Die Daten zeigen Verbesserungen bei wichtigen Immobilienmarktindikatoren, insbesondere in erstklassigen Städten wie Shenzhen.
1. Erholung des Immobiliensektors
Die jüngsten Ankündigungen des chinesischen Wohnungsbauministers Ni Hong zielen darauf ab, den maroden Immobiliensektor wiederzubeleben. Zu diesen Maßnahmen gehören:
- Die Renovierung von einer Million Häusern in städtischen Dörfern und heruntergekommenen Gebieten bis Ende 2024.
- Ein Kredit in Höhe von 4.000 Milliarden Yuan ist für förderfähige Projekte bestimmt, die auf einer weißen Liste stehen, und garantiert eine ausreichende Finanzierung für deren Entwicklung.
Darüber hinaus kündigte die People’s Bank of China (PBOC) eine Zinssenkung um 0,5 % für bestehende Hypotheken an, wovon 50 Millionen Haushalte und 150 Millionen Einwohner profitieren. Diese Initiative soll wesentliche Liquidität für die Wirtschaft freisetzen und die Immobilienaktivität wiederbeleben.
2. Anzeichen einer Erholung in Großstädten
Die Daten zeigen Verbesserungen bei wichtigen Immobilienmarktindikatoren, insbesondere in erstklassigen Städten wie Shenzhen:
- Seit September haben Besuche, Transaktionen und Besichtigungen von Immobilien deutlich zugenommen.
- Shenzhen verzeichnete innerhalb einer Woche einen spektakulären Anstieg der Gebrauchtwohnungstransaktionen um 649,5 %, nachdem am 29. September eine Reform zur Ankurbelung der Nachfrage eingeführt wurde.
Allerdings bestehen weiterhin Herausforderungen auf dem Weltmarkt. Die Einnahmen aus Grundstücksverkäufen, einer wichtigen Einnahmequelle für Kommunalverwaltungen, gingen in den ersten acht Monaten des Jahres 2024 im Vergleich zum Vorjahr um 25 % zurück. Obwohl diese Maßnahmen vorübergehende Linderung verschaffen, lastet das Ausmaß der Immobilienkrise weiterhin schwer auf der Branche.
3. Niedrigere Kreditzinsen und erhöhte Liquidität
China hat eine aggressive Geldpolitik eingeführt, um den Markt zu stabilisieren:
- Senkung des einjährigen Leitzinses (LPR) auf 3,10 % und des fünfjährigen LPR auf 3,60 %.
- Die PBOC hat 166,2 Milliarden Yuan in den Markt gepumpt und plant, den Mindestreservesatz bis Ende 2024 um 25 bis 50 Basispunkte zu senken.
Darüber hinaus unterstützte die Zentralbank mehr als 20 börsennotierte Unternehmen mit Krediten für Aktienrückkäufe und signalisierte damit eine konzertierte Anstrengung zur Stabilisierung der Aktienmärkte.
4. Eine Goldreserve von 83 Milliarden Dollar
China hat in der Provinz Hunan eine neue Goldreserve entdeckt, die auf mehr als 1.000 Tonnen geschätzt wird und einen Wert von rund 83 Milliarden US-Dollar hat. Diese Entdeckung könnte das weltweite Goldangebot um 0,41 % erhöhen und damit Chinas strategische Position im Edelmetallsektor stärken.
Die Ankündigung fällt mit einer erhöhten Nachfrage nach sicheren Häfen zusammen, die sich in einem Aufschlag der Gold-Futures an der Shanghai Stock Exchange im Vergleich zum internationalen Niveau widerspiegelt.
5. Stärkung der Finanzbeziehungen zwischen China und Saudi-Arabien
Die Albilad Bank hat kürzlich Saudi-Arabiens größten ETF aufgelegt und 1,3 Milliarden US-Dollar eingesammelt, um chinesische Aktien über den Hongkonger Markt zu verfolgen. Dieser Fonds bildet den CSOP MSCI HK China Connect Select ETF ab, der große Unternehmen wie Meituan und Anta Sports hält.
Die Einführung unterstreicht die wachsenden Beziehungen zwischen Saudi-Arabien und China, da saudische Investoren zunehmend nach einer Diversifizierung ihrer Portfolios in Asien suchen.
6. Inlandskonsum steigt
Im November stieg der Inlandsverbrauch deutlich:
- Die Einzelhandelsumsätze stiegen im Jahresvergleich um 3 %, gefolgt von einem Plus von 4,8 % im Oktober, was das schnellste Wachstum seit Februar darstellt.
- Die Industrieproduktion stieg um 5,4 %, was das BIP-Wachstumsziel von 5 % für 2024 unterstützt.
Zu dieser Erholung trugen Subventionen für Konsumgüter, Haushaltsgeräte und Autos bei, die den Absatz von Haushaltsgeräten um 39 % steigerten.
7. Vorbereitung auf eine strengere Steuerpolitik im Jahr 2025
China plant, seine Defizitquote im Jahr 2025 auf 3,5-4 % des BIP zu erhöhen und bestätigt damit sein Engagement für eine energische Finanzpolitik:
- Mit einer Staatsschuldenquote, die weit unter dem weltweiten Durchschnitt liegt, hat China Spielraum für eine Erhöhung der Kreditaufnahme, ohne die finanzielle Nachhaltigkeit zu gefährden.
- Die Ausgabe von Sonderanleihen könnte ein Volumen von 5,2 Billionen Yuan (719 Milliarden US-Dollar) erreichen, um die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit gegenüber möglichen Schocks zu stärken.
- Die Vorschläge umfassen 2 Billionen Yuan in sehr langfristigen Anleihen, darunter 1 Billion Yuan zur Rekapitalisierung großer Staatsbanken.
Angesichts neuer US-Zölle und europäischer Steuern auf die Einfuhr von Solarpaneelen und Elektrofahrzeugen bleibt die Ankurbelung der Inlandsnachfrage von entscheidender Bedeutung, um dem Druck von außen entgegenzuwirken. Vor diesem Hintergrund hat die Regierung auch Pläne angekündigt, den Yuan abwerten zu lassen, um mögliche neue US-Zölle auszugleichen.
