Neuer Monat, neue Ziele! Der Markt und Bitcoin an vorderster Front bieten uns Signale, die zwar nicht den Höhepunkt der Euphorie erreichen, aber eine konstruktive und faszinierende Dynamik aufweisen, die es zu analysieren gilt.
Der Zug scheint tatsächlich begonnen zu haben, den Bahnsteig zu verlassen, und über den einfachen Preis von BTC hinaus ist es das Verhalten der Anleger, das eine neue Dimension annimmt und in diesem neuen optimistischen Umfeld unsere ganze Aufmerksamkeit verdient! Sehen wir uns dies zusammen mit den Daten an, die uns die Blockchain bietet.
SOPR: Gewinnmitnahmen bei jeder Moderation
Le Spent Output Profit Ratio (SOPR) blieb in den letzten Tagen über 1 (genauer gesagt 1,08), was darauf hindeutet, dass Anleger, die verkaufen, im Allgemeinen Gewinne erzielen. Was schließlich im Gegensatz zum Verhalten in diesem Sommer steht.
Allerdings bleibt der Anstieg deutlich moderater als beim letzten Höhepunkt beim Erreichen des SOPR 1,18was auf einen reiferen Markt hindeutet, der sich nicht mitreißen lässt.
Diese relative Stabilität könnte durchaus eine einfache Phase der Konsolidierung markieren:
- Historische Vergangenheit: In der Vergangenheit gab es eine SOPR 1,08 (wie im letzten Dezember und Januar) gingen oft leichte Korrekturen voraus. Umgekehrt ist ein Wert von 1,18das im März erreicht wurde, signalisierte eine Überhitzung und einen lokalen Höhepunkt.
- Februar-Fall: Ein ähnliches Muster maßvoller Gewinnmitnahmen ermöglichte es Bitcoin, weiter zu steigen, wobei der Markt dann ein Gleichgewicht fand, das einem weiteren Anstieg förderlich war.
Der Schlüssel liegt daher in der Entwicklung der Nachfrage: Wenn diese durch einen Katalysator wie die amerikanischen Wahlen stärker wird, könnte der Markt seine Stärke beibehalten.
Ohne einen externen Treiber wäre hingegen eine Konsolidierung wahrscheinlich, bis neue Liquidität ins Spiel kommt.
Kurzfristige Inhaber: Eine interessante Gewinndynamik
Analyse der kurzfristigen Inhaber (STH) zeigt häufige Gewinnmitnahmen, allerdings eher in maßvoller als in massiver Weise. Im Allgemeinen ist die STHDa sie empfindlicher auf Schwankungen reagieren, ziehen sie es vor, ihre Gewinne zu sichern, sobald der Preis attraktiv wird, was sich hier zu bestätigen scheint.
Ihre aktuelle Aktivität könnte uns zu derselben Schlussfolgerung wie zuvor führen: Wenn sich ihre Gewinnmitnahmen weiter verstärken, könnte dies den Verkaufsdruck beeinflussen und gleichzeitig Raum für eine mögliche Konsolidierung lassen.
Parallelen zu 2021 für Bitcoin?
Wenn wir einen Schritt zurücktreten, können wir dank des SOPR erneut Ähnlichkeiten mit dem Jahr 2021 feststellen. Als Bitcoin eine erlebte Doppeltop. In diesem Jahr folgte auf den ersten Höhepunkt im März eine Sommerkorrektur, bevor es im Herbst zu einem starken Comeback kam.
Heutzutage erinnern Gewinnmitnahmen an dieses Muster: Anhäufungen während des Rückgangs, gefolgt von allmählichen Weiterverkäufen bei steigenden Preisen.
Könnte dies ein Vorbote einer ähnlichen Konstellation für dieses Jahr sein? Ich gebe Ihnen zu, dass niemand damit rechnet, dass dieser Zyklus nächsten Monat endet!
