Die Wachstumsbedingungen auf der Nordhalbkugel stehen im Mittelpunkt, wobei die verschiedenen russischen Weizenproduktionsgebiete im Süden von Dürre und in der Mitte eher von Frost betroffen sind. Auf brasilianischer Seite wird das Ende der Sojabohnenernte durch die jüngsten Überschwemmungen unterbrochen, die dem Ölsaatenkomplex Stärke verleihen. Inmitten dieser Unsicherheiten werden sich die Augen auf den monatlichen Bericht des USDA (Amerikanisches Landwirtschaftsministerium) und seine erste Einschätzung der neuen Saison am 10. Mai 2024 um 18 Uhr richten.
Rückkehr des Weizens auf den höchsten Stand seit letztem Sommer
Die Spannungen bei Weizen nehmen zu, da die Klimarisiken zunehmen. Die jüngsten Regenfälle blieben zu lokal und heterogen, um das seit zwei Monaten zunehmende Wasserdefizit in Südrussland auszugleichen. Hinzu kommen seit letztem Wochenende Nachtfröste in den Regionen Zentral, Wolga und Süd.
In Westeuropa und den USA verbessert sich die Lage nur geringfügig. Sowohl französischer als auch amerikanischer Winterweizen verzeichneten laut FranceAgriMer in der vergangenen Woche einen Anstieg des Status „gut bis ausgezeichnet“ um 1 Punkt auf jeweils 64 % in Frankreich und 50 % in den Vereinigten Staaten laut USDA.
Der Weizenmarkt profitiert auch von den Rückschlägen bei Mais aufgrund übermäßiger Luftfeuchtigkeit, die die Aussaat in Europa und den Vereinigten Staaten verzögert, von zu trockenem Wetter in Zentralbrasilien, Überschwemmungen im Süden und schließlich von einem Produktionsverlust von fast 20 % in Argentinien aufgrund von Zikadenangriffen .
Der Anstieg beim Weizen wird vor allem durch Fonds befeuert, die weiterhin ihre „Short“-Positionen am Chicagoer Terminmarkt zurückkaufen und ihre nun „Long“-Positionen an der Euronext in Paris verstärken.
Internationale Käufer kehren allmählich zu Käufen zurück, wie beispielsweise Ägypten, das am Mittwoch, dem 8. Mai 2024, im Juni 320.000 Tonnen russischen Weizen und 60.000 Tonnen rumänischen Weizen zu 279 $/t CIF kaufte. Das sind 23 $/t mehr als beim letzten Kauf am 16. April.
In diesem Zusammenhang liegt der Preis für Weizen der neuen Saison, der nach Rouen geliefert wird, jetzt bei 239 €/t, was einem Anstieg von 18 €/t gegenüber der vergangenen Woche entspricht. Dies ist eine Rückkehr zum höchsten Stand seit Ende Juli 2023.
Futtergerste schreitet weniger voran als Weizen
Der Markt für Futtergerste profitiert positiv von den Klimabedenken, die zu Rückkäufen von Positionen durch Fonds an den Terminmärkten führen und die Weizenpreise auf den höchsten Stand seit neun Monaten bringen.
Zusätzlich zur übermäßigen Luftfeuchtigkeit in Westeuropa und der Kombination aus Trockenheit und Frost in Russland beobachten die Betreiber die Verschlechterung der Aussaatbedingungen in anderen großen Gerstenexporteuren. In Kanada wird die Luftfeuchtigkeit allmählich zu hoch, während sich in Westaustralien im Gegenteil das Wasserdefizit verschlimmert.
Nach einer jüngsten Kaufwelle, insbesondere in Frankreich, ist China bei Gerstenkäufen, insbesondere in der neuen Saison, jetzt zurückhaltend. Das Ergebnis ist eine starke Verschlechterung der Futtergersteprämie, die in Rouen unter -30 €/t fällt, den niedrigsten Stand seit zweieinhalb Jahren.
So stieg die für die Ernte 2024 nach Rouen gelieferte Futtergerste in der vergangenen Woche nur um 10 €/t, während Weizen fast doppelt so stark zulegte. Der Preis liegt jetzt bei 210 €/t, basierend auf der Lieferung im Juli nach Rouen, dem höchsten Wert seit letztem Oktober.
Der Brauereimarkt behält seinerseits seine Stabilität mit einem zusätzlichen Zuwachs von 5 €/t im Laufe der Woche für die Sorte Planet bei 274 €/t Julibasis FOB Creil in der Ernte 2024. Die Brauprämie behält einen historisch hohen Wert in der Warteschleife Einzelheiten zur bevorstehenden Ernte sowohl quantitativ als auch qualitativ.
