In der Eurozone beschleunigt sich das Wachstum der Geldmenge M3 von 3,4 % im Jahresvergleich auf 3,8 % im Jahresvergleich, mehr als im November erwartet.
Wirtschaft
Die wenigen in den Vereinigten Staaten veröffentlichten Statistiken waren recht zufriedenstellend. Insbesondere der ISM für das verarbeitende Gewerbe stieg im Dezember stärker als erwartet (von 48,4 auf 49,3 gegenüber geschätzten 48,2), was den Rückgang des Chicago PMI im Dezember (von 40,2 auf 36,9) ausgleicht. Im Oktober stiegen die Immobilienpreise erwartungsgemäß um 0,4 % gegenüber dem Vormonat. In der Eurozone beschleunigt sich das Wachstum des Geldmengenaggregats M3 von 3,4 % im Jahresvergleich auf 3,8 % im Jahresvergleich, mehr als im November erwartet (3,5 % geschätzt). In China verbesserte sich das Vertrauen der Einkaufsmanager im Dezember und war angenehm überrascht Im Dienstleistungssektor stieg der PMI von 50 auf 52,2, während er im verarbeitenden Gewerbe stagnierte (50,1 gegenüber 50,3 im November).
Planetarische Grenzen
Laut der Internationalen Energieagentur (IEA) wird sich die Elektrifizierung in den kommenden Jahren beschleunigen. Während der Strombedarf im Zeitraum 2000–2010 1,4-mal schneller wuchs als der Gesamtenergiebedarf und im Zeitraum 2010–2023 doppelt so schnell, schätzt die IEA, dass der Strombedarf im Zeitraum 2023–2035 sechsmal schneller wachsen wird als der weltweite Energiebedarf. Denken Sie daran, dass die Elektrifizierung von Nutzungen einer der Schlüssel zur Dekarbonisierung der Wirtschaft ist.
Verpflichtungen
In den USA verzeichnete der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe einen Aufschwung (+0,9 Mio./Monat), obwohl er immer noch im Rückgangsbereich liegt, während sich die Beschäftigungskomponente weiter verschlechtert (-2,8 Mio./Monat). Infolgedessen gingen die Zinsen leicht zurück (2 Jahre -5 Basispunkte/10 Jahre -3 Basispunkte), und zwar in einer Woche, die von geringer Liquidität geprägt war, wenige Tage vor dem Regierungswechsel und nachdem die Fed ihren Leitzins wie erwartet am 18. um 25 Basispunkte gesenkt hatte. Dezember. In Europa stiegen die 10-jährigen Zinsen aufgrund anhaltender politischer Unsicherheiten weiter an (Bund +3 Bp./OAT +8 Bp.).
Händlerstimmung
Börse
Nach den Schwankungen letzte Woche kommen wir mit der Veröffentlichung der endgültigen PMI- und Beschäftigungsstatistiken auf beiden Seiten des Atlantiks zum Kern der Sache. Der VPI und der PPI werden auch in der Eurozone veröffentlicht, während wir in den Vereinigten Staaten unter anderem Aufträge für langlebige Güter und den ISM für Dienstleistungen haben werden. Die Indizes eröffneten im grünen Bereich ohne große Überzeugung.
Entwickelt
Nachdem der Euro Ende letzter Woche ein Tief von 1,0226 €/$ erreicht hatte, versucht er, auf 1,0340 zu steigen. Zu Beginn des Jahres bleiben wir hinsichtlich des Dollars positiv eingestellt. Erste Trends werden diese Woche durch die Inflationszahlen in Europa und die Beschäftigung in den USA vorgegeben. Händler bleiben vorsichtig und warten auf die ersten Aussagen von D.Trump am 20. Januar. Der Franken schwächte sich leicht auf 0,9380 €/CHF ab. Der JPY bleibt mit 157,75 $/JPY schwach. Unsere Spannen sind: €/$ 1,0225-1,0390, €/CHF 0,9256-0,9435, £/$ 1,2332, XAU/$ 2.606-2.668.
Märkte
Die gute Überraschung beim ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe trug dazu bei, den Rückgang der US-Aktien auf -0,4 % zu begrenzen, während sie in Europa um 0,2 % zulegten. Der Rückgang in den Schwellenländern (-0,9 %) erklärt sich zum Teil durch die Stärke des Dollars (Dollar-Index: +0,9 %), die die des Goldpreises (+1 %) nicht verhindert. . Die Zinssätze für 10-jährige Staatsanleihen sind in Dollar und Euro eher stabil, aber der Fra-All-„Spread“ weitet sich aus (+5 Basispunkte auf 79 Basispunkte). Diese Woche folgen: ISM für Dienstleistungen, „Protokolle“ der Fed, Bericht über Beschäftigung und Haushaltsvertrauen (Univ. of Michigan) in den Vereinigten Staaten; Verbraucherpreisindizes, Arbeitslosenquoten, EG-Vertrauensindizes (Wirtschaft, Industrie und Dienstleistungen) und Einzelhandelsumsätze im Euroraum; Verbraucher- und Erzeugerpreisindizes, Devisenreserven und Handelsbilanz in China.
Schweizer Markt
Diese Woche zu überwachen: Einzelhandelsumsätze November (OFS), Dienstleistungsumsätze Oktober (OFS), Inflation Dezember und 2024 (OFS), Ergebnisse 2024 (vorläufig) und Devisenreserven Ende Dezember (BNS) sowie Arbeitslosigkeit Dezember und 2024 (Seco). Sika wird ihren Umsatz für 2024 und VAT Group ihre vorläufigen Ergebnisse für 2024 veröffentlichen.
Aktionen
BYD (Satellites) verkaufte im Jahr 2024 4.272.145 Autos (+41 % im Jahresvergleich, nach +67 % im Jahresvergleich im Jahr 2023) und ist der führende Hersteller auf dem chinesischen Markt und der führende Hersteller von „New Energy Vehicles“. – NEV“ auf dem Weltmarkt.
Der Präsident von MICROSOFT (Core Holdings), Brad Smith, gab am vergangenen Freitag bekannt, dass die Gruppe für das Geschäftsjahr 2025 Investitionen in Höhe von 80 Milliarden US-Dollar (Capex) tätigen will. Mehr als 50 % dieser Investitionen werden in den Bau und die Optimierung von Rechenzentren fließen, um den wachsenden Kapazitätsbedarf zu decken und den Einsatz neuer Technologien zu unterstützen. Diese Entscheidung fällt insbesondere vor dem Hintergrund, dass Microsoft mit Kapazitätsengpässen konfrontiert war, die das Wachstum von Azure in den letzten beiden Quartalen beeinträchtigten. Beachten Sie, dass dieser Betrag weit über den Konsenserwartungen liegt, die sich laut FactSet auf 62,5 Milliarden US-Dollar beliefen.
UBS (Satelliten): Nach Angaben des WSJ ergab eine Untersuchung des US-Senatsausschusses, dass von der Bank in den 1990er Jahren entdeckte Konten mit Nazibezug den Ermittlern nicht offengelegt wurden. UBS hat sich verpflichtet, dieses Problem zu lösen, indem sie Neil Barofsky, den unabhängigen Mediator, den CS entlassen hatte, wieder einstellt. Die Zusammenarbeit von UBS wurde von den US-Behörden begrüßt und wir erwarten keine unverhältnismäßigen finanziellen Auswirkungen.
Diagramm des Tages
Leistung