Die Rückkehr einer Verteilungswelle, ein Zeichen des Wachstums?
Gleichzeitig ist die Langzeitinhaber (LTH) Anzeichen einer zweiten Verbreitungsphase zeigen. Dieser Übergang markiert häufig einen Anstieg der Nachfrage, wobei einige LTHs das hohe Niveau zum Verkauf nutzen, während neue Investoren auf den Markt drängen.
Aber an wen verteilen diese LTHs derzeit? Zwei Gruppen stechen hervor:
- Sommerkäufer (Juli-September): Diese Anleger häuften BTC zwischen 48.000 und 55.000 US-Dollar an und nutzten Rückgänge, um zu einem als attraktiv erachteten Niveau zu kaufen. Ihre aktuellen Gewinnmitnahmen machen etwa 15 % des Angebots aus, was auf bemerkenswerte, aber maßvolle Gewinnmitnahmen hinweist.
- Inhaber für 1 bis 3 Jahre: Diese Gruppe erwarb ihre Bitcoin zwischen Oktober 2021 und Oktober 2023, d. h. zwischen dem November-Tief (rund 15.000 US-Dollar) und der Erholung bei 27.000 US-Dollar für die Klügsten. Ihre Verteilung ist mit einem Angebotsrückgang von 9 % bescheidener. Diese Anleger, die den Abwärtstrend erlebt haben, könnten diese Gelegenheit nutzen, um ihr Portfolio zu reduzieren, ohne ihre BTC-Bestände zu erschöpfen.
Diese Umverteilung ist ein positives Zeichen : Es zeigt die Solidität der aktuellen Nachfrage und zeigt, dass selbst ehemalige Inhaber in diesem Markt noch ungenutztes Aufwärtspotenzial sehen.
Wenn diese Dynamik anhält, könnte dies eine nächste Aufwärtsphase auslösen, in der die Nachfrage weiterhin LTH-Angebote absorbieren könnte, ohne nachzulassen.
Bitcoin: Weniger verfügbares Angebot, ein Faktor der Knappheit
Besonders auffällig ist der Rückgang des am Markt verfügbaren Angebots an Bitcoin. Seit Januar ist das flüssige Angebot an BTC um 9,3 % gesunken, was auf die zunehmende Knappheit hinweist. Je weniger Bitcoin verfügbar ist, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit eines Preisanstiegs, insbesondere wenn die Nachfrage konstant bleibt oder steigt.
Dieser Kontext reduzierter Liquidität könnte auch bedeuten, dass die Einführung neuer Liquiditätsquellen, wie etwa ETFs, einen größeren Einfluss auf den Preis haben könnte, als man denkt.
Tatsächlich könnte jeder in einem zunehmend illiquiden Markt gekaufte BTC dazu führen, dass der Preis schneller steigt, was die Attraktivität dieses Vermögenswerts für Anleger weiter erhöht.
Kurz gesagt, die aktuellen Signale deuten darauf hin, dass sich der Markt in einer Aufwärtsphase oder sogar Konsolidierung befindet, aber offensichtlich kurzfristig, wobei die Vorsicht der Anleger einem gesunden Fortschritt nicht im Wege steht.
Die Gewinnmitnahmen bleiben moderat, während Langzeitinhaber ihre Positionen anpassen, was dem Markt Luft zum Atmen gibt. Die Parallelen zu 2021 bieten einen interessanten Rahmen, aber der Weg, dies zu erreichen, muss noch bestätigt werden. Vor allem sind die Voraussetzungen für eine nach sichtbaren Onchain-Daten strukturierte Aufwärtsbewegung gegeben.
Der Angebotsrückgang und die mögliche Bereitstellung neuer Liquidität verstärken diesen allgemeinen Optimismus! Es bleibt abzuwarten, ob die kommenden Wochen angesichts der amerikanischen Wahlen etwas bringen werden den nötigen Anstoß um neue Level zu erreichen!
