In der Eurozone verschlechtern sich die EG-Vertrauensindizes geringfügig, von 6,8 auf 6,5 im Dienstleistungssektor (gegenüber 6,3 erwartet), von -9,9 auf -10,1 in der Industrie (-9,6 erwartet) und von 96,1 auf 95,9 in der Wirtschaft (gegenüber 96,1). erwartet).
Wirtschaft
Die US-Statistiken sind gemischt. Die Verkäufe neuer Eigenheime gingen im Mai im Monatsvergleich um 11,3 % zurück, viel stärker als erwartet. Die Hausverkaufspreise hielten sich weniger stark als erwartet, stiegen aber im April um 0,2 % gegenüber dem Vormonat (FHFA). Das Vertrauen der privaten Haushalte sank im Juni von 101,3 auf 100,4, aber weniger als erwartet (100). Das PCE-Inflationsmaß verlangsamt sich gegenüber dem Vorjahr erwartungsgemäß auf 2,6 %. In der Eurozone verschlechtern sich die EG-Vertrauensindizes geringfügig, von 6,8 auf 6,5 im Dienstleistungssektor (gegenüber 6,3 erwartet), von -9,9 auf -10,1 in der Industrie (-9,6 erwartet) und von 96,1 auf 95,9 in der Wirtschaft (gegenüber 96,1). erwartet). In China schließlich verlangsamten sich die Industriegewinne um 4 % auf 0,7 % gegenüber dem Vorjahr, der PMI für das verarbeitende Gewerbe blieb im Juni mit 49,5 unter 50, während der Caixin bei 51,8 lag (+0,1 gegenüber 51,5 erwartet).
Planetarische Grenzen
Laut dem Bericht „World Energy Investment 2024“ der Internationalen Energieagentur werden die Investitionen in saubere Energie und Infrastruktur im Jahr 2024 voraussichtlich 2.000 Milliarden US-Dollar erreichen, was 2/3 der Gesamtinvestitionen in Energie entspricht, verglichen mit 1/3 während der Unterzeichnung des Pariser Abkommens Vereinbarung im Jahr 2015. Die Agentur warnt jedoch davor, dass nur 15 % oder 300 dieser 2.000 Milliarden von Schwellenländern ohne China investiert werden: eine unzureichende Zahl, um die Ziele zu erreichen.
Verpflichtungen
In den USA setzt die Inflation ihren Abwärtstrend fort (PCE 2,6 % im Jahresvergleich), während der Konjunkturüberraschungsindex nun den niedrigsten Stand seit August 2022 erreicht hat. Allerdings erholten sich die langfristigen Zinssätze im Laufe der Woche (10 Jahre +14 Basispunkte/30 Jahre +16 Basispunkte). Der Markt geht nicht davon aus, dass es in Zukunft zu einer wirklichen Schwäche der Aktivität kommen wird. Der Beschäftigungsbericht an diesem Freitag wird uns den Trend für den Beginn des dritten Quartals verraten. In Europa liegen die ersten Inflationsschätzungen im Rahmen der Erwartungen. Auch die Zinsen endeten höher (10-jährige Bundesanleihen +8 Basispunkte) und der Bund-OAT-Spread lag vor der Lockerung heute Morgen bei 80 Basispunkten (-5 Basispunkte).
Stimmung der Händler
Börse
Heute Morgen atmeten die europäischen Märkte auf, der Wurm (links) ist nicht in der Frucht. In den USA werden wir, nachdem wir die ganze letzte Woche auf die PCE gewartet haben, bis Freitag auf die NFPs warten. Die Wartezeit wird kürzer sein, da die Woche ab dem 4. Juli auf der anderen Seite des Atlantiks verkürzt wird, aber bei einem unberechenbaren Markt besteht die Gefahr, dass das Ergebnis dasselbe ist.
