Der globale Private-Equity-Markt erlebte im Jahr 2024 einen deutlichen Aufschwung, wobei die Gesamtzahl der Deals im Vergleich zum Vorjahr um 12 % stieg, sagte das Datenunternehmen Pitchbook in seinem 2024 Annual Global Private Equity First Look. am 2. Januar 2024. Auch europäisches Private Equity hat eine deutliche Expansion erlebt, mit einem starken Anstieg der Transaktionswerte. Pitchbook stellt fest, dass diese Erholung eine Rückkehr zur positiven Dynamik in der Branche nach einer Zeit der Unsicherheit signalisiert.
In Europa ist der Wert und die Anzahl der Transaktionen im Bereich Private Equity deutlich gestiegen. Die Region verzeichnete im Vergleich zum Vorjahr einen Anstieg des Transaktionswerts um 33,6 % und einen Anstieg der Anzahl der Transaktionen um 18,2 %. Dieser Wiederaufschwung ist größtenteils auf eine Änderung der Geldpolitik der Zentralbanken zurückzuführen, die dazu beigetragen hat, Rückkaufoperationen anzukurbeln, erklärte Nicolas Moura, PE-Analyst bei Pitchbook, in einer am Montag, 6. Januar 2025, veröffentlichten Pressemitteilung.
Herr Moura betonte, dass die erhöhte Verfügbarkeit von Kapital und ein günstigeres wirtschaftliches Umfeld eine Schlüsselrolle für das robuste Wachstum des europäischen Private-Equity-Marktes gespielt hätten. Er wies auch darauf hin, dass die für 2024 geschätzte Zahl der Operationen ein Rekordjahr für die Region sei.
Einsätze
Während die Abflüsse im Jahr 2024 einige Anzeichen einer Erholung zeigten, blieb der Markt im Vergleich zu früheren Zeiträumen relativ ruhig. Der Gesamtwert der Exits stieg im Jahresvergleich um 4,7 % und die Anzahl der Exits stieg um 18,2 %. Trotz dieser Zuwächse war das Exit-Umfeld jedoch weniger dynamisch, mit weniger als 30 durch Private Equity finanzierten Börsengängen im Laufe des Jahres.
Zu den bemerkenswerten Exits im vierten Quartal gehörten der Verkauf des Flughafens Kopenhagen an die dänische Regierung und der Verkauf von 2i Rete Gas in Italien an Italgas. Diese hochkarätigen Transaktionen unterstreichen die anhaltende Aktivität im Exit-Bereich, auch wenn der IPO-Markt insgesamt gedämpft bleibt.
Fundraising
Im Jahr 2024 war das europäische Private-Equity-Fundraising fast so stark wie in den Rekordjahren 2021 und 2023, konnte jedoch keine neuen Maßstäbe setzen. Das insgesamt eingeworbene Kapital entsprach dem der erfolgreichsten Jahre der Region, was auf ein anhaltendes Interesse der Anleger an Private-Equity-Vermögenswerten hindeutet.
Allerdings hat die Zahl der neu geschlossenen Fonds in Europa den niedrigsten Stand seit zehn Jahren erreicht, ein Trend, der auf die Dominanz von „Megafonds“ in der Fundraising-Landschaft der Region schließen lässt. Der Trend zu Megafonds war in den letzten Jahren ein wiederkehrendes Thema, da größere Kapitalpools mehr Aufmerksamkeit bei institutionellen Anlegern auf sich ziehen.
Die Fundraising-Aktivitäten waren in ganz Europa unterschiedlich, wobei sich die nordische Region durch eine besonders starke Leistung im Jahr 2024 auszeichnete. Die Region übertraf ihre europäischen Pendants und setzte einen robusten Kapitalbeschaffungstrend fort. Mehrere bedeutende Fonds wurden in der zweiten Jahreshälfte geschlossen, darunter Nordic Capital Evolution II, BlackFin Financial Services Fund IV und Forbion Growth Opportunities Fund III.
Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Englisch verfasst und auf Französisch übersetzt und bearbeitet.
