Was sind angesichts des Fehlens eines Budgets die größten Sorgen von Einzelpersonen und Unternehmen? Während die Europäische Zentralbank (EZB) ihre Wachstumsprognosen für die Eurozone senkte, senkte sie ihre Leitzinsen um 0,25 Punkte, Donnerstag, 12. Dezember, scheint das Wachstum wiederbeleben zu wollen.
In den letzten Jahren hat die EZB ihre Zinssätze auf erhöht „Die Inflationsspirale durchbrechen“erklärt Philippe Crevel, aber heute treten wir ein „in einem neuen Zyklus“mit einem kontinuierlichen Rückgang der Zinssätze seit 2023, der darauf abzielt, Investitionen in Unternehmen und Immobilien wiederzubeleben.
frankreichinfo : Wie interpretieren Sie die Entscheidung der EZB? ?
Philippe Crevel: Mit dieser vierten Senkung der Leitzinsen durch die Zentralbank werden wir im Vergleich zu 2023 eine Gesamtsenkung um 1 Punkt erreichen. Und diese Senkung zielt darauf ab, die seit fast einem Jahr stagnierende europäische Wirtschaft wiederzubeleben. Es stimmt, dass es dringend notwendig ist, die Wirtschaft durch eine Senkung der Kreditkosten anzukurbeln, um Investitionen oder Immobilienprojekte zu erleichtern. Und das wird konkrete Konsequenzen für alle Haushalte und Unternehmen haben, nämlich eine Senkung der Zinssätze, die von den Finanzinstituten verlangt werden.
So wird die Kreditaufnahme günstiger, wenn Sie beispielsweise ein Haus oder eine Wohnung kaufen möchten.
Ja, in den kommenden Monaten werden die Zinssätze, die Banken anbieten werden, sowohl für Haushalte, die ein Haus kaufen, als auch für Unternehmen, die Investitionen tätigen, niedriger sein. Dadurch werden die Kreditkosten gesenkt. Und das sind gute Nachrichten für alle Wirtschaftsakteure in Frankreich, denn in den letzten Monaten hat es in vielen Wirtschaftszweigen etwas gelitten, insbesondere im Immobilienbereich.
Die Eurozone ist nicht unbedingt in bester Verfassung. Kommen diese Zinssenkungen im Nachhinein zu spät? Hätten die Zinsen Ihrer Meinung nach noch weiter gesenkt werden müssen?
Es ist einfach, das Match im Nachhinein zu wiederholen.
„Das Ziel der Europäischen Zentralbank bestand in erster Linie darin, die Inflationsspirale zu stoppen. Diese Wette wurde gewonnen, und heute senken wir die Zinsen in der Hoffnung, die Aktivität wiederzubeleben.“
Philippe Crevel, Direktor des Savings Circlebei franceinfo
Wir hatten von 2022 bis 2023 eine sehr hohe Inflation, die 10 % erreichte. Ziel der Zinserhöhungen war es also, diese Spirale zu durchbrechen. Dies ist gelungen. Heute liegt die Inflationsrate innerhalb der Eurozone bei etwa 2,3 %. In Frankreich ist es noch weniger. Und so können wir sagen, dass diese Wette gewonnen wurde. Offensichtlich gibt es negative Auswirkungen des Zinsanstiegs: Es ist das Wachstum, die Aktivität, die zurückgegangen ist. Heute treten wir in einen neuen Zyklus fallender Zinsen ein, in der Hoffnung auf eine Wiederbelebung der Wirtschaftstätigkeit.
Wie verhalten sich die Franzosen derzeit in Sachen Sparen und Konsum?
Die Franzosen befinden sich seit der Covid-Krise im „Sparmodus“ und die neuesten von INSEE mitgeteilten Ergebnisse zeigen, dass die durchschnittliche Sparquote der Franzosen 18 % des verfügbaren Bruttoeinkommens betrug.