Französischer Raps auf höchstem Niveau seit 10 Monaten
Die Volatilität bei den Rapspreisen ist zurückgekehrt, und die Zeit der Klimarisiken hält, was sie verspricht. Tatsächlich legte FOB-Moselraps in dieser Woche um 10 €/t zu und lag bei der neuen Ernte wieder bei 476 €/t. Wir müssen bis zum letzten Juli zurückgehen, um wieder solche Preisniveaus zu sehen.
Im Nordwesten Europas schüren die übermäßigen Niederschläge der letzten Monate und die mangelnde Sonneneinstrahlung weiterhin die Ängste der Betreiber. Somit führt jede Änderung des Produktionspotenzials automatisch zu einem Anstieg des Importbedarfs.
Trotz einer erwarteten Ernte in der Nähe des Rekordniveaus des letzten Jahres in der Ukraine werden die Vorräte des Landes nicht ausreichen, um die Gesamtnachfrage über die gesamte Saison hinweg zu decken. Und auf Seiten der beiden anderen großen Exporteure bleiben die Unsicherheiten bestehen. In Australien wird erwartet, dass die Rapsflächen mit Beginn der Aussaat zurückgehen, was insbesondere durch übermäßige Dürre im Westen und Süden des Landes beeinträchtigt wird. In Kanada bleibt die Zerkleinerung sehr dynamisch, was die für den Export verfügbaren Mengen begrenzt. Darüber hinaus beliefen sich die inländischen Rapsvorräte laut Statcan zum 31. März auf 8,26 Millionen Tonnen und lagen damit leicht unter den Erwartungen der Betreiber.
Neben den Befürchtungen einer Versorgung des alten Kontinents in der neuen Kampagne bleiben die Preise für europäisches Rapsöl im Vergleich zu anderen Pflanzenölen stabil und tragen zur Festigkeit des Saatguts bei. Der Ölmarkt verzeichnet jedoch einen stärker als erwarteten Wiederaufbau der Palmölbestände in Malaysia. Einerseits ist die saisonale Erholung der Produktion im Gange, andererseits versiegen die Exporte, die durch das wettbewerbsfähigere Sonnenblumenöl beeinträchtigt werden.
Wetterunsicherheiten befeuern die Erholung der Preise für Sojaschrot
Die letzte Woche beobachtete Erholungsbewegung am Sojaschrotmarkt setzte sich fort. Tatsächlich sind Klimaunsicherheiten nach Streiks in Argentinien die Hauptursache für Volatilität. Der Preis für Sojaschrot kehrt nach einem wöchentlichen Anstieg von 16 €/t mit 458 €/t an der Montoir-Lieferstelle auf das seit letztem Februar verlassene Niveau zurück.
Wenn die Fundamentaldaten für Sojasaatgut und -schrot auf globaler Ebene und insbesondere in den Vereinigten Staaten weiterhin komfortabel sind, ist der Beginn der Klimarisikoperiode eine Quelle der Preisvolatilität. Obwohl die Vergrößerung der amerikanischen Flächen beruhigend ist, könnten die übermäßigen Niederschläge den Fortschritt der Aussaat in den kommenden Wochen lokal beeinträchtigen. Derzeit liegt der Aussaatfortschritt am 5. Mai bei 25 %, verglichen mit den von den Betreibern erwarteten 28 % und andererseits mit dem Fünfjahresdurchschnitt von 21 %.
Auch in Lateinamerika steht der Wettermarkt weiterhin im Mittelpunkt. In Argentinien sind 47,8 % der Sojabohnenernte abgeschlossen. Auch die Wachstumsbedingungen bleiben derzeit im Allgemeinen zufriedenstellend: 27 % der Flächen befinden sich in gutem oder ausgezeichnetem Zustand, verglichen mit nur 5 % im bisherigen Jahresverlauf.
Die Unsicherheiten beziehen sich eher auf Brasilien. Die Region Rio Grande do Sul wurde kürzlich von Überschwemmungen heimgesucht, während 25 % der Sojabohnen dort immer noch nicht geerntet werden. In diesem Zusammenhang wird es umso interessanter sein, die Prognosen des USDA in seinem Monatsbericht heute Abend zu verfolgen, zu einer Zeit, in der die Lücke zwischen seinen Zahlen und denen von Conab (Nationale Versorgungsgesellschaft Brasiliens) immer noch groß ist.
Argus Media
(1) Argus Media, ein auf die Überwachung von Rohstoffmärkten spezialisiertes Unternehmen, stellt uns wöchentlich seine Agraranalysen zur Verfügung.
Fortsetzung folgt: Produktionspotenzial in Europa, dem Schwarzen Meer und den Vereinigten Staaten; Entwicklung des Mais- und Sojaanbaus in den Vereinigten Staaten; das Klima in Südamerika; Entwicklung der globalen Nachfrage; Wettbewerbsfähigkeit von französischem Weizen und Gerste; USDA-Monatsbericht über den Stand der Bilanzen in der neuen Saison am 10. Mai um 18 Uhr.
