Eine Vorschau auf den bevorstehenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Die asiatischen Märkte beginnen am Montag mit einer globalen makroökonomischen und Börsenlandschaft, die dank einer Reihe von US-Arbeitsmarktzahlen, mit denen selbst die optimistischsten Prognostiker nicht gerechnet hatten, plötzlich ganz anders aussieht als am Freitag.
Der am Freitag veröffentlichte Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft war in allen Punkten eindeutig und stellt den prognostizierten Kurs der US-Zinsen in Frage, den die Anleger – und vielleicht auch die Fed – eingeschlagen hatten.
Die unmittelbare Veränderung an den US-Zinsterminmärkten ist klar – eine Zinssenkung um 50 Basispunkte im nächsten Monat steht nicht mehr zur Debatte, und die impliziten Preise entsprechen nun dem Basisszenario des Präsidenten der Fed, Jerome Powell, der eine Senkung um a vorsieht Bei den nächsten beiden Sitzungen erhält er jeweils einen Viertelpunkt.
Darüber hinaus wurde auch der Gesamtbetrag der von der Fed während des Lockerungszyklus geplanten Zinssenkungen nach unten korrigiert, was auf einen höheren „Endzins“ im Jahr 2026 von rund 3,25 % schließen lässt. Diese Woche könnten die Betreiber diesen Tarif weiter erhöhen.
Eine sanfte Landung? Dies könnte für die Inflation zutreffen, die immer noch in der Nähe des 2-Prozent-Ziels der Fed zu liegen scheint, nicht jedoch für die Wirtschaft. Bei einem derart heißen Arbeitsmarkt scheint eher ein „No-Landing“-Szenario als eine sanfte Landung wahrscheinlicher.
Es lohnt sich, die wichtigsten Details des Berichts in Erinnerung zu rufen: Die Zahl von 254.000 Arbeitsplätzen lag über 73 Prognosen in einer Reuters-Umfrage unter Wirtschaftswissenschaftlern, und nur drei von 56 Befragten sagten richtig voraus, dass die Arbeitslosenquote auf 4,1 % sinken würde.
Der US-Dollar, die Anleiherenditen und die Aktien stiegen am Freitag alle sprunghaft an, was ein breites Vertrauensvotum der Anleger in die US-Wirtschaft widerspiegelt.
Der Dollarindex stieg diese Woche um mehr als 2 %, die beste Woche seit mehr als zwei Jahren; Die Brent-Rohöl-Futures stiegen diese Woche um 9 %, ihre beste Woche seit Januar 2023; und der Dow Jones endete auf einem Rekordschlussniveau.
Es wird erwartet, dass die Rückkehr des Tiergeistes am Montag die Anlegerstimmung in Asien verbessern wird, und Nikkei-Futures deuten auf einen Anstieg von etwa 2,5 % hin, wenn die Märkte in Japan öffnen. Die Verschärfung der Finanzierungsbedingungen durch deutliche Steigerungen der Staatsanleihen-, Dollar- und Ölrenditen mahnt jedoch zur Vorsicht.
Der asiatische Kalender vom Montag prognostiziert die Veröffentlichung der thailändischen Inflationszahlen für September. Die jährliche Gesamtinflation wird voraussichtlich auf 0,8 % steigen, ein deutlicher Anstieg gegenüber den Zahlen vom August.
Thailands Inflationsziel liegt zwischen 1 % und 3 %, und die Inflation liegt seit April letzten Jahres jeden Monat unter diesem Bereich, mit Ausnahme von Mai dieses Jahres.
Der Finanzminister und der Zentralbankgouverneur trafen sich letzte Woche und werden sich später in diesem Monat treffen, um das Inflationsziel zu besprechen. Die Zentralbank widersetzte sich wiederholten Forderungen der Regierung, die Zinssätze zu senken.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die die asiatischen Märkte am Montag steuern könnten:
– Inflation in Thailand (September)
– Chinas Devisenreserven (September)
– Japans Devisenreserven (September)
