Die neuen Bemühungen von Andrea Orcel, dem Chef des italienischen Bankenriesen UniCredit, zur weiteren Konsolidierung des Sektors stoßen auf eine neue Welle der Ablehnung. Während der Ende September gestartete und von Berlin als feindselig angeprangerte Übernahmeversuch der deutschen Bank Commerzbank auf Eis liegt, stolpert der Mailänder Konzern nun gegen die Banco BPM. Die am Montag, dem 25. November, gestartete Operation an der dritten italienischen Bankengruppe, ein öffentliches Umtauschangebot im Wert von mehr als 10 Milliarden Euro, spiegelt nach Ansicht der Banco BPM weder deren Rentabilität noch ihr Wertschöpfungspotenzial wider. Es löste auch offene Feindseligkeit bei einem Teil der italienischen Regierung aus.
Lesen Sie auch die Spalte | Artikel für unsere Abonnenten reserviert „Aus Sicht der Bankenabstimmung ist die Kombination von UniCredit und Commerzbank die naheliegendste.“
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„Wir sind eine große autonome Bank, eine italienische Bank, deren Ziel es ist, nah an unseren Regionen und den kleinen und mittleren Unternehmen zu sein, die das Rückgrat unseres Landes bilden.“erklärte der Präsident und CEO der Banco BPM, Giuseppe Castagna, am Mittwoch in einem an seine Mitarbeiter gerichteten Brief, den die Agentur Bloomberg zitierte. Laut Herrn Castagna wären 6.000 der 20.000 Mitarbeiter des Konzerns von der Umstrukturierung, die das Angebot von UniCredit mit sich bringen würde, bedroht. BPM beurteilte auch die Bedingungen der von seinem Konkurrenten durchgeführten Operation „absolut ungewöhnlich“da keine vorherige Vereinbarung getroffen worden sei, und dass der Zusammenschluss dazu führen würde, dass die Bank ihre rechtliche Autonomie verliere und gleichzeitig den Wettbewerb auf dem italienischen Markt verringere.
Der Aufruhr, der durch den neuen Übernahmeversuch von Andrea Orcel verursacht wurde, bestätigt den großen Appetit von UniCredit auf seine Konkurrenten und den Wunsch seines Managers, direkt zur Sache zu kommen, auch wenn das bedeutet, dass er unter den Auswirkungen eines besonders aggressiven Vorgehens leiden muss. Der 61-jährige Orcel, der 2021 die Leitung von UniCredit übernimmt, gilt als virtuoser Verhandlungsführer. In seiner vorherigen Funktion bei der Investmentbank Merrill Lynch überwachte er große Fusionen im Finanzsektor, darunter 1998 die Fusion, aus der die Gruppe hervorging, die er heute leitet und deren Aktienwert seit seiner Ankunft um 390 % gestiegen ist.
Eine „ausländische Bank“
Ende September wurde die überraschende Übernahme von 9 % der Commerzbank durch UniCredit und die anschließende Ankündigung einer Kapitalerhöhung auf 21 % als die spektakulärste Operation gefeiert, die die europäische Finanzwelt seit der Finanzkrise 2008 erlebt hat Eine Fusion mit UniCredit war auch Teil der Logik der Konsolidierung des Sektors auf kontinentaler Ebene, die von den ehemaligen Präsidenten des italienischen Rates Mario Draghi und Enrico Letta, Autoren, gefordert wurde im Auftrag der Europäischen Kommission Berichte zur Wettbewerbsfähigkeit bzw. zum Binnenmarkt. Wenn das Manöver die Unterstützung der Europäischen Zentralbank erhielt, stieß es bei der deutschen Regierung auf deutliche Feindseligkeit. Seitdem ruht der Betrieb.
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