Der Dollar schwächte sich ab und Staatsanleihen legten am Montag zu, da die globalen Märkte ihre Wetten auf einen Sieg des republikanischen Kandidaten Donald Trump im US-Präsidentschaftswahlkampf zurückgingen.
Der Dollar fiel gegenüber einem Korb wichtiger Währungen um 0,3 Prozent, was dazu beitrug, dass der Euro gegenüber der US-Währung bei 1,088 US-Dollar um 0,5 Prozent zulegte.
Die Renditen von US-Staatsanleihen, die sich gegenläufig zu den Preisen entwickeln, waren niedriger und der mexikanische Peso legte zu, nachdem eine genau beobachtete Umfrage am Wochenende einen unerwarteten Anstieg der Unterstützung für die demokratische Kandidatin Kamala Harris in Iowa, einem zuvor von Trump dominierten Bundesstaat, zeigte.
Die von der überparteilichen Meinungsforscherin J Ann Selzer durchgeführte und am späten Samstag veröffentlichte Umfrage gilt als „Goldstandard“ der Meinungsumfragen im Bundesstaat.
„Zu Beginn dieser Woche war dieser Wahlaufschlag eingebaut, und dieser Aufschlag war größtenteils darauf zurückzuführen, dass Trump in den Umfragen zugelegt hat“, sagte Mitul Kotecha, Leiter der Devisen- und EM-Makrostrategie für Asien bei Barclays.
Kotecha schätzte, dass eine Trump-„Prämie“ im Dollar einer Aufwertung des Dollar-Index um 3 Prozent entspreche. „Wenn Harris gewinnt, gehen wir davon aus, dass ein Teil dieser Prämie abgebaut wird“, fügte er hinzu.
Wachsende Erwartungen an einen Trump-Sieg bei der Wahl am Dienstag sowie unerwartet starke Wirtschaftsdaten hatten dem Dollar den größten Monatsgewinn seit April 2022 beschert.
Luca Paolini, Chefstratege bei Pictet Asset Management, sagte, sein Unternehmen habe letzte Woche das Engagement in Trump-Geschäften teilweise reduziert und sich aus einer Wette gegen den Euro zurückgezogen, da die Markterwartungen an einen Wahlsieg der Republikaner die Ergebnisse der Umfragen übertrafen.
„Es gab eine unhaltbare Kluft zwischen Umfragen und Markterwartungen“, sagte er.
Die Wettmärkte haben sich in den letzten Tagen vor der Abstimmung stark verändert. Die Chancen auf einen Trump-Sieg sind bei Kalshi, einer US-Terminbörse, auf 54 Prozent und bei Polymarket, einer Offshore-Kryptowährungsbörse, auf 58 Prozent gesunken. Letzte Woche hatten die Marktplätze einen Trump-Sieg mit 64 bzw. 67 Prozent eingepreist.
Anleger glauben, dass der Inflationsdruck zunehmen wird, wenn Trump gewinnt und Handelszölle und Steuersenkungen durchsetzt – und insbesondere, wenn die Republikaner auch die Kontrolle über beide Häuser des Kongresses erlangen –, was es unwahrscheinlicher macht, dass die US-Notenbank die Zinsen rasch senkt. Es wird erwartet, dass die Fed am Donnerstag, zwei Tage nach der Wahl, die Zinsen um einen Viertelprozentpunkt senkt.
Die Rendite der zweijährigen Staatsanleihe fiel um 0,03 Prozentpunkte auf 4,18 Prozent, während die Rendite der zehnjährigen Anleihe am Montag um 0,07 Prozentpunkte auf 4,32 Prozent niedriger endete.
Die Aktien der Trump Media and Technology Group des ehemaligen Präsidenten, die die verlustbringende Social-Media-Gruppe Truth Social kontrolliert und unter dem Tickersymbol DJT gehandelt wird, schwankten von Verlusten von mehr als 7 Prozent im Übernachthandel und schlossen am Montag mit einem Plus von 12 Prozent bei knapp über 34 US-Dollar .
Die Aktie war von etwa 16 US-Dollar pro Aktie Anfang Oktober auf über 50 US-Dollar gegen Ende des Monats gestiegen, ist in der vergangenen Woche jedoch stark gefallen.
Der mexikanische Peso, den viele Anleger als direkten Trump-Handel betrachten, nachdem Trump damit gedroht hatte, mexikanische Importe mit Zöllen zu belegen, legte gegenüber der US-Währung um 0,8 Prozent auf 20,1 Pesos pro Dollar zu.
Bitcoin, das ebenfalls gestiegen war, als sich Trumps Aussichten zu verbessern schienen, fiel am Montag um 3 Prozent auf 67.100 US-Dollar. Der republikanische Kandidat hat sich als Pro-Kryptowährungskandidat positioniert und geschworen, das Durchgreifen der Regulierungsbehörden zu beenden, und hat die Unterstützung großer Krypto-Investoren aus dem Silicon Valley gewonnen, darunter Andreessen Horowitz.
Trinh Nguyen, leitender Ökonom für die Schwellenländer Asiens bei Natixis, sagte, dass Investoren neben dem Gespenst der Trump-Zölle auch auf seine vorgeschlagenen Körperschaftssteuersenkungen blicken: „Die Wahl und Kontrolle des Kongresses hat tiefgreifende Auswirkungen auf den US-Wachstumskurs.“
„Es gibt viele aufgestaute Investitionen, die aufgrund der Unsicherheit darüber ausgesetzt wurden [future of the] Inflation Reduction Act und Körperschaftsteuersätze“, sagte sie.
