a Memecoinentstanden aus einem einfachen Scherz zwischen „Entarteten“, übersteigt die Bewertung von mehr als 40 % der in den Vereinigten Staaten börsennotierten Unternehmen und zeigt das Ausmaß des Phänomens. Die Generation Z in den entwickelten Ländern nutzt die vorherrschende fiskalische und monetäre Disziplinlosigkeit sowie den Überfluss an Liquidität aus, um auf unregulierten Märkten zu spekulieren. Unterdessen flüchten Chinesen und Inder massiv in physisches Gold, um sich vor der Abwertung der Fiat-Währungen zu schützen.

Zwischen 2020 und 2022 ist die Liquidität in den Vereinigten Staaten rücksichtslos gestiegen. Die Fed weigerte sich, diese Exzesse aus dem System zu entfernen. Daher fließt dieser Zufluss in Aktien und Kryptowährungen und treibt sie unabhängig von den Fundamentaldaten in die Höhe. Wir befinden uns jetzt in einer Phase der Euphorie, die für einen explodierenden Markt charakteristisch ist, und diese reichliche Liquidität ist auch der Ursprung für die Entstehung dieser Art von Markt Memecoins.

Die Fed setzt ihre akkommodierende Politik fort, obwohl die Finanzbedingungen in den Vereinigten Staaten derzeit locker und günstig sind, was stattdessen eine restriktive Politik erfordern sollte.

Wie können wir dieses Bild nicht als ein großes Versagen der seit 2008 umgesetzten Geldpolitik wahrnehmen?

Aus Sicht der Generation Z ist der Fed nur eines gelungen: Sie hat die Babyboomer künstlich bereichert, indem sie die Vermögenspreise mittels einer Nullzinspolitik in die Höhe getrieben hat. Diese illusorische Bereicherung erfolgt zu Lasten der Jugend. Noch nie waren die 15- bis 35-Jährigen im Vergleich zu älteren Generationen so benachteiligt, ein Trend, der in allen westlichen Ländern zu beobachten ist. Dieses Phänomen ist besonders ausgeprägt in Ländern, in denen das demografische Ungleichgewicht ausgeprägt ist: Junge Menschen, die immer ärmer werden und immer weniger werden, können einen Lebensstandard aufrechterhalten, der durch die durch Ausgaben angeheizte Inflation künstlich aufrechterhalten wird, was die Babyboomer nicht konnten verwalten. Die Rechnung für diese Geldpolitik liegt heute bei der neuen Generation.

Wie können wir im Ansturm der Generation Z auf Fartcoin nicht einen echten Mittelfinger dieser Geldpolitik sehen, eine zynische und provokative Reaktion auf ein System, das seine Kaufkraft zugunsten aufgeblähter Vermögenswerte für Boomer geopfert hat?

Dieses Verhalten erinnert zunehmend an die Situation vor Weimar, als nur die Klügsten dank Finanzcoups weiterkommen konnten, während die Fiat-Währung allmählich an Wert verlor.

Der Wert der Währung bricht weiter ein: Die neuesten PPI-Inflationszahlen (von den Produzenten gezahlte Preise) bestätigen die Wiederaufnahme der Inflation in den Vereinigten Staaten.

Das US Bureau of Labor Statistics hat die PPI-Inflation für den Monat Oktober revidiert und sie von 2,4 % auf 2,6 % angehoben.

Die Kern-PPI-Inflation für den Monat Oktober wurde ebenfalls nach oben korrigiert, von 3,1 % auf 3,4 %.

Dies stellt die sechste Aufwärtskorrektur der letzten sieben PPI-Berichte dar.

Mit der an diesem Donnerstag angekündigten PPI-Inflation von 3 % haben wir nun den höchsten Stand seit Februar 2023 erreicht.

Unter den Bestandteilen des PPI sind einige Steigerungen besonders spektakulär, insbesondere bei frischem Obst und Gemüse, dessen Preise um mehr als 20 % stiegen:

Die Wiederaufnahme des Anstiegs des PPI-Index folgt nun einer Beschleunigungsrate, die der des ersten Inflationsschocks ähnelt. Die Ende 2022 beobachtete Pause scheint nun vorbei zu sein:

In einem Tweet vom Oktober 2023 behauptete Paul Krugman, die Inflation sei besiegt worden, was die Kluft zwischen der Vision vieler Ökonomen und der Realität perfekt veranschaulicht:

Zur Erinnerung: Der PPI-Index ist ein wichtiger Inflationsindikator, da er die von den Produzenten gezahlten Preise misst. Diese Preise definieren dann die von den Verbrauchern gezahlten Preise. Folglich führt jede Erhöhung des PPI logischerweise zu einem Anstieg des VPI in den folgenden Monaten.

Die Fed hat kürzlich ihre Inflationsprognosen für die kommenden Jahre revidiert, wie in ihrer letzten Pressemitteilung vom Mittwoch angegeben:

Mit anderen Worten: Die Fed hat gerade zugegeben, dass eine Inflation von 2 % nicht mehr innerhalb ihres Mandats liegt.

Die Senkung der Leitzinsen der Fed um 0,25 % war erwartet worden, doch die Aufgabe des historischen Inflationsziels stellt einen echten Misserfolg dar.

Die Monetarisierung der Schulden durch Inflation könnte weitergehen.

Und wir fragen uns, warum die Chinesen und Inder sich auf physisches Gold stürzen …