„Heute wird fast ein Fünftel des Einkommens zur Seite gelegt. Das sind also 3 Punkte mehr im Vergleich zu 2019.“
Philippe Crevelbei franceinfo
Die Abfolge von Krisen – Covid, Krieg in der Ukraine, Inflation und dann die politische Krise seit Juni – ermutigt die Franzosen, zu sparen und nicht zu konsumieren. Andererseits ist der Konsum eher flach und entwickelt sich sehr schwach, was sich auch im französischen BIP widerspiegelt, wobei für das letzte Quartal ein Wachstum von Null erwartet wird. Nachdem wir im 3. Quartal aufgrund der Olympischen Spiele einen kleinen, aber nicht unerheblichen Zuwachs verzeichnen konnten, zahlen wir diesen „Spieleffekt“ ein wenig mit einem Wachstum, das im letzten Quartal bei Null liegen dürfte.
Derzeit ist der Sparbuch-A-Zinssatz bei 3 % eingefroren. Das wird sich im kommenden Februar ändern. Was können wir erwarten?
Der Zinssatz des Sparbuchs A dürfte ebenso wie der des Hefts zur nachhaltigen Entwicklung und des beliebten Sparhefts am 1. Februar sinken, da die Inflation gesunken ist und die Zinsen sinken. Wir sollten auf jeden Fall von 3 % auf 2,25 oder 2,5 % zurückkommen. Daher wird es unweigerlich zu einem Rückgang des Zinssatzes für das Sparbuch-A-Konto und auch für das kleine beliebte Sparkonto kommen, der sicherlich von 4 auf 3 % steigen dürfte. Danach wird der Wirtschaftsminister bei seiner Ernennung selbstverständlich für die Festlegung dieser Tarife verantwortlich sein. Wenn wir keinen Minister haben, bleiben wir vielleicht bei den aktuellen Tarifen.
Was ist heute das beliebteste Sparprodukt in Frankreich?
„Vom Volumen her bleibt die erste Anlage die Lebensversicherung. Sie beträgt 1.900 Milliarden Euro. Das ist also viel mehr als das Sparbuch A, das bei rund 400 Milliarden Euro liegt.“
Philippe Crevelbei franceinfo
Das erste Produkt ist die Lebensversicherung, deren Sammlungen in den letzten Monaten zugenommen haben. Das deutet darauf hin, dass die Franzosen eine langfristigere Vision haben und etwas weniger Vorsichtsmaßnahmen treffen. Und dann sind da noch die Renditen, die ins Spiel kommen. Die Franzosen wissen, dass das A-Heft sinken und die Rendite der Lebensversicherung etwas steigen wird. Es gibt also Kompromisse, was beweist, dass die Franzosen beim Sparen sehr vorsichtig und recht klug sind.
Sparen und Konsum stehen oft im Widerspruch. Aber Sie sagen, dass es als Opposition vielleicht etwas steril ist?
Ja, denn wir brauchen Einsparungen. Ersparnisse schlafen nicht. Geld legt man nicht in einen Safe. Einsparungen werden genutzt. Dadurch können Sie den Kredit finanzieren. Wenn wir es auf das A-Heft setzen, steht dahinter der soziale Wohnungsbau, der davon profitiert. Wenn wir die Broschüre zur nachhaltigen Entwicklung herausgeben, ist sie für KMU nützlich.
„Lebensversicherungen dienen der Finanzierung des Staates. Und heute braucht der Staat Geld, und wir wollen nicht, dass er bankrott geht.“
Philippe Crevelbei franceinfo
Und wenn Frankreich von den Ratingagenturen nicht so stark herabgestuft wurde, wie es hätte sein können, dann deshalb, weil wir eine hohe Sparquote haben. Dies trägt also zur staatlichen Finanzierung bei. Und dann finanziert der Aktiensparplan Unternehmen wie der Altersvorsorgeplan. Die Ersparnisse von heute sind die Investitionen von morgen und damit das Wachstum und die Beschäftigung von übermorgen. Für mich sollte das eine nicht gegen das andere ausgespielt werden. Offensichtlich gibt es zum Zeitpunkt T weniger Verbrauch, wenn viel mehr gespart wird. Es wirkt sich also negativ auf das Wachstum aus, aber auf lange Sicht trifft es weitaus weniger zu.
