Italien möchte, dass UniCredit die vollständigen Bedingungen seiner geplanten Übernahme des kleineren Konkurrenten Banco BPM offenlegt, und zwar im Rahmen der „Golden Power“-Regeln, die EU-Regierungen nutzen können, um Investitionen in strategische Sektoren zu überprüfen, sagten Quellen.
Unter der Bedingung der Anonymität sagten zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen, die Regierung habe den Antrag von UniCredit auf eine vorläufige Bewertung, die sogenannte Vorabbenachrichtigung, der Banco-Operation abgelehnt.
Der Schritt deutet darauf hin, dass UniCredit lange warten muss, bis ihr unaufgefordertes Angebot über 10 Milliarden Euro (10,41 Milliarden US-Dollar) für alle Aktien genehmigt wird. Dies könnte BPM dabei helfen, seine Verteidigung gegen das Angebot zu stärken, sagte eine dritte Person.
Eine längere Prüfung könnte die Pläne von UniCredit-Chef Andrea Orcel erschweren, der sich auch an der Commerzbank beteiligte und sagte, dass sich die Zeitpläne der beiden möglichen Übernahmen nicht überschneiden würden.
UniCredit reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Das Angebot der Bank für BPM hat Rom verärgert, weil es die geplante Fusion zwischen BPM und dem staatlich unterstützten Monte dei Paschi di Siena zum Scheitern bringen könnte, um einen Konkurrenten für die Schwergewichte UniCredit und Intesa Sanpaolo zu schaffen.
Unternehmen nutzen in der Regel die Vorabbenachrichtigung, um zu prüfen, ob eine geplante Übernahme unter die Kaufkraftgesetzgebung fällt. Dadurch können sie Verfahren für Vorgänge rationalisieren und beschleunigen, die die Regierung nicht als strategisch erachtet.
Diese Regeln, die auf Ebene der Europäischen Union entwickelt wurden, um unerwünschte Käufer außerhalb der EU abzuwehren, wurden während der COVID-19-Pandemie ausgeweitet, um wichtige Unternehmen zu schützen, wenn die Bewertungen einbrachen. Einige Länder, darunter Italien, haben diese Gesetzgebung auf den Bankensektor angewendet.
Gemäß dem Grundsatz der vollständigen Offenlegung wird das Büro von Premierministerin Giorgia Meloni in der Lage sein, Verträge anzufordern und alle Aspekte der potenziellen Transaktion zwischen UniCredit und BPM zu prüfen.
Die Kaufkraftregeln variieren von Land zu Land innerhalb der Europäischen Union. In Deutschland beispielsweise überprüft die Regierung ausländische Käufer nur nach ganz bestimmten Verteidigungsgütern, etwa Waffen- und Militärausrüstungsunternehmen oder Unternehmen, die auf Verschlüsselungstechnologien spezialisiert sind.
Eine Quelle der deutschen Regierung teilte Reuters mit, dass Berlin die Investition der UniCredit in die Commerzbank keiner vorherigen Prüfung unterziehen werde.
In Italien behält sich die Regierung das Recht vor, jede Entscheidung oder Transaktion zu überprüfen, die zu Änderungen des Eigentums, der Kontrolle oder der Verfügbarkeit strategischer Vermögenswerte in den Bereichen Energie, Gesundheit, Finanzen und vielen anderen Sektoren führt.
Rom hat jedoch nur begrenzten Spielraum, um bei der Übernahme von BPM durch UniCredit einzugreifen, da EU-Verträge den freien Kapitalverkehr innerhalb der Union begünstigen.
Letzte Woche forderte BPM den Marktwächter Consob auf, Maßnahmen zum Schutz der Stakeholder der Bank zu ergreifen, und beklagte sich darüber, dass das Angebot von UniCredit mit einer Prämie von nur 0,5 % nur eine Möglichkeit sein könnte, einen BPM-Übernahmevorschlag für den Fondsmanager Anima zu gefährden.
(1 $ = 0,9603 Euro)