Geräte
Nach der ersten Wahlrunde in Frankreich, bei der die RN 34 % der Stimmen erhielt, gegenüber 29 % für die Volksfront, notiert der EUR heute Morgen im Aufwärtstrend: EUR/USD liegt bei 1,0775 und EUR/CHF bei 0,9685. Dies erklärt sich aus der Tatsache, dass einige Analysten davon ausgehen, dass es für die RN schwierig sein wird, eine absolute Mehrheit zu erreichen. Das Pfund ist wenige Tage vor den Parlamentswahlen im Aufwind und liegt derzeit bei 1,2685 GBP/USD und 1,1400 GBP/CHF. Gold liegt stabil bei 2325 USD/Unze.
Märkte
Industriewerte Aktien legten im Laufe der Woche um 0,1 % zu (Japan +2,6 %, Europa -0,7 % bis zu den Wahlen in Frankreich: CAC40 -2 %), der Zinsanstieg (6-12 Basispunkte) belastete Anleihen (USA -0,8 %, Bund – 0,5 %, Italien -0,9 %). Öl bleibt fester (+0,6 %) als Kupfer (-1 %). Der Euro und die europäischen Aktien-Futures erholen sich heute Morgen unter der Annahme, dass in Frankreich kein Extrem die absolute Mehrheit erreichen wird. Diese Woche folgen: ISM-Produktion und Dienstleistungen für Juni, „Protokolle“ der Fed, Geschäftsaufträge und Beschäftigungsbericht in den Vereinigten Staaten; in der Eurozone: Verbraucher- und Erzeugerpreisindex, Arbeitslosenquote und Einzelhandelsumsätze, Prognosen zu französischen Wahlergebnissen; PMI für Dienstleistungen (offiziell und Caixin) in China.
Schweizer Markt
Diese Woche folgen: Einzelhandelsumsätze Mai (OFS), Dienstleistungsumsätze April (OFS), PMI-Einkaufsmanagerindizes Juni, Arbeitslosigkeit Juni (Seco), Inflation Juni (OFS), Beherbergungsstatistik Mai (OFS), Verbraucherklima Juni (Seco). ) und Währungsreserven Ende Juni (BNS). Dottikon, Burckhardt und Cosmo werden ihre Generalversammlung abhalten.
Aktionen
ANGLO-AMERIKANISCH (Ausstieg aus der Satellitenliste): Brand im metallurgischen Kohlebergwerk Grosvenor (ca. 4 % des EBITDA). Das Ausmaß des Schadens ist zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht bekannt und die Ungewissheit über den Zeitpunkt der Schließung oder gar eine Wiedereröffnung wird die Aktie kurzfristig belasten. Dieser Vorfall ereignete sich zum Zeitpunkt des Verkaufs von metallurgischen Kohleanlagen im Rahmen der Neuausrichtung, die als am einfachsten zu verkaufen galten und Wert generieren könnten. Die Umsetzung des strategischen Plans ist der Schlüssel zur Ermöglichung einer anhaltenden Outperformance der Aktie. Angesichts dieser Unsicherheit und der möglichen Auswirkungen auf den Zeitplan für die Neuausrichtung verlassen wir Anglo.
Laut taiwanesischen Medien Ctee hat APPLE (Core Holdings) seine Bestellungen für A18-Chips bei TSMC (Satellites) erhöht, um 90 bis 100 Millionen iPhones der 16er-Serie zu produzieren, die im September 2024 erscheinen und neue enthalten sollen KI-Funktionen werden auch von verbesserten Spezifikationen für Kamera, Mikrofon und Speicher profitieren.
ASSA ABLOY (Core Holdings) kauft das kanadische Unternehmen Wesko Locks, einen Spezialisten für elektronische Schließsysteme mit 70 Mitarbeitern, für einen Umsatz von 22 Millionen CAD im Jahr 2023 oder 0,1 % des erworbenen Umsatzes.
SCHNEIDER ELECTRIC (Satelliten): Nachdem Moody’s im April das Kreditrating von S&P auf A angehoben hatte, erhöht Moody’s seinen Ausblick von stabil auf positiv, indem es sein A3-Rating bestätigt, was A- bei S&P entspricht.
Diagramm des Tages
Leistung
