PARIS – Nach einem Flug aus Surinam wird der CEO von TotalEnergies am Mittwoch den Anlegern in New York voraussichtlich mitteilen, dass der Energieriese dank kostengünstiger Ölprojekte seine Rendite trotz sinkender Preise bis 2030 halten kann. Preis als der neueste in diesem südamerikanischen Land.
Patrick Pouyanne versprach außerdem, über den aktuellen Stand der Pläne des französischen Konzerns bezüglich der Börsennotierung seiner Aktien in New York zu berichten, wobei amerikanische Investoren nun die Mehrheit der Aktionäre stellen.
Nach Jahren des Drucks von Investoren, auf grüne Energien umzusteigen, ist TotalEnergies nun frei, sich zu bewegen.
Seine 24 Gigawatt installierter erneuerbarer Kapazität übertreffen bereits die kombinierten Portfolios der Konkurrenten Shell, BP, Equinor und Eni bei weitem.
Aber in diesem Monat fiel der Brent-Rohölpreis unter 70 US-Dollar pro Barrel, nachdem er im April über 90 US-Dollar pro Barrel gelegen hatte, was einige Analysten dazu veranlasste, die Prognosen für die Aktienkurse der Produzenten zu senken. Öl und Gas und befürchten, dass Unternehmen gezwungen sein werden, Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufe zu drosseln.
TotalEnergies, das einzige große europäische Unternehmen, das seine Dividenden während der COVID-Krise nicht gekürzt hat, wird als Beweis die in diesem Jahr gestarteten Projekte in Angola, Brasilien und Suriname hervorheben, die Öl zu niedrigen Kosten fördern – in einigen Fällen für weniger als 20 US-Dollar pro Barrel Es kann sich auch während des wirtschaftlichen Abschwungs weiterhin auszahlen.
„Wir halten Totals jährlichen Rückkauf in Höhe von 8 Milliarden US-Dollar für widerstandsfähiger als seine Mitbewerber und weitgehend nachhaltig, wenn der Ölpreis über 70 US-Dollar pro Barrel steigt“, sagte HSBC-Analyst Kim Fustier. in einer vor der Sitzung veröffentlichten Notiz.
TotalEnergies schützt sich außerdem vor Marktschwankungen durch den Abschluss langfristiger Kaufverträge für Flüssigerdgas (LNG), die an die Preise für amerikanisches Öl und Erdgas gekoppelt sind.
Das Unternehmen ist der größte Exporteur von US-Gas und hat einen Vertrag über etwa 10 Millionen Tonnen US-LNG.
Diese Position, die voraussichtlich bis 2030 zunehmen wird, könnte zu einer Belastung werden, wenn die globalen Gaspreise in den Jahren 2026 und 2027 sinken, wenn andere LNG-Exportprojekte umgesetzt werden und wenn die Dekarbonisierungspolitik der Europäischen Union die zukünftige Nachfrage in dieser Region unsicher macht.
„Mit der Aufnahme von Rio Grande, Costa Azul und der Erweiterung von Cameron LNG in sein Portfolio dürfte seine Short-Position zunehmen“, sagte Biraj Borkhataria, Analyst bei RBC, letzte Woche in einer Notiz und verwies auf eine wachsende Kluft zwischen Lieferungen von TotalEnergies und bestätigten Käufern.
Sechs in diesem Jahr unterzeichnete langfristige LNG-Verträge mit einem Gesamtvolumen von 4,65 Millionen Tonnen pro Jahr garantieren dem Unternehmen jedoch, dass seine Kunden über das Jahr 2030 hinaus mehr als die Kosten für seinen Treibstoff bezahlen werden.
Um die verbleibenden Mengen auszugleichen, die zu Preisen bezogen werden, die an den US-Benchmark Henry Hub gekoppelt sind, hat TotalEnergies außerdem Anteile an zwei vorgelagerten US-Gasfeldern übernommen und erhält so Zugang zu günstigeren Mengen, die es bei steigenden Henry Hub-Preisen gewinnbringend verkaufen kann.
Die Zugänge bedeuten, dass „sie im Laufe der Zeit immer noch knapp sind, aber (die Lücke) kleiner wird“, sagte Borkhataria diese Woche gegenüber Reuters.
Das LNG-Projekt von TotalEnergies in Mosambik, das immer noch in den jährlichen Wachstumsberechnungen des Unternehmens enthalten ist, obwohl es aufgrund höherer Gewalt seit 2021 eingefroren ist, gibt weiterhin Anlass zur Sorge.
In Frankreich laufen Strafanzeigen und Ermittlungen zur möglichen Haftung von Total für die Todesfälle, die sich in der Nähe des Projekts ereigneten. Total hat ein Fehlverhalten bestritten.
