(CercleFinance.com) – Nach einem ruhigen Start in den Tag geht es heute Abend auf dem Rentenmarkt heiß her: T-Bonds steigen um +8 Punkte in Richtung 4,700 % (+6,5 Punkte heute Abend bei 4,681 %).
Nach der Überschreitung von 4,300 % am 18. Dezember scheint der Widerstand von 4,65 % (der bis Ende April 2024 zurückreicht) aufzugeben.
Die Renditen schnellten in die Höhe, sobald um 16 Uhr der ISM-US-Index für „Dienstleistungen“ veröffentlicht wurde: Die Ansteckung breitete sich schnell auf die europäischen Märkte aus.
Heute Abend scheinen Anleger in US-Staatsanleihen nicht mehr mit der geringsten Zinssenkung durch die FED vor dem nächsten Juli (kurz vor der Sommerpause und dem Treffen in Jackson Hole) zu rechnen.
Mit dem ISM änderte sich also alles: Das Wachstum der Aktivität im „Dienstleistungssektor“ in den Vereinigten Staaten beschleunigte sich stärker als erwartet, von 52,1 auf 54,1 – im Dezember, wie die Umfrage zeigt. monatlich vom Institut für Supply Management.
Der Teilindex, der die Aktivität im tertiären Sektor misst, stieg von 53,7 im November auf 58,2, während sich der Wert der Neuverträge von 53,7 im Vormonat auf 54,2 verbesserte.
Die Beschäftigungsquote sank auf 51,4 gegenüber 51,5 im November, wobei die gezahlten Preise von 58,2 auf 64,4 stiegen.
Eine weitere US-Zahl, aber ohne große Auswirkungen (veröffentlicht um 14:30 Uhr): Das US-Handelsdefizit weitete sich im November um +6,2 % auf 78,2 Milliarden Dollar aus (im Vergleich zu 73,6 Milliarden im Vormonat, ein Wert, der nahe an der ursprünglichen Schätzung liegt). 73,8 Milliarden US-Dollar), so das Handelsministerium.
Diese Verschlechterung resultiert aus einem Anstieg der amerikanischen Importe von Waren und Dienstleistungen um 3,4 % auf 351,6 Milliarden US-Dollar und übertrifft damit den Anstieg der Exporte um 2,7 % auf 273,4 Milliarden US-Dollar.
Während in Europa der Handel ausgeglichen war (unbedeutende Schwankungen), verloren die Anleihenmärkte nach 16 Uhr alle Vorteile der am Morgen veröffentlichten „guten“ Inflationszahlen in Europa: Unsere OATs machten ihre Montagsgewinne mit +3,7 Punkten bei 3,3000 % wieder zunichte. Bundesanleihen zeigen +2,5 Pt) bei 2,474 %, italienische BTPs tendieren um +5 Pt auf 3,627 %.
Die „Zahlen des Tages“ stehen außer Frage: Die Inflation in der Eurozone fiel wie erwartet aus – bei 2,4 % im Dezember 2024, verglichen mit 2,2 % im November, laut einer Schnellschätzung von Eurostat, dem Statistikamt der Europäischen Union Union.
Betrachtet man die Hauptkomponenten der Inflation in der Eurozone, so wird erwartet, dass der Dienstleistungssektor im Dezember die höchste jährliche Rate aufweist (4,0 %, verglichen mit 3,9 % im November), gefolgt von Nahrungsmitteln, Alkohol und Tabak (2,7 %, stabil im Vergleich zu November) und Industrie Waren ohne Energie (0,5 %, verglichen mit 0,6 % im November) und Energie (0,1 %, verglichen mit -2,0 % im November).
Darüber hinaus lag die saisonbereinigte Arbeitslosenquote in der Eurozone im November 2024 bei 6,3 %, stabil im Vergleich zu der im Oktober 2024 verzeichneten Quote und niedriger im Vergleich zu der im November 2023 verzeichneten Quote von 6,5 %.
Die EU-Arbeitslosenquote lag im November 2024 bei 5,9 % und blieb damit ebenfalls stabil im Vergleich zur Quote vom Oktober 2024 und niedriger als die im November 2023 verzeichnete Quote von 6,1 %.
Aber die „Tatsache des Tages“ ist auf der anderen Seite des Kanals, es ist der Zerfall der britischen „Gilts“, die weiterhin in der Krise versinken: Nichts läuft gut mit einem „10-Jahres-Index“, der +12, 3 Pts anzeigt und über 4,7350 liegt %, das schlechteste Ergebnis seit 25 Jahren (tatsächlich seit 1998).
