Das Palais Brongniart, ehemalige Pariser Börse
von Claude Chendjou
Es wird erwartet, dass sich die wichtigsten europäischen Aktienmärkte am Freitag konsolidieren, nachdem die Gewinne vom Vortag mit der Aussicht auf eine Beschleunigung der Zinssenkung durch die Europäische Zentralbank (EZB) und Rekorden an der Wall Street verbunden waren, während die Nachrichten aus China gemischt sind.
Die Sitzung sollte auch von neuen Unternehmensergebnissen bestimmt werden, während der Beginn der Quartalsabschlusssaison von soliden Gewinnen geprägt war, insbesondere auf der anderen Seite des Atlantiks, wo die Banken die Erwartungen übertrafen.
Den ersten verfügbaren Indikatoren zufolge dürfte der Pariser CAC 40 zur Eröffnung 0,38 % verlieren, nachdem er am Vortag um 1,22 % zugelegt hatte. Der Dax in Frankfurt, der am Donnerstag mit 19.674,68 Punkten auf Rekordniveau schloss, könnte um 0,17 % fallen, während der FTSE 100 in London voraussichtlich um 0,52 % fallen wird. Der EuroStoxx 50-Index wird voraussichtlich um 0,10 % und der Stoxx 600 um 0,11 % fallen.
Die EZB senkte am Donnerstag zum dritten Mal seit Jahresbeginn ihre Leitzinsen. Quellen teilten Reuters mit, dass ihre Beamten planen, die Kreditkosten im Dezember weiter zu senken, sofern sich die Wirtschaftsdaten und die Inflation in den kommenden Wochen nicht ändern. Die Märkte ihrerseits rechnen nun bei jeder EZB-Sitzung bis Juni 2025 mit einem Rückgang. Einige Ökonomen, wie Marc Brütsch von Swiss Life Asset Managers, gehen sogar davon aus, dass die EZB ihre Geldpolitik verspätet umsetzt.
Eine deutliche Lockerung der Geldpolitik der EZB würde dazu beitragen, das Wirtschaftswachstum in der Union wieder anzukurbeln, was zyklischen Aktien und anderen Finanzanlagen zugute kommen würde.
„Small- und Mid-Caps in der Eurozone bieten einen attraktiven Wert und werden voraussichtlich zu den Hauptnutznießern der Zinssenkungen der EZB gehören“, schreibt Dean Turner, Chefökonom für die Eurozone bei UBS Global Wealth Management.
Die Small-Caps- und Mid-Cap-Indizes befinden sich derzeit auf Zweiwochenhochs.
Auf der Indikatorenseite des Tages stiegen die Einzelhandelsumsätze in Großbritannien im September entgegen allen Erwartungen auf Monatsbasis um 0,3 %, während der Markt nach den BIP-Zahlen für das dritte Quartal derzeit eine Verlangsamung des britischen Wachstums befürchtet.
EINE WALL STREET
Die New Yorker Börse endete am Donnerstag gemischt: Der Dow Jones stellte einen Rekord auf, der S&P-500 lag jedoch leicht im Minus.
Die Halbleiterhersteller machten im Zuge der optimistischen Prognosen von TSMC Fortschritte, während die Einzelhandelsumsätze in den USA besser als erwartet ausfielen und den Konsum beruhigten.
Der Dow-Jones-Index stieg um 0,37 % oder 161,35 Punkte auf 43.239,05 Punkte.
Der breiter gefasste S&P-500 verlor 1 Punkt oder 0,02 % auf 5.841,47 Punkte.
Der Nasdaq Composite stieg um 6,53 Punkte (0,04 %) auf 18.373,61 Punkte.
Der Dow Jones verzeichnete damit seinen vierten Schlussrekord in fünf Sitzungen, während der Nasdaq erneut im grünen Bereich endete.
IN ASIEN
An der Tokioter Börse stieg der Nikkei-Index um 0,18 % auf 38.981,75 Punkte, nachdem in den USA starke Einzelhandelsumsätze veröffentlicht wurden, die den Dow Jones auf ein Rekordniveau brachten und den Optimismus hinsichtlich der Gesundheit der amerikanischen Wirtschaft wiederbelebten. Der breiter gefasste Topix legte um 0,04 % auf 2.688,98 Punkte zu.
In China legte der Shanghai SSE Composite um 3,32 % zu und der CSI 300 legte um 4,78 % zu. Die Indizes steigen, da die chinesische Zentralbank offiziell eine Swap-Fazilität eingeführt hat, die darauf abzielt, die Finanzmärkte mit einem anfänglichen Paket von 800 Milliarden Yuan (112,38 Milliarden Dollar oder 103,65 Milliarden Euro) anzukurbeln.
Was die Wirtschaftsindikatoren betrifft, so wuchs das chinesische BIP im dritten Quartal im Jahresvergleich um 4,6 %, das schwächste Tempo seit Anfang 2023, aber die Daten zu Konsum und Industrieproduktion übertrafen im September die Erwartungen.
IN EUROPA ZU FOLGENDE WERTE:
ÄNDERUNGEN
Der Dollar steuert am Freitag auf seinen dritten wöchentlichen Anstieg in Folge zu (+0,7 % zu diesem Zeitpunkt), unterstützt durch eine EZB, die als entgegenkommender gilt als die Fed, und solide amerikanische Statistiken. Auch die Aussicht auf einen Sieg Donald Trumps bei der amerikanischen Präsidentschaftswahl am 5. November stützt den Greenback, der gegenüber einem Korb von Referenzwährungen mit rund 103 Punkten den höchsten Stand seit zweieinhalb Monaten erreichte.
Der Euro stieg um 0,07 % auf 1,0839 $, während das Pfund Sterling bei 1,3020 $ (+0,05 %) gehandelt wurde.
RATE
Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen liegt stabil bei 4,0946 %, nach einem Sprung um rund 8 Punkte am Vortag.
Laut dem FedWatch-Barometer der CME Group schätzen Händler nun die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte während der beiden verbleibenden Sitzungen der Fed in diesem Jahr, gegenüber 85,6 % am Vortag.
Die Rendite deutscher Bundesanleihen gleicher Laufzeit steigt um rund zwei Basispunkte auf 2,22 %, nachdem sie am Vortag um drei Punkte gestiegen war.
ÖL
Der Ölmarkt legte am Freitag zu, steuerte aber aufgrund von Sorgen über die Rohölnachfrage auf den größten wöchentlichen Verlust seit mehr als einem Monat zu.
Brent stieg um 0,35 % auf 74,71 $ pro Barrel und amerikanisches Leichtöl (West Texas Intermediate, WTI) stieg um 0,47 % auf 71 $.
Es wird erwartet, dass Brent und WTI diese Woche um etwa 6 % fallen werden, der stärkste wöchentliche Rückgang seit dem 2. September, nachdem die OPEC und die Internationale Energieagentur ihre Prognosen für die weltweite Ölnachfrage bis 2024 und 2025 gesenkt haben.
(Geschrieben von Claude Chendjou, herausgegeben von Augustin Turpin)
