Europäische Autoaktien fielen am Montag um fast 4 %, nachdem eine Warnung von Stellantis, Volkswagen und Aston erneut Bedenken hinsichtlich der Gewinnaussichten des Sektors in einem Jahr aufkommen ließ, das von einer nachlassenden Nachfrage und aggressiver Konkurrenz aus China geprägt war.
Die Pleite vernichtete den Marktwert des STOXX Auto & Parts-Index um fast 10 Milliarden US-Dollar. Stellantis, das in Paris und Mailand notiert ist, fiel um 14 %, nachdem es seine Prognose gesenkt und erklärt hatte, es würde mehr Geld verbrennen als ursprünglich erwartet.
Stellantis, Europas fünftgrößter Automobilhersteller nach Marktwert und Eigentümer der Marken Chrysler, Jeep, Fiat, Citroën und Peugeot, verwies auf sich verschlechternde Branchentrends und steigende Kosten im Zusammenhang mit der Umstrukturierung seiner Aktivitäten in den Vereinigten Staaten. Vereinigter und chinesischer Wettbewerb im Bereich Elektrofahrzeuge.
Citi geht davon aus, dass die Sektorschwäche in den kommenden Wochen anhalten wird, und sagte, dass eine Erholung von Stellantis vor 2025 unwahrscheinlich erscheint, wenn der amerikanisch-europäische Autohersteller seine Lagerbestände zurücksetzen wird, was zu günstigeren Vergleichen führt.
„Wir gehen davon aus, dass die aktuelle absolute und relative Schwäche bis Oktober anhalten wird – vor der jährlichen zyklischen Erholung von November bis Januar, die wahrscheinlich durch weltweit beschleunigte Zinssenkungen unterstützt wird“, sagte Harald Hendrikse, Analyst bei Citi, in einer Notiz.
Analysten prognostizieren einen Gewinnrückgang von fast 14 % im Jahr 2024, was eine Kehrtwende gegenüber den Jahren nach der Pandemie darstellt, als Lieferkettenunterbrechungen es den Automobilherstellern ermöglichten, die Preise zu erhöhen.
Unabhängig davon hat der deutsche Autohersteller Volkswagen, der mit den Gewerkschaften wegen beispielloser Pläne zur Schließung von Fabriken im Inland im Konflikt steht, am Freitag seine Jahresprognose zum zweiten Mal in weniger als drei Monaten gesenkt.
Unabhängig davon meldete Aston Martin am Montag einen Rückgang seines Kernjahresgewinns und senkte seine Produktionsvolumenprognose aufgrund von Lieferkettenunterbrechungen und Schwäche in China.
Um 09:28 Uhr GMT fielen die Volkswagen-Aktien in Frankfurt um 2,6 %, während die Aston Martin-Aktien in London um 20 % fielen. In Paris verlor Renault rund 6 %, während der breiter gefasste STOXX 600 nur um 0,6 % fiel.
Chinesische Aktien stiegen am Montag sprunghaft an, da die Anleger Pekings jüngste Runde wirtschaftlicher Konjunkturmaßnahmen begrüßten, doch die Maßnahmen konnten die Stimmung gegenüber europäischen Autoaktien nicht verbessern.
Anfang des Monats senkten Mercedes-Benz und BMW ihre Prognosen aufgrund der schwächelnden Nachfrage in China, dem größten Automobilmarkt der Welt.
Die Besorgnis über sinkende Gewinne hat den Druck auf die Bewertungen erhöht, wobei der Sektor laut Schätzungen von LSEG Datastream derzeit mit einem nahezu rekordverdächtigen Abschlag von 60 % gegenüber dem Markt auf der Grundlage des Kurs-Gewinn-Verhältnisses gehandelt wird.
Laut einer BofA-Umfrage in diesem Monat ist der Automobilsektor trotz sehr niedriger Bewertungen der am stärksten untergewichtete Sektor unter den regionalen Fondsmanagern, die 284 Milliarden US-Dollar verwalten.
