Für die bescheidene Summe von 500 US-Dollar können Sie sich die Dienste eines der besten Portfoliomanager leisten, die Quebec in den letzten Jahren hervorgebracht hat. Warum nicht davon profitieren?
Veröffentlicht um 11:00 Uhr.
Zu dieser Überlegung lädt uns der Finanzautor André Gosselin in seinem 10. Buch eine Buch zum Thema Geldanlage.
Erschienen im Herbst bei Éditions Saint-Jean. Die Meister der Börse in Quebec: Bereichern Sie sich mit den besten Portfoliomanagern präsentiert die Reise von 12 Managern aus Quebec, denen es gelungen ist, ihren Referenzindex über einen Zeitraum von mindestens 10 Jahren zu schlagen.
Denken Sie an Marc Lecavalier, designierter Manager des von der Nationalbank angebotenen Investmentfonds Croissance Québec (FDP). Er erzielte in 15 Jahren eine durchschnittliche jährliche Rendite von fast 15 %, verglichen mit 7,2 % für den S&P/TSX Small Cap Index für den Zeitraum bis zum 23. Januar 2024. Selbst unter Berücksichtigung der jährlichen Verwaltungsgebühren von 1,11 % für die Kategorie F Obwohl es sich um einen Fonds handelt, der sich an unabhängige Aktionäre richtet, ist seine Outperformance nach wie vor bemerkenswert. Dieser FCP wird Kleinanlegern mit einer Anfangsinvestition von 500 $ angeboten.
Der Hauptreiz von Herrn Gosselins jüngster Arbeit besteht darin, dass sie sich dem vorherrschenden Diskurs widersetzt, der auf passives Indexmanagement schwört.
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Finanzautor André Gosselin
Diese sind aus guten Gründen beliebt. Ihre Leistung ist seit 15 Jahren außergewöhnlich – ein Beispiel: Der börsengehandelte Fonds (ETF) Vanguard S&P 500 (Tickersymbol VFV) hat seit seiner Einführung im Jahr 2012 eine durchschnittliche jährliche Rendite von fast 18 % erzielt – und das bei dürftigen Verwaltungsgebühren, die oft weniger als betragen 0,15 %. Dies ist auch die Realität, auf die mein geschätzter Kollege Nicolas Bérubé Woche für Woche in seinem beliebten Newsletter hinweist Geld und Glück.
„Ich wollte seine Botschaft, seine Rede anders sehen“, erklärt André Gosselin in einem Interview. Aktives Management hat seinen Platz im Portfolio der Quebecer. Den Managern, über die ich in meinem Buch spreche, gelingt es, hervorragende Renditen zu erzielen, oft indem sie ein geringeres Risiko eingehen als bei einem Index wie dem S&P 500-Index, der extrem hohe Bewertungsniveaus erreicht hat. Es gibt einige in dem Buch, denen es gelungen ist, ihren Index zu übertreffen oder ihm zumindest sehr nahe zu kommen, ohne unbedingt in die sogenannten „Magnificent Seven“ zu investieren. [Apple, Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Nvidia et Tesla]. »
Aktives Management kann Teil des Portfolios der Quebecer sein. Sie können eine schöne Mischung aus börsengehandelten Fonds haben, die die wichtigsten Marktindizes abbilden, aber Sie können auch einen Teil Ihres Portfolios Managern aus Quebec anvertrauen, die sich wirklich hervorgetan haben.
Finanzautor André Gosselin
Auf den 283 Seiten des Werks lernen wir Hugo Lavallée, Philippe Hynes, Vital Proulx, Carl Simard, Nadim Rizk, Robert Beauregard, François Rochon, Philippe Le Blanc, Daniel Ouellet und andere kennen.
„Es ist äußerst schwierig, Portfoliomanager zu finden, die sich von den großen Marktindizes abheben“, fährt Herr Gosselin fort. Allerdings verfügen wir in Quebec über eine gute Auswahl an Portfoliomanagern, die den Markt oder ihre Benchmark-Indizes schlagen und die besten europäischen oder amerikanischen Portfoliomanager in nichts zu beneiden haben. Ziel des Buches war es, dies den Anlegern in Quebec zu vermitteln. »
Die Rückkehr des Pendels
André Gosselin erwartet, dass die kommenden Jahre für das Indexmanagement weniger profitabel sein werden, ähnlich wie das Jahrzehnt 2000-2009, das auch als das verlorene Jahrzehnt bezeichnet wird.
Es ist längst vergessen, aber wenn Sie zu Beginn des Jahres 2000 100 US-Dollar in den S&P 500 investiert hätten, hätten Sie Ende 2009 rund 94,33 US-Dollar gehabt, vorausgesetzt, Sie hätten alle Dividenden reinvestiert. Dies entspricht einer Anlagerendite von -5,67 % bzw. -0,58 % pro Jahr.
Der Stagnation des Aktienmarktes in jenen Jahren folgte eine Phase der Euphorie, die durch den Aufstieg des Internets ausgelöst worden war.
Heute, nach 15 Jahren nahezu ununterbrochenen Wachstums, übersteigen die Bewertungen beliebter Aktien die stratosphärischen Niveaus kurz vor dem Platzen der Dotcom-Blase im Jahr 2000.
„Ich denke“, sagt Herr Gosselin, „dass es guten Portfoliomanagern in den nächsten zehn Jahren wirklich gelingen wird, sich von diesen Wertpapieren abzuheben, die viel zu teuer sind und deren Bewertungsniveaus nicht durch ihr potenzielles Wachstum gerechtfertigt sind.“ profitieren.
„Wir haben eine Aktie wie Walmart, die im nächsten Jahr mit dem 38-fachen Gewinn verkauft wird“, nennt er als Beispiel. Es ist irrational. »
Herr Gosselin ist in guter Gesellschaft. Der ehemalige Gouverneur der Bank of Canada, Stephen Poloz, hält die gleiche Rede in seinem 2022 erschienenen Buch mit dem Titel Das nächste Zeitalter der Unsicherheit: Wie sich die Welt an eine riskantere Zukunft anpassen kann.
Neben einer widersprüchlichen Sicht auf das Portfoliomanagement hat der Leser von Meister der Börse in Quebec hat auch Anspruch auf eine sehr aufschlussreiche Beschreibung des Geschäftsmodells eines halben Dutzends außergewöhnlicher Unternehmen wie Moody’s, Copart und der kanadischen Stella-Jones, Constellation Software und Dollarama.
Offensichtlich meidet der Anleger, der auf den S&P 500-Index schwört, diese hervorragenden kanadischen Unternehmen de facto.
Die Meister der Börse in Quebec
André Gosselin
Heiliger Johannes
284 Seiten
